Os Memecoins são um tema inevitável em 2024; clássicos como Dogecoin e Shiba Inu tiveram um aumento médio superior a 5 vezes em 2024, enquanto novos Memecoins como MooDeng e PNUT alcançaram taxas de retorno de até cem vezes. O excesso de produção de tokens e a alta circulação de tokens supervalorizados resultaram em um mercado de alta que se tornou insustentável. Portanto, os Memecoins se destacam neste ciclo, tornando-se indicadores de liquidez na blockchain, arautos de novas narrativas e termômetros do sentimento do mercado.


Neste ano, testemunhamos a transição dos Memecoins de especulação frenética para a cultura mainstream e o efeito de consenso, resultando em uma grande transferência de riqueza. Neste processo, os métodos de emissão estão constantemente se inovando, os tipos de ativos estão mudando rapidamente, e a aceitação e adoção mainstream impulsionam seu desenvolvimento vigoroso. Cada mudança esconde oportunidades de enriquecimento exponencial. Ao revisar o superciclo dos Memecoins de 2024, vamos juntos testemunhar as transformações e oportunidades deste ano.


Infraestrutura em constante melhoria


A prosperidade do atual superciclo dos Memecoins deve-se à contínua melhoria da infraestrutura. Seja a inovação no método de emissão do lado B ou a otimização da experiência do usuário do lado C, ambos forneceram condições para a rápida expansão dos Memecoins em termos de fluxo de capital e usuários.


Inovação no método de emissão


Os métodos tradicionais de emissão de Memecoins são semelhantes aos de tokens comuns, mas como os Memecoins são uma economia de atenção, as mudanças rápidas nas tendências do mercado tornam o ciclo de emissão de ativos longo e complexo. Além disso, as preferências dos usuários nas diferentes blockchains e os ritmos de especulação variam. Isso dificulta a concentração de atenção e liquidez no mercado, tornando difícil a realização de aumentos rápidos nos preços dos ativos em um curto período.


PUMP.FUN: O motor central do superciclo


Este ano, a onda de dinheiro provocada por BOME e SLERF, embora a sua forma de pré-venda tenha mudado em certa medida o método de emissão, atraiu a atenção do mercado. Mas a frequência de RUG nessa onda de dinheiro tem sido alta, e os problemas mencionados ainda não foram resolvidos de forma eficaz. A emergência da PUMP.FUN resolveu efetivamente essa situação, encurtando o ciclo de emissão dos Memecoins, permitindo a contínua circulação de capital e a concentração gradual dos usuários, estabelecendo a base para o início do superciclo dos Memecoins.


PUMP.FUN foi criado pelo fundador Alon em janeiro de 2024, mas na época tinha poucos seguidores, até que em abril começou a entrar gradualmente no foco do público. Atualmente, já emitiu quase 5 milhões de Memecoins, representando quase 70% da emissão diária de tokens da Solana, tornando-se o protocolo mais rentável na Solana. Como motor do superciclo dos Memecoins, a otimização do método de emissão de ativos é sua principal vantagem. Isso permite que os usuários criem tokens sem precisar de qualquer conhecimento técnico (após a atualização de agosto, não é mais necessário pagar a taxa de criação de 2 dólares), a arrecadação de capital justa e a curva de preços razoável (Bonding Curve) reduziram com sucesso os custos de emissão de ativos e aumentaram a velocidade da emissão, o que é uma solução eficaz para o problema de concentração de capital em meio à rápida mudança de foco dos Memecoins no mercado atual.


Além disso, o sucesso da PUMP.FUN não se deve apenas à inovação no mecanismo. Seu posicionamento de usuário e design de produto também são bastante excelentes. Do ponto de vista do usuário, resolveu o verdadeiro problema da maioria das pessoas no mercado do Web3: "os usuários querem uma maneira mais simples, rápida e de baixo custo para obter retornos mais altos." E do ponto de vista do produto, é um dos poucos projetos com um ciclo comercial completo, com fontes de lucro claras e rastreáveis. (A taxa de transação da plataforma antes do lançamento na Raydium era de 1%, e a 'taxa de listagem' durante o processo de listagem na Raydium era de 6 SOL.)



Atualmente, de acordo com dados da Dune, até 23 de dezembro, a PUMP.FUN, desde seu lançamento, já alocou quase 5 milhões de Memecoins, com um número de usuários ativos diário que pode chegar a 300 mil, e um número diário de novos endereços que chega a 170 mil. De acordo com dados da DefiLlama, a receita do protocolo PUMP.FUN nos últimos 30 dias atingiu um recorde de 94 milhões de dólares, com uma receita total acumulada de quase 300 milhões de dólares.


A PUMP.FUN gerou uma série de clones, com inovações constantes.


A PUMP.FUN deu início a este superciclo dos Memecoins, e os clones subsequentes tornaram o superciclo ainda mais próspero.


Sun.pump: O lançamento de Memecoins se torna o quinto componente das blockchains


Um fluxo massivo de capital e atenção do mercado fez com que várias blockchains começassem a listar clones da PUMP.FUN, tornando o lançamento de Memecoins um componente padrão da quinta camada das blockchains.


Os ecossistemas de várias blockchains começaram a apoiar os Memecoins em toda a cadeia. Na BSC, plataformas como Four.meme e Flap atraem a atenção do mercado através de atividades contínuas e colaborações; na rede Base, plataformas de emissão como Ape.Store, Rug.fun e Trugly.meme atraem usuários com uma variedade de maneiras de participar; na Layer 2 do BTC, muitos clones surgiram, como LnPUMP.FUN, SatsPUMP.FUN e CPUMP.FUN. E na rede Tron, Sun.pump promoveu a 'nova prosperidade' de toda a cadeia Tron 'sozinha'. Em um instante, o dinheiro flui na rede Tron, e os preços do TRX, que estavam estagnados há muito tempo, alcançaram novas máximas em quase três anos. Mas depois disso, o TRX caiu, e atualmente o preço recuou para 0,24 USDT.


Observamos o crescimento de uma nova construção de ecossistema a partir da entrada rápida de Memecoins na blockchain, mas como sustentar essa construção ecológica é uma questão a ser considerada.


MakeNow.Meme: Otimização do modelo de mercado


MakeNow.Meme atualmente não está mais em alta, mas gerou ampla atenção quando foi lançado. Em um único dia, lançou mais de 2600 Memecoins, gerando receitas superiores a 230 SOL. Seu mecanismo de emissão, em comparação com o PUMP.FUN, não só simplifica o método de emissão como também oferece uma nova direção para os modelos de mercado.


  • Método de emissão do ativo ainda mais simplificado — no Twitter, publique um tweet seguindo um formato fixo (o tweet começa com o símbolo $ e o código da ação, seguido pela descrição do token / vídeo / imagem etc.) e mencione a conta oficial, aguardando a resposta da conta oficial na seção de comentários com o endereço do contrato do token.

  • Otimização do modelo de mercado — De forma superficial, todos precisam escanear a cadeia para obter o contrato em primeiro lugar. Mas na realidade, KOLs e equipes de projetos podem ter acordos privados com a plataforma para atacar a compra de tokens a preços baixos antecipadamente.


De acordo com dados da Dune, o MakeNow.Meme começou a desaparecer uma semana após sua criação, caminhando para um fim sem atenção. Isso pode confirmar que a narrativa central e a lógica principal dos Memecoins ainda são a busca pela equidade.



Moonshot: Apoiado pelo fluxo natural do DEX Screener


Moonshot foi desenvolvido pelo DEX Screener em junho deste ano, e embora esteja apoiado pelo DEX Screener e até embutido na plataforma, seus dados ainda são escassos em comparação ao PUMP.FUN. Embora tenha o suporte de fluxo natural, parece que não se preparou bem para a recepção e conversão desse fluxo, não mostra MetaData antes do lançamento, e o histórico de lançamento não pode ser facilmente consultado, faltando transparência em sua funcionalidade.


Os dados após seu lançamento também foram relativamente medíocres. Isso pode indicar que a entrada do fluxo sempre existiu, mas a conversão de usuários é a chave.


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Otimização da experiência do usuário


Além da inovação no método de emissão de ativos e do fluxo de capital, a otimização da experiência do usuário também é uma das razões para a explosão em larga escala dos Memecoins neste ciclo.


TG Bot: Otimização para usuários do Web3


O superciclo atual dos Memecoins não poderia existir sem o desenvolvimento de ferramentas e robôs na blockchain, cujas funcionalidades estão sendo rapidamente atualizadas em um ciclo constante. Desde a sniperização, investimentos regulares até verificações de segurança e análises de associação. Ferramentas poderosas e robôs garantem a segurança dos usuários ao minerar na blockchain, impulsionando os Memecoins para o público.


Nesse período, as ferramentas para negociação de Memecoins se expandiram do mobile para a web, atendendo a diferentes necessidades segmentadas, com sites de negociação profissionais compatíveis com várias blockchains, como gmgn.ai, Bullx, Photon, além de bots de TG práticos e rápidos, como Banana Gun, Tojan, Bonkbot, entre outros. Essas ferramentas especializadas para negociação de Memecoins aproveitaram a onda de ouro dos Memecoins, passando de uma abordagem abrangente para uma mais profunda, com ferramentas de análise de carteira, monitoramento de Twitter e detecção de segurança cada vez mais aprimoradas, e o modelo comercial do produto sendo validado. Nesse processo, o número de usuários de TG Bot também aumentou continuamente, com um pico de usuários ativos diário superior a 140 mil e um volume médio diário de negociação que chegou a quase 500 milhões de dólares, embora ainda haja um longo caminho a percorrer em relação aos DEXs na blockchain, este segmento ainda é um mar azul sob a influência do superciclo dos Memecoins.



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MoonShot: Otimização para usuários do Web2


Além dos usuários do Web3, os Memecoins também são a maneira mais direta para os usuários do Web2 entrarem e entenderem o Web3. Mas atualmente, as negociações de Memecoins ainda enfrentam muitos problemas, como: alto risco de segurança, dispersão de plataformas, dificuldade em obter Gas, entre outros. O MoonShot, incubado pela equipe da PUMP.FUN e Alliance DAO, resolveu esse problema em certa medida.


É um aplicativo móvel focado em transações de Memes construído na rede Solana, que permite aos usuários comprar Memecoins diretamente através de métodos de depósito em moeda fiduciária, como Apple Pay, cartões de crédito e PayPal. Essa simplificação do processo de login social e depósito em moeda fiduciária trouxe mais novos usuários e novos fundos para o ecossistema Solana, conectando Memecoins na blockchain com capital externo. No entanto, atualmente, com o enfraquecimento do efeito de riqueza, a atividade dos usuários do MoonShot também está gradualmente diminuindo. Como efetivamente converter usuários do Web2 é um problema persistente no campo das criptomoedas.



As narrativas mudam rapidamente


Os Memecoins, como o ativo que melhor representa o fenômeno da economia de atenção no mercado de criptomoedas, estão se diversificando sob a onda do mercado de 2024. Ao rever os vários tipos de Memecoins do passado, os temas narrativos dos Memecoins são diversos. Mas cada tipo representa tendências de mercado específicas, movimentos comunitários e modos de operação de capital. Com base em padrões e características passadas, podemos dividi-los aproximadamente em quatro tipos: Memecoins derivados de eventos, Memecoins IP impulsionados pela comunidade, Memecoins dominados pelo efeito celebridade e novos Memecoins multidimensionais intersetoriais. Diferentes tipos influenciam-se mutuamente e não são totalmente independentes.


Memecoins derivados de eventos


Memecoins provocados por eventos inesperados geralmente conseguem atrair uma atenção extremamente alta logo no início; o fluxo e o capital rapidamente impulsionam o aumento do preço dos ativos Memecoin durante o processo de atenção. A transição do evento para o aumento muitas vezes ocorre de forma súbita e é difícil de replicar. Suas principais características são a explosão rápida e um alto retorno a curto prazo, mas com pouca continuidade, e após a dissipação da atenção, é necessário buscar outras motivações. Ativos como BOME, SLERF, FIGHT, BAN, entre outros, podem ser considerados Memecoins impulsionados por eventos.



BOME (BOOK OF MEME) é um projeto de pré-venda iniciado pelo artista de memes Pepe, Darkfarm, que arrecadou mais de 10.000 SOL e, devido à ampla atenção, seu volume de negociação ultrapassou 200 milhões de dólares; três dias após ser listado, seu valor de mercado atingiu o pico de mais de 1 bilhão de dólares. Posteriormente, SLERF, que adotou o mesmo mecanismo de pré-venda, teve seu LP e tokens de airdrop destruídos inesperadamente por DEV, e eventos súbitos e a propagação subsequente fizeram com que o preço do token Meme apresentasse uma tendência de alta em espiral.


Mas se os Memes provocados por eventos não conseguirem manter a atenção do mercado continuamente, seus preços convergirão e diminuirão. Com base no valor de mercado do token Fight, derivado do slogan após a tentativa de assassinato de Trump, que ultrapassou 80 milhões de dólares, atualmente carece de atenção e seu valor caiu mais de 90%; o vice-presidente da Sotheby's, Michael Bouhanna, lançou o conceito de arte do Meme BAN na PUMP.FUN, cuja queda máxima após ser listado na Binance chegou a 85%.


Memecoins IP impulsionados pela comunidade


Os Memecoins do tipo IP costumam ter um consenso forte, formando ciclos que fermentam por um longo tempo, permitindo a formação de comunidades após longos períodos. Esses Memes impulsionados pela comunidade demonstraram resiliência significativa nas flutuações de 2024. Desde seu surgimento até novos máximos, podem passar por longos períodos de acumulação, suas principais características são um alto consenso comunitário, uma forte qualidade CULT ou uma resiliência notável durante flutuações de alta e baixa. Exemplos incluem a série Cult, como POPCAT, SPX, APU e outros como MEW, NEIRO, MANEKI que já formaram IPs.



MEW (gato em um mundo de cães) é um gato corajoso que luta contra cães. Lançado em março deste ano, como um pioneiro na 'categoria de gatos', seu valor de mercado atingiu um pico de 1 bilhão. Posteriormente, outro IP, Maneki (o gato da sorte japonês), também fez referência ao seu mecanismo de 90% de pool de liquidez e 10% de alocação comunitária, gerando um breve Fomo. Outro exemplo de um Memecoin da comunidade IP é Neiro, que é o nome do cachorro resgatado recentemente pelo proprietário do famoso Kabosu, o Shiba Inu que se tornou um ícone da Dogecoin. O token foi listado por dois dias e seu valor de mercado atingiu quase cinquenta milhões de dólares, com o preço do token oscilando em torno de questões de blockchain e problemas de letras maiúsculas e minúsculas, a especulação sobre o ativo se estendeu da blockchain para a exchange. O Neiro, em letras minúsculas, finalmente triunfou graças à comunidade, com um valor de mercado máximo de 1,2 bilhão de dólares. Além disso, Murad, como uma nova estrela no superciclo, tem como critério de seleção para tokens que eles existam há pelo menos seis meses e tenham passado por pelo menos duas quedas de 70%. Portanto, a alta temporária do SPX, embora tenha sido impulsionada por sua influência, também é atribuída à importância da comunidade IP para sua resiliência em meio a quedas repetidas.


Memecoin dominado pelo efeito celebridade


O desempenho dos Memecoins muitas vezes se vincula a figuras-chave; celebridades podem promover ideias relacionadas por meio de Memecoins específicos, e os tokens também podem se destacar por causa do efeito das celebridades. Suas características principais são que a volatilidade do preço dos tokens está correlacionada à magnitude da influência das celebridades e à força da relação de vinculação. Exemplos incluem DOGE, PNUT e TERMINUS liderados por Musk, além de outros como JENNER e MOTHER.



O comportamento e o impacto da criação de tokens por celebridades nesta rodada do superciclo dos Memecoins também foram diferentes devido à emergência da Pump.fun. Seu ritmo é mais rápido, com múltiplos mais altos, atraindo muitas celebridades do Web 2 para participar. A membro da família Kardashian, Caitlyn Jenner, desenvolveu o token JENNER, que teve um aumento de 160 vezes em uma noite; a rapper americana Iggy Azalea teve um tweet no X que incluiu o contrato do Meme token MOTHER, que disparou trinta vezes em dois minutos, com um valor de mercado máximo ultrapassando 200 milhões de dólares. Os tokens de conceito de Elon Musk são particularmente focados pelos jogadores de Memecoins; sempre que ele publica em redes sociais sobre temas de seu interesse, como o conceito de Marte (TERMINUS), o departamento de eficiência do governo (D.O.G.E), ou conceitos políticos (PNUT), os tokens relevantes na blockchain tendem a ter aumentos de curto prazo.


Novos Memecoins emergentes intersetoriais e multidimensionais


A especulação do superciclo dos Memecoins não se limita mais ao conteúdo nativo do Web3, mas se estende a diversos campos, abrangendo temas e tópicos mais amplos. Dentro de cada segmento, a variedade de ativos especulados é extensa e rapidamente se divide em camadas, atraindo a atenção de várias áreas. Desde o fluxo do TikTok até novas tecnologias de IA, passando por DeSci (ciência descentralizada) e disciplinas de ponta como física, a tendência de especulação dos Memecoins se espalha rapidamente, com seus campos de atuação em constante expansão, apresentando uma tendência de fusão intersetorial. Os Memecoins parecem ter se tornado um campo de teste para novas tecnologias e um espaço de experimentação em setores não verificados. As características centrais desse tipo de Memecoin são narrativas inovadoras com um alcance amplo. Exemplos incluem MOODENG, PESTO, CHILLGUY, GOAT, ACT, VIRTUAL, AIXBT, RIF, URO.



Moo Deng é um pequeno hipopótamo que nasceu em um zoológico na Tailândia, cuja expressão naturalmente engraçada o tornou uma estrela nas redes sociais como TikTok e Instagram, sendo finalmente eleito o emoji do ano no Twitter. O valor de mercado do token Moo Deng na Solana atingiu um pico de 700 milhões de dólares, como o Memecoin de menor valor de mercado a ser listado com sucesso na Coinbase, gerando uma demanda de especulação de Memes no segmento do Web 2. Após isso, os tokens PESTO e CHILLGUY também atraíram ampla atenção devido ao seu forte fluxo de Web 2, tendo seus valores de mercado ultrapassado 500 milhões de dólares.


E a especulação em torno de agentes de IA também está aquecida. O GOAT, que é um Bot de IA lançado em junho deste ano, teve seu valor de mercado disparado para mais de 1 bilhão de dólares em um curto espaço de tempo. Em seguida, Memecoins como ACT, ELIZA e outros rapidamente conquistaram a mente dos jogadores da blockchain, e moedas relacionadas a agentes de IA, como ai16z, zerebro, virtual e aixbt, começaram a se desenvolver como um ecossistema. Logo depois, a Binance anunciou um investimento na BIO, e a DeSci (ciência descentralizada) entrou no foco do público, originando uma nova rodada de especulação com os tokens RIF e URO da plataforma Pump.Science, que alcançaram um valor de mercado máximo superior a 200 milhões de dólares.


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Aceitação e adoção mainstream


Os Memecoins passaram de ativos marginalizados no início para serem amplamente reconhecidos por instituições e investidores, com um crescimento contínuo no número de usuários e um aumento constante no fluxo de capital, ganhando gradualmente reconhecimento e adoção no mercado mainstream.


Em termos de fluxo de capital, a liquidez do mercado é clara e rastreável. Muitas instituições começaram a alocar Memecoins; várias exchanges estão listando Memecoins; os formadores de mercado estão ativamente acumulando Memecoins. Até 23 de dezembro de 2024, o valor de mercado total dos Memecoins já havia subido para 230 bilhões de dólares, apresentando uma tendência de crescimento contínuo. De acordo com um relatório da Bybit publicado em junho, investidores institucionais aumentaram suas posições em dinheiro em quase 300 milhões de dólares no primeiro semestre. Quase todas as exchanges de criptomoedas já listaram uma variedade de Memecoins, e a Binance já listou mais de 20 Memecoins (incluindo futuros e à vista) desde 2024, dos quais 80% dos tokens viram um aumento significativo em valor de mercado após serem listados na Binance. Cinco formadores de mercado, incluindo Wintermute, GSR Markets, Auros Global, B2C2 Group e Cumberland DRW, mantêm Memecoins com um valor total superior a 100 milhões de dólares.


Em termos de crescimento de usuários, a primeira grande mudança de atitude é notável. No primeiro semestre, a A16Z, que estava discutindo sobre moedas de valor, começou a participar da especulação, acidentalmente gerando o primeiro AI Memecoin GOAT. Vitalik Buterin também fez previsões sobre o futuro dos Memecoins, participando da promoção e do trabalho de caridade de MooDeng. O parceiro da Pantera também declarou publicamente seu reconhecimento aos Memecoins, considerando-os o caminho mais simples para a próxima geração experimentar as mais recentes aplicações DeFi e integrá-las ao Web3. Além disso, um número crescente de usuários do Web2 começou a reconhecer o valor dos Memecoins; experimentos de assistência científica DeSci, o programa de limpeza do oceano da Dogecoin, e o NOT como função de recompensa social e红包, todos criaram um terreno fértil para os usuários do Web2 entenderem e aceitarem os Memecoins. Segundo dados, de início a fim de 2024, o número de usuários de Memecoins no mundo já ultrapassou 50 milhões e continua a crescer.


Conclusão


O BTC, considerado o maior Memecoin do Web2, já ultrapassou 100 mil dólares e foi validado pelo mercado. Mas, como um dos primeiros participantes dos Memecoins, será que é um apostador em busca de enriquecimento rápido ou um investidor com visão de futuro? Para onde os Memecoins irão, serão marginalizados e desaparecerão ou se desenvolverão gradualmente e entrarão na corrente principal?


Ciclos alternados, o tempo testa a verdade, e a resposta está escrita no futuro.