Os investidores estão projetando que o entusiasmo que levou as ações de tecnologia do “Magnificent 7” a recordes históricos neste ano se espalhará ainda mais para outras áreas, como ações de software.
Amazon, Meta, Alphabet, Meta, Google, Apple e Nvidia viram seus preços atingirem recordes, graças ao hype da IA. As ações da Nvidia especificamente ostentam um aumento de mais de 175% neste ano.
Mais do que os “7 Magníficos” serão beneficiados em 2025
No entanto, os investidores certamente esperam que o hype se expanda para outras ações, por exemplo, áreas como serviços públicos e ações de software, que continuarão se beneficiando da grande aposta em IA das Big Techs.
David Kostin, um estrategista-chefe de ações dos EUA da Goldman Sachs, prevê que o S&P 500 alcançará 6.500 até o final de 2025, enquanto os ganhos do restante do mercado estão projetados para se aproximar dessas ações de tecnologia de grande capitalização.
“É menos sobre avaliação e mais sobre o crescimento dos lucros que ditará esses retornos”, disse Kostin durante uma mesa redonda da Goldman Sachs em 2025 com repórteres.
“O estreitamento da diferença entre as taxas de crescimento provavelmente levará a um estreitamento da [diferença de] desempenho.”
Kostin.
Kostin também projeta que o rápido crescimento dos lucros observado em grandes empresas nos últimos 18 meses irá desacelerar, enquanto os lucros são vistos aumentando para as outras 439 ações no S&P 500.
Outra projeção veio da equipe de estratégia de ações do BofA liderada por Savita Subramanian. Eles emitiram uma meta de fim de ano de 6.666 para o S&P 500 no próximo ano, que inclui uma previsão de ampliação dos lucros impulsionados pela IA.
“A IA definitivamente está desempenhando um papel nos lucros de 2025”, disse Subramanian ao Yahoo Finance.
“E de fato, uma das razões pelas quais estamos otimistas em relação à ampliação dos lucros é a ideia de que, em vez de todos gastarem em capex de tecnologia, o capex de tecnologia está realmente aumentando, e as empresas de tecnologia estão, de certa forma, gastando em uma gama mais ampla de indústrias”, acrescentou Subramanian.
Microsoft, Alphabet, Amazon e Meta sozinhas são esperadas para aumentar seus gastos de capital em 42% em 2024 e mais 17% em 2025, expandindo subsequentemente seu gasto total para $244 bilhões em 2025.
Fornecedores de utilidades se beneficiarão da IA
No entanto, de acordo com o Yahoo Finance, nem todos esses gastos estão em chips de IA, pois as empresas de tecnologia também estão aumentando os gastos para pagar pela energia necessária para operar centros de dados de IA. Estudos mostraram que o consumo de energia em centros de dados está aumentando em linha com a crescente demanda por serviços de IA.
Isso está levando as empresas de tecnologia a buscar fontes de energia alternativas para alimentar seus centros de dados.
Durante a mesa redonda com repórteres, o Instituto de Investimentos da BlackRock revelou que a energia necessária para operar um centro de dados é aproximadamente igual à quantidade média de energia usada em um dia por toda a cidade de Nova York.
Por causa disso, estrategistas, incluindo Subramanian do BofA, estão otimistas em relação às empresas expostas a essa construção tecnológica particular. Isso inclui o setor de Utilidades (XLU), que já está em alta de mais de 20% em 2024, parcialmente impulsionado pelo otimismo em relação à IA.
De acordo com a Goldman Sachs, a mudança já está acontecendo. Em sua perspectiva de ações para 2025, Kostin enfatizou um conjunto de três possíveis negócios de IA, destacando que a transição de ações da “Fase 1” como a Nvidia para ações da “Fase 2” como o grupo de “infraestrutura” de IA da Goldman já está em andamento.
Ações de infraestrutura de IA, incluindo empresas de semicondutores como Arm Holdings e empresas de energia de utilidade como Vistra Corp, já experimentaram recuperações significativas.
A Goldman acredita que a mudança da guarda da IA no próximo ano continuará, à medida que as transações continuarem a mudar para a “fase 3” sob um conjunto de ações que a empresa rotulou como “receitas habilitadas.”
“Receitas habilitadas” se referem a um grupo de empresas que se beneficiarão do lançamento e monetização de soluções de IA. Essas são empresas que podem usar IA para impulsionar vendas, mas não vendem efetivamente mercadorias como chips de IA para outras empresas.
A Goldman está monitorando essas empresas neste conjunto, e isso inclui ações de software e serviços, por exemplo, Adobe, Mastercard e Salesforce.
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