Crise de 2022 para a corrida de alta de 2024: como a criação de mercado evoluiu da sobrevivência para a inovação - CLS Global Insights
A transformação dramática do mercado de criptomoedas nos últimos anos conta uma história convincente de resiliência e inovação. Os volumes diários de negociação aumentaram de US$ 10 bilhões para US$ 100 bilhões, mas os números brutos apenas arranham a superfície. O que surgiu não foi apenas uma recuperação, foi uma reinvenção completa da criação de mercado.
A evolução da criação de mercado
A crise do mercado eliminou 40% dos criadores de mercado, forçando os sobreviventes a revolucionar sua abordagem. Os spreads tradicionais de 0,1% se expandiram para 1-2% conforme a liquidez evaporou. As estratégias delta-neutras, usadas anteriormente por apenas 15% dos criadores de mercado, tornaram-se o padrão da indústria conforme o cenário evoluiu.
"O manual tradicional parou de funcionar quando a volatilidade atingiu 95% para os principais tokens", explica Filipp Veselov, CEO da CLS Global. "Os criadores de mercado precisavam de novas soluções para desafios sem precedentes."
A revolução do varejo
Então veio um catalisador inesperado: moedas meme. O que começou como uma curiosidade sobre criptomoedas se tornou uma força que revolucionou as estratégias de criação de mercado. As abordagens tradicionais, criadas para negociação institucional, não conseguiam lidar com os desafios únicos dos tokens conduzidos pela comunidade.
Os criadores de mercado que processam 100.000 ordens diariamente agora lidam com milhões. Algoritmos avançados reduziram o deslizamento médio de 2,5% para 0,3% nas principais bolsas. A explosão da moeda meme testou esses sistemas ainda mais, com volatilidade diária média de 150%, exigindo abordagens inovadoras de gerenciamento de risco.
Estudo de caso: como a VIRTUAL cresceu de US$ 28 milhões para US$ 1,68 bilhão
A transformação das estratégias de criação de mercado é perfeitamente ilustrada pelo trabalho da CLS Global com o Virtuals Protocol (VIRTUAL), um projeto de metaverso conduzido por IA que experimentou um crescimento extraordinário no final de 2024. A VIRTUAL abordou a CLS Global em setembro de 2024. O desafio não era apenas fornecer liquidez, mas se preparar para um crescimento explosivo, mantendo a estabilidade do mercado.
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