Fonte do artigo: Foresight News.

Autor: shaofaye123

Memecoins são um tema inevitável em 2024, com moedas meme clássicas como Dogecoin e Shiba Inu apresentando um aumento médio superior a 5 vezes, enquanto novas moedas meme como MooDeng e PNUT tiveram taxas de retorno de investimento que chegaram a centenas de vezes. O excesso de produção de tokens e a alta circulação e avaliação dos tokens de VC tornaram este ciclo de alta um mercado indesejado. Portanto, os Memecoins estão se mostrando excepcionalmente ativos neste ciclo, tornando-se um indicador da liquidez na blockchain, o arauto de novas narrativas e o termômetro do sentimento do mercado.

Neste ano, testemunhamos o processo de Memecoins passando de especulação frenética para uma gradual incorporação à cultura mainstream e ao efeito de consenso, resultando em uma grande transferência de riqueza. Neste processo, as formas de emissão estão em constante inovação, os tipos de ativos estão mudando rapidamente, e a aceitação e adoção mainstream impulsionam seu desenvolvimento exuberante. Cada mudança esconde oportunidades de enriquecimento em centenas ou milhares de vezes. Ao refletir sobre o superciclo de Memecoins de 2024, vamos juntos testemunhar as mudanças e oportunidades deste ano.

Infraestrutura cada vez mais aprimorada.

A prosperidade deste superciclo de Memecoins depende da contínua melhoria da infraestrutura. Seja pela inovação na forma de emissão de ativos no nível B ou pela otimização da experiência do usuário no nível C, ambas proporcionaram condições para a rápida expansão do fluxo de capital e usuários nos Memecoins.

Inovação na forma de emissão.

A forma tradicional de emissão de Memecoins é semelhante à de tokens comuns, mas como os Memecoins estão no campo da economia da atenção, as mudanças nas tendências do mercado são rápidas. Atualmente, o ciclo de emissão de ativos é longo e complicado; nas diferentes blockchains, as preferências dos usuários e os ritmos de especulação variam. Isso dificulta a concentração da atenção do mercado e a liquidez, tornando difícil a rápida valorização dos ativos em curto prazo.

PUMP.FUN: o motor central do superciclo.

Este ano, a onda de investimento impulsionada pela BOME e SLERF, embora tenha mudado, em certa medida, seu modelo de pré-venda e atraído a atenção do mercado, ainda enfrenta problemas como fraudes financeiras (RUG) frequentes, que não foram resolvidos de forma eficaz. A aparição do PUMP.FUN resolveu essa situação, encurtando o ciclo de emissão de Memecoins, permitindo uma constante rotação de fundos e concentrando usuários, estabelecendo uma base para o início do superciclo de Memecoins.

O PUMP.FUN foi criado em janeiro de 2024 pelo fundador Alon, mas na época tinha poucos seguidores, até que em abril começou a entrar gradualmente na visão pública. Atualmente, já emitiu quase 5 milhões de Memecoins, representando cerca de 70% do volume diário de emissão de tokens na Solana, tornando-se o protocolo de maior receita na Solana. Como motor do superciclo de Memecoins, a otimização da forma de emissão de ativos é sua principal vantagem. Isso permite que os usuários criem tokens sem nenhuma habilidade técnica (após a atualização de agosto, não é mais necessário pagar a taxa de criação de 2 dólares); uma captação de fundos justa dentro da plataforma e uma curva de preço razoável (Bonding Curve) reduziram com sucesso o custo de emissão de ativos e aumentaram a velocidade da emissão, o que é uma solução eficaz para o problema atual do mercado, onde a rápida mudança de hotspots de Memecoins dificulta a concentração de capital.

Além disso, o sucesso do PUMP.FUN não se deve apenas à inovação de seu mecanismo. O posicionamento do usuário e o design do produto também são excelentes. Do lado do usuário, resolveu o verdadeiro problema da maioria das pessoas no mercado Web3: "os usuários desejam uma maneira mais simples, rápida e de baixo custo para obter retornos mais altos." Do lado do produto, é um dos poucos projetos com um ciclo comercial completo, com fontes de lucro claras e rastreáveis. (A taxa de transação da plataforma antes de ser lançada no Raydium era de 1%, e a "taxa de listagem" durante o processo de lançamento no Raydium era de 6 SOL.)

Atualmente, de acordo com dados do Dune, até 23 de dezembro, o PUMP.FUN já implementou quase 5 milhões de Memecoins desde seu lançamento, com um número de usuários ativos diários de até 300 mil e um número de novos endereços diários de 170 mil. De acordo com dados do DefiLlama, a receita do protocolo PUMP.FUN nos últimos 30 dias superou 94 milhões de dólares, com uma receita total acumulada próxima a 300 milhões de dólares.

A replicação do PUMP.FUN é frequente, com constantes inovações.

O PUMP.FUN deu início a este superciclo de Memecoins, enquanto as réplicas subsequentes tornaram o superciclo ainda mais próspero.

  • Sun.pump: Memecoin Launchpad, a quinta peça do blockchain.

A grande entrada de capital e a atenção do mercado levaram várias blockchains a lançar réplicas do PUMP.FUN, fazendo do Memecoin Launchpad a quinta peça padrão nas blockchains.

As principais blockchains começaram a apoiar os Memecoins em todos os níveis. Na BSC, plataformas como Four.meme e Flap atraem o mercado com atividades e colaborações constantes; na blockchain Base, plataformas de emissão como Ape.Store, Rug.fun, Trugly.meme atraem usuários com diversas jogadas; na camada 2 do BTC, também surgiram muitas réplicas, como LnPUMP.FUN, SatsPUMP.FUN, CPUMP.FUN, etc. Enquanto isso, na blockchain Tron, o Sun.pump impulsionou a "nova prosperidade" em toda a cadeia de Tron. Em pouco tempo, o capital quente fluiu na cadeia Tron, e o Gas disparou, enquanto o preço do TRX, que estava em baixa por muito tempo, alcançou seu pico em quase três anos. No entanto, depois disso, o TRX caiu, e atualmente o preço está em 0,24 USDT.

Enquanto se vê a construção de um alto edifício, rapidamente se vê o desmoronamento desse edifício. Os Memecoins, como uma entrada de tráfego que atrai rapidamente usuários, podem trazer um bônus para as blockchains, mas como sustentar a construção do ecossistema é uma questão a ser considerada.

  • MakeNow.Meme: otimização do modelo de market making.

O MakeNow.Meme não está mais em alta, mas gerou ampla atenção quando foi lançado. Em seu primeiro dia, emitiu mais de 2600 Memecoins, com receitas superiores a 230+ SOL. Seu mecanismo de emissão, em comparação com o PUMP.FUN, é não apenas uma simplificação da forma de emissão de ativos, mas também oferece uma nova direção para os modelos de market making.

  • Simplificação adicional do método de emissão de ativos — no Twitter, publique tweets em um formato fixo (tweets começando com o símbolo $ e o código da ação, seguido pela descrição do token / vídeo / imagem, etc.) e @ a conta oficial, aguardando a resposta da conta oficial com o endereço do contrato no espaço de comentários.

  • Otimização do modelo de market making — de maneira justa, todos parecem precisar acessar a blockchain para obter o contrato em primeira mão. Mas, na realidade, KOLs e equipes de projetos podem, em particular, fazer acordos com as plataformas para comprar os tokens a preços baixos previamente.

De acordo com dados do Dune, o MakeNow.Meme começou a desaparecer uma semana após sua criação, caminhando para um desfecho sem interesse. Isso pode confirmar que a narrativa central e a lógica principal dos Memecoins ainda são a busca por justiça.

  • Moonshot: apoio do tráfego natural do DEX Screener.

Moonshot foi desenvolvido pelo DEX Screener por volta de junho deste ano; embora esteja apoiado pelo DEX Screener e até embutido na plataforma, seus dados ainda são escassos em comparação ao PUMP.FUN. Embora tenha um tráfego natural, parece que não se preparou adequadamente para a conversão e aproveitamento desse tráfego, não exibindo MetaData antes do lançamento e tornando o histórico de lançamento difícil de consultar, faltando transparência em suas funcionalidades.

Após seu lançamento, o desempenho dos dados também foi relativamente mediano. Isso pode indicar que a entrada de tráfego sempre esteve presente, mas como converter usuários é a chave.

Otimização da experiência do usuário.

Além da inovação na forma de emissão de ativos e da direção do capital, a otimização da experiência do usuário também é uma das razões para a explosão em grande escala dos Memecoins nesta rodada.

TG Bot: otimização para usuários do Web3.

Por trás deste superciclo de Memecoins, está o desenvolvimento de ferramentas e robôs na blockchain, cuja funcionalidade está em constante atualização. Desde sniper, investimento programado até verificações de segurança e análises relacionadas. Ferramentas e robôs extremamente poderosos proporcionam segurança aos usuários na mineração de ativos na blockchain, impulsionando os Memecoins em direção ao público.

Durante este período, em relação às transações de Memecoins, as ferramentas se expandiram de dispositivos móveis para plataformas web, atendendo a diferentes demandas segmentadas. Existem sites de troca profissionais compatíveis com múltiplas blockchains, como gmgn.ai, Bullx, Photon, bem como bots TG convenientes, como Banana Gun, Tojan, Bonkbot, etc. Essas ferramentas de serviço, especificamente voltadas para a negociação de Memecoins, aproveitam o fervor de mineração de Memecoins, passando de uma transição abrangente para uma mais profunda, com ferramentas de análise de carteira, monitoramento do Twitter, detecção de segurança, etc., cada vez mais aperfeiçoadas, e o modelo de negócios do produto se valida. Nesse processo, o número de usuários de TG Bot continua a aumentar, com usuários ativos diários chegando a mais de 140 mil, e um volume de transações diário médio de quase 500 milhões de dólares. Embora ainda haja um longo caminho a percorrer em comparação com o DEX na blockchain, este segmento ainda é um mar azul sob a influência do superciclo de Memecoins.

MoonShot: otimização para usuários do Web2.

Além dos usuários Web3, os Memecoins são também a maneira mais direta para os usuários Web2 entrarem e entenderem o Web3. Contudo, as transações de Memecoins ainda enfrentam muitos problemas, como alto risco de segurança, dispersão das plataformas e dificuldade em obter Gas. O MoonShot, que conta com a participação da equipe incubadora PUMP.FUN, resolveu parcialmente essa questão.

É um aplicativo móvel focado em transações de Memecoins, construído na rede Solana, que permite aos usuários comprar Memecoins diretamente usando métodos de depósito em moeda fiduciária, como Apple Pay, cartão de crédito, PayPal, etc. A simplificação do processo de login social e depósito em moeda fiduciária trouxe mais novos usuários e novos fundos para o ecossistema Solana, conectando Memecoins na blockchain com fundos externos. Contudo, atualmente, com a diminuição do efeito riqueza, a atividade dos usuários do MoonShot também está gradualmente diminuindo. Como converter efetivamente usuários do Web2 é um problema persistente no campo das criptomoedas.

Os principais narrativas estão mudando rapidamente.

Os Memecoins, representando o fenômeno da economia de atenção no mercado de criptomoedas, estão se diversificando em narrativas sob a onda de entusiasmo do mercado de 2024. Ao revisar os vários tipos de esquemas, a temática dos Memecoins varia. Mas cada tipo representa tendências de mercado específicas, movimentos comunitários e modos de operação de capital. Com base em padrões e características passadas, podemos dividir os Memecoins em quatro categorias principais: Memecoins derivados de eventos, Memecoins impulsionados pela comunidade, Memecoins conceituais dominados por celebridades e novos Memecoins em múltiplas dimensões e campos. Essas diferentes categorias influenciam-se mutuamente e não são completamente independentes.

Memecoins derivados de eventos.

Memecoins geradas por eventos inesperados frequentemente conseguem reunir uma atenção extremamente alta desde o início, enquanto o tráfego e o capital rapidamente impulsionam a alta do preço dos ativos de Memecoins. O que ocorre desde o surgimento até a alta geralmente acontece de forma repentina e é difícil de replicar, com a característica central de uma explosão rápida, múltiplos altos em curto prazo, mas com baixa continuidade; após a perda de atenção, é necessário encontrar outras motivações. Exemplos como BOME, SLERF, FIGHT, BAN podem ser considerados Memecoins promovidos por eventos.

BOME (BOOK OF MEME) é um projeto de pré-venda iniciado pelo artista de Meme Pepe, Darkfarm, que arrecadou mais de 10.000 SOL e, devido à ampla atenção, o volume de negociação do token ultrapassou 200 milhões de dólares, alcançando um pico de mercado de mais de 1 bilhão de dólares três dias após ser listado na Binance. O SLERF, que adotou o mesmo mecanismo de pré-venda, teve seus tokens de LP e airdrop acidentalmente destruídos pelo DEV, e eventos inesperados e a divulgação subsequente fizeram com que o preço do token Meme exibisse uma tendência de alta em espiral.

Mas se os eventos inesperados que geram Memecoins não conseguirem obter atenção contínua do mercado, os preços tenderão a convergir para baixo. O valor de mercado do token Fight, derivado do slogan após o atentado a Trump, chegou a superar 80 milhões de dólares, mas agora, sem atenção, seu valor de mercado caiu mais de 90%; o vice-presidente da Sotheby's, Michael Bouhanna, lançou o Memecoin BAN com o conceito de arte no PUMP.FUN, e após ser listado na Binance, teve uma queda de 85% de seu pico.

Memecoins impulsionados pela comunidade.

Memecoins do tipo IP geralmente possuem um forte consenso, formando ciclos longos de fermentação, podendo criar comunidades ao longo do tempo. Essas comunidades impulsionadas por IPs demonstraram uma resiliência poderosa durante as flutuações de 2024. Desde sua aparição até novos máximos, podem passar por prolongados processos de liquidação, mas suas características centrais incluem alto consenso comunitário, um forte caráter CULT ou uma resiliência notável durante oscilações de alta e baixa repetidas. Exemplos incluem a série Cult, como POPCAT, SPX, APU, e outros que já formaram IPs, como MEW, NEIRO e MANEKI.

MEW (cat in a dogs world) é um gato corajoso que enfrenta cães, e após seu lançamento em março deste ano, alcançou um valor de mercado máximo de 1 bilhão como pioneiro no "segmento de gatos". Posteriormente, outro IP, Maneki (o gato da sorte japonês), também adotou uma mecânica de 90% de pool de liquidez e 10% de distribuição comunitária, gerando uma breve onda de Fomo. Outro exemplo de Memecoin de IP comunitário é Neiro, que é o nome do cão resgatado adotado recentemente pela dona do famoso Shiba Inu Kabosu, símbolo do Dogecoin. O token foi listado e, em dois dias, alcançou um valor de mercado de quase cinquenta milhões de dólares, com o preço do token oscilando em torno de problemas de blockchain e questões de maiúsculas e minúsculas, estendendo a especulação dos ativos da blockchain para as exchanges. A versão em minúsculas do Ethereum, Neiro, triunfou com o apoio da comunidade, alcançando um valor de mercado máximo de 1,2 bilhão de dólares. Além disso, Murad, como uma nova estrela do superciclo, estabeleceu critérios para a seleção de tokens que devem ter pelo menos seis meses de existência e ter passado por pelo menos duas quedas de 70%. Portanto, embora a alta temporária do SPX tenha sido impulsionada por sua influência, a importância do IP comunitário é o que a permitiu renascer após quedas repetidas.

Memecoins conceituais dominados por celebridades.

O desempenho dos Memecoins frequentemente se vincula a figuras-chave, pois as celebridades podem promover conceitos relacionados através de Memecoins específicos, e os tokens também podem se destacar devido ao efeito das celebridades. A característica central é que a volatilidade do preço do token se correlaciona com a magnitude da influência das celebridades e a força da relação de vinculação. Exemplos incluem DOGE, PNUT, TERMINUS, liderados por Musk, e outros como JENNER e MOTHER.

O comportamento e o impacto das celebridades que lançam tokens nesta rodada do superciclo de Memecoins mudaram devido à aparição do Pump.fun, com um ritmo mais rápido e múltiplos mais altos, atraindo muitas celebridades do Web2 para participar. O token JENNER, desenvolvido por Caitlyn Jenner, membro da famosa família Kardashian, teve um aumento de 160 vezes em uma noite; a famosa rapper americana Iggy Azalea viu seu tweet no X, que continha o contrato do Memecoin MOTHER, disparar trinta vezes em dois minutos, alcançando um valor de mercado superior a 200 milhões de dólares. Os tokens conceituais relacionados a Musk são foco de atenção dos jogadores de Memecoin, e sempre que ele publica em redes sociais sobre tópicos que lhe interessam, como o conceito de Marte (TERMINUS), departamento de eficiência governamental (D.O.G.E), conceitos políticos (PNUT), etc., os tokens relacionados na blockchain tendem a subir temporariamente.

Novos Memecoins emergentes em múltiplas dimensões e campos.

A prosperidade deste superciclo de Memecoins não se limita mais ao conteúdo nativo do Web3, mas se estende a múltiplos campos, abrangendo uma gama mais ampla de temas e tópicos. Dentro de cada segmento, a variedade de ativos promovidos é vasta, e a segmentação é rápida, atraindo atenção de múltiplas áreas. Desde o tráfego do TikTok a novas tecnologias de IA, passando por DeSci (ciência descentralizada) e disciplinas de ponta como física, a tendência de especulação em Memecoins se espalha rapidamente, com os campos de atuação se expandindo continuamente, mostrando uma tendência de fusão interdisciplinar. Memecoins parecem ter se tornado um campo de testes para novas tecnologias e um laboratório para trilhas não testadas. A característica central desses Memecoins é a narrativa inovadora e o amplo alcance.

Moo Deng é um pequeno hipopótamo nascido no zoológico da Tailândia, e devido à sua expressão naturalmente engraçada, tornou-se uma sensação nas redes sociais como TikTok e Instagram, sendo finalmente eleito o meme do ano no Twitter. O valor de mercado do token Moo Deng na Solana atingiu 700 milhões de dólares, tornando-se o menor Memecoin a ser listado na Coinbase, o que gerou uma demanda por especulação de Memes no setor Web 2. Após isso, os tokens PESTO e CHILLGUY também atraíram ampla atenção devido ao seu forte tráfego Web 2, com valores de mercado que ultrapassaram 500 milhões de dólares.

A especulação em torno de agentes de IA também se tornou intensa posteriormente. O GOAT é um bot de IA lançado em junho deste ano - o Terminal da Verdade (@truth_terminal), cujo valor de mercado disparou para mais de 1 bilhão de dólares em um curto período. Em seguida, Memecoins como ACT e ELIZA rapidamente capturaram a atenção dos jogadores na blockchain, enquanto moedas relacionadas a aplicativos de agentes de IA, como ai16z, zerebro, virtual e aixbt, gradualmente se desenvolveram em um ecossistema. Posteriormente, a Binance anunciou um investimento na BIO, e a DeSci (ciência descentralizada) entrou no radar do público, originando uma nova rodada de especulação com os tokens RIF e URO da plataforma Pump.Science, cujo valor de mercado superou 200 milhões de dólares.

A aceitação e adoção mainstream.

Os Memecoins passaram de ativos marginalizados, agora amplamente observados por instituições e investidores, com um crescimento contínuo no número de usuários e aumento do fluxo de capital, obtendo gradualmente reconhecimento e adoção no mercado mainstream.

Em termos de fluxo de capital, a liquidez do mercado é clara. Muitas instituições começaram a alocar Memecoins; diversas exchanges começaram a listar Memecoins; os market makers estão acumulando Memecoins ativamente. Até 23 de dezembro de 2024, o valor de mercado total dos Memecoins já subiu para 230 bilhões de dólares, e continua a crescer. De acordo com um relatório da Bybit publicado em junho, investidores institucionais aumentaram suas posições em metais preciosos em quase 300 milhões de dólares no primeiro semestre. Quase todas as exchanges de criptomoedas já listaram vários Memecoins; a Binance já listou mais de 20 Memecoins desde 2024 (incluindo futuros e à vista), dos quais 80% tiveram um crescimento significativo em seu valor de mercado após serem listados na Binance. Cinco market makers de criptomoedas, incluindo Wintermute, GSR Markets, Auros Global, B2C2 Group e Cumberland DRW, possuem Memecoins, com valores de ativos que excedem 100 milhões de dólares.

Em termos de crescimento de usuários, primeiro houve uma mudança significativa de atitude. No primeiro semestre, A16Z ainda estava debatendo sobre moedas de valor, mas começou a participar da especulação, resultando inesperadamente no primeiro Memecoin de IA, o GOAT. Vitalik também fez previsões sobre o futuro dos Memecoins, participando da promoção e do trabalho de caridade do MooDeng. Um parceiro da Pantera também expressou publicamente seu reconhecimento dos Memecoins, considerando-os a maneira mais simples de introduzir a próxima geração às mais recentes aplicações DeFi e trazê-las ao Web3. Além disso, cada vez mais usuários do Web2 começaram a reconhecer o valor dos Memecoins, com experimentos de assistência científica da DeSci, o plano de limpeza de lixo oceânico do Dogecoin, e NOT como funções de recompensas sociais e bônus, todos criando um solo fértil para que os usuários do Web2 entendam e aceitem os Memecoins. Segundo estatísticas, de início até o final de 2024, o número de usuários de Memecoins em todo o mundo já ultrapassou 50 milhões e continua a crescer.

Conclusão.

BTC, visto como o maior Memecoin do Web2, já ultrapassou 100 mil dólares, provado pelo mercado. E como um dos primeiros participantes de Memecoins, será que é um apostador em busca de riqueza rápida ou um investidor com visão? Para onde os Memecoins realmente irão, em um caminho de marginalização e extinção ou uma gradual evolução em direção ao mainstream?

Os ciclos se alternam, o tempo prova a verdade, e as respostas estão escritas no futuro.