Autores: E. Johansson, L. Kelly, DL News; Tradução: Tao Zhu, Jinse Finance
O capital de risco fará um retorno forte em 2025.
Essa é a visão de empresas de capital de risco e observadores de mercado entrevistados antes do novo ano.
O que vai impulsionar o mercado? Quanto os investidores estão dispostos a investir?
Mike Giampapa, sócio da Galaxy Ventures
Mike Giampapa, sócio da Galaxy Ventures
Com a formação do departamento executivo e legislativo mais favorável às criptomoedas da história dos EUA, é difícil exagerar o impacto que isso pode ter sobre a indústria de criptomoedas.
Com a SEC mais favorável, esperamos que as ações de fiscalização diminuam, a regulamentação se torne mais clara e a probabilidade de empresas de blockchain listarem na EUA aumente.
Estamos mais otimistas do que nunca de que os bancos se envolverão de forma mais aberta com criptomoedas, introduzindo legislação sobre stablecoins e um projeto de lei mais amplo sobre a infraestrutura do mercado de criptomoedas.
Essas medidas criarão a transparência, barreiras e proteções necessárias para contratantes e usuários em todo o setor.
Nesse contexto, a adoção de stablecoins e o uso de blockchains subjacentes como trilhas financeiras devem acelerar em 2025.
As fintechs - desde novatas até empresas existentes, de empresas voltadas ao consumidor a empresas B2B - integrarão cada vez mais com trilhas de criptomoedas, oferecendo serviços financeiros mais rápidos, baratos e eficientes aos clientes.
O uso de stablecoins continuará a crescer, ultrapassando os casos de uso de poupança e pagamento. Esperamos que as instituições de aquisição de comerciantes e as redes de cartões ativem pagamentos em criptomoedas cada vez mais no checkout, permitindo que os usuários usem stablecoins com a mesma facilidade que usam moeda fiduciária.
Alex Botte, sócio da Hack VC
Até 2025, esperamos que o investimento em capital de risco no setor de criptomoedas e blockchain retorne a níveis anteriores.
Os dados da Galaxy mostram que, atualmente, o capital de risco ainda está significativamente atrás do pico do primeiro trimestre de 2022, quando cerca de 1.350 transações totalizaram aproximadamente 12 bilhões de dólares em investimentos.
No terceiro trimestre, esse número foi de 2,4 bilhões de dólares, uma queda de 80%, envolvendo 478 transações (uma queda de 65%).
Essa lacuna é, pelo menos em parte, causada pela contínua falta de capital de risco tradicional e investidores institucionais, especialmente nos EUA.
Os mercados de private equity, especialmente em investimentos de risco iniciais, costumam ficar atrás dos mercados de liquidez, enquanto tokens principais como Bitcoin e Solana recentemente atingiram novos recordes históricos.
No entanto, com a maturação dos ciclos de mercado e a recuperação da confiança dos investidores, esperamos que o capital de risco aumente e até mesmo possa superar os picos anteriores.
Com a ascensão do governo e do Congresso de Trump, que apoiam as criptomoedas, a clareza regulatória nos EUA melhorou, o que pode atrair mais participantes institucionais do que nos ciclos anteriores, acelerando também o capital de risco.
Robert Le, analista de criptomoedas
Robert Le, analista de criptomoedas da Pitchbook
Prevemos que o investimento em capital de risco no setor de criptomoedas se recuperará em 2025, com um total de financiamento durante o ano ultrapassando 18 bilhões de dólares, e vários trimestres de financiamento superando 5 bilhões de dólares.
Isso sinalizaria uma recuperação significativa, com uma média anual de 9,9 bilhões de dólares e uma média trimestral de 2,5 bilhões de dólares durante o período de 2023 a 2024.
A estabilidade macroeconômica, a adoção institucional e o retorno do capital de risco generalista podem impulsionar essa tendência.
Gigantes como BlackRock e Goldman Sachs podem aumentar seu envolvimento com criptomoedas, o que, por sua vez, aumentará a confiança dos investidores e a confiança regulatória, pavimentando o caminho para uma participação institucional mais ampla.
O envolvimento deles pode impulsionar a adoção mainstream e atrair empresas de gestão de ativos, fundos de hedge e fundos soberanos para o espaço das criptomoedas.
O capital de risco generalista, após um período de retração, se concentrará em startups que demonstram métricas tradicionais (como receita recorrente e atratividade mensurável).
Essa abordagem pode facilitar uma maior integração entre criptomoedas e inteligência artificial, fintech e finanças tradicionais, enfatizando um crescimento sustentável em vez de investimentos especulativos.
A melhoria da liquidez global e a diminuição das taxas de juros irão ainda mais impulsionar o capital de risco, e a valorização dos tokens deve alinhar-se com os mercados públicos e de risco.
No entanto, esse cenário otimista depende da estabilidade regulatória (especialmente nos EUA) e das condições macroeconômicas contínuas.
Karl Martin Ahrend, sócio fundador da Areta
Karl Martin Ahrend, sócio fundador da Areta
Em 2025, esperamos um aumento acentuado no número de fusões e aquisições e IPOs, destacando a transformação do setor.
Instituições financeiras tradicionais estão cada vez mais entrando nesse espaço, buscando se conectar com projetos de criptomoedas que têm forte adequação ao mercado de produtos. Essas empresas frequentemente carecem de expertise para construir soluções internamente, levando a uma onda de colaborações e aquisições.
Enquanto isso, ventos políticos favoráveis, incluindo a possibilidade de uma SEC mais amigável às criptomoedas sob nova liderança, estão gerando otimismo para uma regulamentação mais clara. Essa clareza regulatória, junto com os avanços em segurança, aumentou a confiança dos investidores, pavimentando o caminho para mais IPOs e transações estratégicas.
Olhando para o futuro, essa interseção de interesses institucionais e mudanças regulatórias favoráveis pode continuar a impulsionar atividades de fusões e aquisições e IPOs, moldando o futuro do setor.