Apoiado por ETFs, o mercado tem boas perspectivas
Um relatório de análise recém-lançado pelo Citigroup aponta que 2025 será um ponto de inflexão crucial para as criptomoedas, com o crescimento de produtos ETF, a adoção acelerada de stablecoins e uma atmosfera regulatória mais amigável, que poderão se tornar os principais motores para a continuidade da alta do mercado cripto. A equipe de analistas enfatiza no relatório que, embora o valor total do capital cripto tenha passado por turbulências este ano, ainda cresceu mais de 90%, demonstrando que o financiamento para essa indústria ainda é forte.
Vale a pena mencionar que o Bitcoin ultrapassou pela primeira vez a marca de 100.000 no final de 2024, beneficiado pela aprovação regulatória de vários ETFs de Bitcoin, o que reduziu significativamente a barreira de entrada para investimentos. Isso permitiu que mais instituições e investidores individuais alocassem Bitcoin por meio de contas de ações tradicionais e ETFs, promovendo uma atividade de mercado mais dinâmica; ao mesmo tempo, a mudança do Federal Reserve para uma política de redução de juros mais tarde neste ano também aumentou a confiança geral do mercado de capitais em ativos de risco.
Intersecção entre o ambiente político e a volatilidade do mercado
O relatório também aponta que a vitória de Donald Trump nas eleições e sua ascensão à presidência teve um impacto profundo na indústria cripto. O governo Trump nomeou ativamente vários funcionários que apoiam as criptomoedas e indicou Paul Atkins para presidir a Comissão de Valores Mobiliários (SEC), sendo visto pelo mercado como uma abordagem mais construtiva à regulamentação das criptomoedas. Impulsionado por esse otimismo, o Bitcoin chegou a ultrapassar 100.000, elevando o preço de outros tokens. No entanto, as preocupações do Federal Reserve com a inflação e a bolha de ativos levaram o sentimento do mercado a se tornar volátil no segundo semestre. Analistas do Citigroup alertam que, embora atualmente os ativos de risco sejam vistos de forma otimista, com a incerteza nas políticas e na volatilidade do mercado, podem surgir novos desafios.
Para manter o entusiasmo dos investidores, o mercado está altamente atento à direção econômica do governo Trump, bem como ao esperado "afrouxamento" regulamentar. No entanto, o Citigroup enfatiza que o chamado "desregulamentação" pode ser exagerado, e no futuro, é mais provável que o Congresso e as agências reguladoras trabalhem juntos para estabelecer uma estrutura clara, substituindo a antiga estratégia de "prioridade na aplicação da lei".
A dupla condução de ETFs e stablecoins
A ascensão do Bitcoin e do ETF de Ethereum é vista pelo Citigroup como um 'Game Changer' nesta onda de alta. Os dados do relatório mostram que, desde julho, o ETF de Bitcoin atraiu 36,4 bilhões de dólares, enquanto o ETF de Ethereum recebeu 2,4 bilhões de dólares. Os analistas afirmam que, se os ETFs mantiverem sua trajetória de expansão em 2025, espera-se que continuem a trazer novos recursos para o mercado, solidificando o valor de mercado total das criptomoedas.
Por outro lado, a posição dos stablecoins no mercado também está gradualmente subindo. Após a posse de Trump, houve um forte apoio às questões de stablecoins, promovendo empresas como a Circle a expandirem seus planos de emissão e construir mais colaborações. O Citigroup acredita que a diversificação dos stablecoins ajuda a dispersar riscos sistêmicos e pode se tornar um motor para as Finanças Descentralizadas (DeFi). Se houver mais colaboração entre as finanças tradicionais e o blockchain, isso poderá abrir mais cenários de aplicação.
A popularização entre os usuários e a reforma institucional são fundamentais
O relatório enfatiza que a continuidade da alta do mercado cripto dependerá do crescimento do número real de usuários e da implementação das regulamentações. Recentemente, em países com alta inflação como Turquia e Argentina, as pessoas começaram a buscar ativos criptográficos como uma forma de proteção, mas para alcançar um uso amplo e inclusivo, ainda é necessário equilibrar "segurança e conveniência".
Os analistas do Citigroup também alertam que, embora os ativos de alto risco tenham visto um aumento nas transações recentemente, a longo prazo, para serem incluídos em uma carteira de investimentos diversificada, os investidores devem considerar a alta volatilidade das criptomoedas. Para alocações institucionais, se a intenção for aumentar a proporção de Bitcoin para 5%, o Bitcoin deve oferecer um retorno mais alto e superar sua alta volatilidade para corresponder a esse risco.
A longo prazo, os analistas do Citigroup acreditam que 2025 pode ser um estágio importante para a consolidação das criptomoedas e sua maior adoção mainstream. Seja pelo aumento do fluxo de ETFs, pela penetração mais profunda dos stablecoins, ou pela liberalização das regulamentações, tudo isso traz novas oportunidades para o mercado. Contudo, o relatório também reitera que qualquer mercado em alta ainda precisa de um suporte básico em termos de volume e aplicações práticas, caso contrário, em um ambiente ligeiramente desfavorável, o risco de "lucros indo a zero" permanece significativo.
"As criptomoedas continuarão a explodir em 2025? Analistas do Citigroup: 2 grandes áreas irão liderar o futuro!" Este artigo foi publicado pela primeira vez na "Crypto City"
