Tem sido um ano histórico para a indústria de cripto. Com tantos momentos definidores da indústria ao longo de 2024, identificamos cinco dos eventos mais influentes que impulsionaram o mercado de criptomoedas a seu pico histórico.
Desde a aprovação da SEC para os ETFs de Bitcoin até a loucura das memecoins, aqui estão os cinco principais eventos que moldaram o mercado cripto em 2024.
A SEC Aprova ETFs de Spot Bitcoin
No quarto trimestre de 2023, a Grayscale alcançou uma surpreendente vitória legal contra a SEC em relação à conversão de seu Bitcoin Trust em um fundo negociado em bolsa (ETF). Isso criou uma expectativa empolgante para que firmas de gestão de ativos levassem o Bitcoin para mercados institucionais, o que se concretizou em janeiro de 2024. Este ano começou com a SEC aprovando 12 ETFs de Spot Bitcoin, marcando a primeira entrada do Bitcoin na cena de investimento de varejo dos EUA. O impacto foi imediato, pois investidores de varejo injetaram milhões nesses fundos. De fato, os ETFs de Bitcoin tiveram o crescimento mais rápido entre todos os ETFs da história. Consecutivamente, o Bitcoin quebrou seu pico histórico de 2021 em menos de dois meses após a aprovação, quebrando a barreira de $70.000 em março. Esse sucesso também influenciou outros mercados globais, como o Reino Unido, a introduzir produtos negociados em bolsa (ETPs) baseados em Bitcoin.
Fluxos Líquidos Semanais em ETFs de Bitcoin ao Longo do Ano. Fonte: SoSoValue
Até o Natal de 2024, os 12 ETFs de Bitcoin de spot dos EUA tinham um patrimônio líquido total de mais de $105 bilhões, representando quase 5,7% do fornecimento de BTC. Mais notavelmente, esses ETFs agora possuem mais ativos sob gestão (AUM) do que os ETFs de Ouro. O sucesso impressionante dos ETFs de Bitcoin nos EUA abriu portas para a adoção institucional do cripto. Logo depois, os ETFs de Ethereum também foram aprovados, e vários outros altcoins têm aplicações semelhantes com a SEC.
“O momentum do mercado deste ano nos mostrou o papel significativo dos produtos financeiros regulamentados em impulsionar a adoção. Os influxos significativos para ETFs existentes destacam uma forte demanda por ferramentas de investimento em cripto regulamentadas. Instituições financeiras são incentivadas a ampliar suas ofertas se o desempenho do mercado apoiar ativos adicionais. Olhando para 2025, esperamos mais ETFs cripto diversos entrando no mercado,” disse Forest Bai, co-fundador da Foresight Ventures, ao BeInCrypto.
Enquanto os ETFs de Bitcoin abriram as portas, especialistas da indústria acreditam que 2025 irá estabelecer um palco muito mais grandioso, e diversos ETFs cripto irão dominar o mercado de varejo. Kadan Stadelmann, CTO da Komodo Platform, acredita que os ETFs de Solana têm a vantagem, já que Donald Trump lançou anteriormente sua coleção de NFT na rede.
No entanto, alguns especialistas da indústria são mais cautelosos, mostrando preocupações de que o aumento dos influxos desses fundos poderia levar a desafios de liquidez.
“O cripto tem seus próprios ciclos, e a atividade de varejo, o crescimento do DeFi e a adoção global também desempenham um grande papel nos movimentos de preços. Dito isso, há um risco se liquidez demais ficar presa em mercados tradicionais através de ETFs. Para o cripto prosperar a longo prazo, precisamos focar em construir soluções descentralizadas que não dependam apenas da validação externa,” disse John Patrick Mullin, CEO e co-fundador da MANTRA, ao BeInCrypto.
O Surgimento das Memecoins da Solana
A comunidade cripto sempre se lembrará de 2024 como o ano da loucura das memecoins da Solana. Embora as memecoins existam na Solana há algum tempo, plataformas como Pump.fun impulsionaram sua popularidade.
Esse momentum colocou as memecoins da Solana na 4ª posição em interesse dos investidores, representando 7,65% das discussões sobre narrativas cripto, de acordo com a CoinGecko.
Principais Narrativas Cripto em 2024. Fonte: CoinGecko
Além disso, a capitalização de mercado coletiva das memecoins baseadas em Solana agora excede $16 bilhões. De fato, três das cinco principais memecoins no mercado, incluindo Dogwifhat (WIF) e BONK, operam na rede Solana. O WIF disparou 1.100% este ano, enquanto o BONK registrou um crescimento impressionante de 38.000% em dois anos.
“Enquanto as memecoins têm sido populares, acredito que seu domínio vai diminuir à medida que avançamos em direção a uma utilidade significativa e a uma adoção real. Tecnologias emergentes como agentes de IA e computação confidencial irão direcionar a atenção para casos de uso de blockchain mais impactantes,” disse Jonathan Schemoul, CEO da Aleph.im e principal contribuinte do LibertAI.
Enquanto isso, esse aumento na atividade das memecoins também elevou a Solana à posição de segunda maior blockchain, atrás apenas da Ethereum. O valor total bloqueado (TVL) da rede superou $8,6 bilhões, enquanto o SOL alcançou um pico histórico de $263 em novembro.
Então, o que tornou a Solana tão popular para criadores de memecoins em 2024? As respostas são escalabilidade e acessibilidade. Ferramentas como Pump.fun simplificaram o processo de lançamento de tokens, exigindo um esforço mínimo para criar e implantar uma memecoin.
“2024 consolidou a dominância da Solana no mercado de memecoins, mas 2025 pode trazer diversificação à medida que as memecoins de IA ganham tração. Com empresas como ai16z e Crew AI lançando frameworks de código aberto para agentes de IA autônomos, criar tokens impulsionados por IA é mais acessível do que nunca. Isso poderia encorajar projetos a explorar outras blockchains, como Sui, que, com suas transações rápidas e baixos custos, é naturalmente bem adequada para memecoins de IA,” disse Hisham Khan, CEO e co-fundador da Atoma, ao BeInCrypto.
Além disso, as baixas taxas de transação da Solana fomentaram uma participação ampla, misturando humor com oportunidade financeira. Esses fatores contribuíram para o crescimento explosivo das memecoins na Solana ao longo de 2024. No entanto, a extrema volatilidade de tais memecoins tem sido um fator preocupante para o mercado. Estatísticas recentes revelaram que a maioria dos negociantes de memecoins da Solana está realmente perdendo dinheiro. Apenas um punhado está fazendo grandes lucros devido ao comércio especulativo.
“Há uma rotação de memes para significado, de rápidos aumentos e golpes de tapete para projetos construindo para o futuro com real utilidade e adoção real da comunidade,” disse Matt O’Connor, co-fundador da Legion, em uma entrevista ao BeInCrypto.
Vitória Eleitoral de Donald Trump
Enquanto o cripto é tudo sobre descentralização, a influência política na indústria é inegável devido ao fator regulatório. A vitória eleitoral de Donald Trump em 2024 teve um impacto significativo na indústria de criptomoedas, inaugurando um período de otimismo e crescimento.
A postura favorável ao cripto de sua administração já levou a vários desenvolvimentos-chave mesmo antes de seu mandato oficial começar.
Após a vitória de Trump, o mercado cripto disparou em quase $1 trilhão, à medida que os investidores sentiram uma diminuição na fiscalização regulatória. Consecutivamente, o Bitcoin saltou para novos picos, alcançando finalmente o marco de $100.000.
No entanto, o impacto mais profundo foi sobre o XRP da Ripple, que foi detido pela ação judicial da SEC por quase quatro anos. Com a vitória de Trump e sua promessa de reestruturar a SEC, o XRP saltou para um recorde de seis anos.
“Se os EUA continuarem a afrouxar as restrições, isso criará um efeito dominó global. Países como China e Rússia podem não embarcar imediatamente na onda cripto, mas definitivamente notarão, especialmente à medida que os ativos tokenizados e a tecnologia blockchain se tornarem essenciais para as finanças globais,” disse John Patrick Mullin, CEO e co-fundador da MANTRA.
A perspectiva favorável da administração incentivou investidores institucionais a entrar no mercado, legitimando ainda mais os ativos digitais. A nomeação de Trump de candidatos favoráveis ao cripto, como Paul Atkins, David Sacks e Elon Must, sinaliza uma mudança em direção a políticas mais amigáveis ao cripto.
Além disso, Trump prometeu trabalhar em direção a uma reserva nacional de Bitcoin durante sua campanha, e seus senadores do partido também estão a bordo com a ideia. Essas discussões mostram um compromisso em integrar criptomoedas na estrutura financeira nacional.
“O plano para uma reserva estratégica de Bitcoin é talvez o mais audacioso em nível macroeconômico. O presidente eleito também confirmou planos para encerrar a pressão por uma CBDC enquanto promete apoiar políticas que aumentarão a autoconfiança para detentores de cripto. Figuras a favor do cripto têm uma relação próxima com o presidente, o que pode ser instrumental para ajudar a nova administração a cumprir suas promessas cripto,” disse Maksym Sakharov, co-fundador da WeFi, ao BeInCrypto.
As políticas favoráveis ao cripto já estimularam um aumento global na adoção de cripto. Notavelmente, houve um aumento de 683% em usuários com idades entre 18 e 25 anos, indicando um crescente interesse entre os jovens.
Os mercados europeus também viram influxos substanciais em produtos negociados em bolsa relacionados a cripto, refletindo um otimismo generalizado sobre o futuro da indústria.
“A mudança nos EUA pode desencadear uma maior legitimidade e adoção institucional em todo o mundo, potencialmente estabelecendo um padrão para outras regiões seguirem. Uma região de destaque é Hong Kong, que emergiu como um gateway crítico para o mercado cripto e inovação da China. A postura progressista de Hong Kong sobre cripto é evidente - lançou ETFs de Ethereum antes dos EUA, demonstrando sua abertura para ativos digitais,” disse Forest Bai, co-fundador da Foresight Ventures.
À medida que a indústria continua a evoluir, tal apoio contínuo dos mais altos níveis do governo provavelmente desempenhará um papel crucial na formação de sua trajetória futura.
O Bitcoin Alcançou $100.000
Talvez o maior, mas também o mais previsto evento de 2024 tenha sido o marco de $100.000 do Bitcoin. Este foi um marco psicológico para o Bitcoin e toda a comunidade cripto. Alcançar seis dígitos reflete sua maturação como um ativo financeiro, aumentando a confiança de investimento tanto institucional quanto de varejo.
Gráfico de Preços do Bitcoin em Três Meses. Fonte: BeInCrypto
Para empresas como a MicroStrategy, que sempre defendem uma estratégia centrada em Bitcoin, isso foi uma afirmação de suas projeções. Isso se reflete no desempenho das ações da MSTR e em sua recente inclusão no Nasdaq-100.
Além disso, desde o marco de $100.000, mais governos começaram a considerar a ideia de uma reserva de Bitcoin, reconhecendo seu valor. Isso inclui países que antes tinham uma perspectiva pessimista em relação ao cripto, como Rússia e Japão.
Corporações como a Amazon também estão supostamente explorando investimentos em Bitcoin, sinalizando a potencial integração das criptomoedas em seus modelos de negócios. Tal interesse de grandes corporações poderia impulsionar ainda mais a adoção e inovação dentro do ecossistema cripto.
“Embora este marco histórico tenha demonstrado como mudanças de política catalisam a adoção institucional, as recentes correções nos lembram que até mesmo a postura favorável de Trump ao cripto foi rapidamente precificada após o rali inicial. Principais centros financeiros ao redor do mundo já estão recalibrando suas abordagens. No entanto, a volatilidade do mercado provavelmente persistirá em meio à incerteza macroeconômica, particularmente dada a linha do tempo de corte de taxa incerta do Fed para 2025,” disse o CCO Global da OKX, Lennix Lai, ao BeInCrypto.
Em resumo, o Bitcoin alcançando $100.000 aumentou sua legitimidade e incentivou uma adoção mais ampla em setores público e privado. No entanto, a ameaça de volatilidade ainda permanece alta devido à incerteza macroeconômica.
Renúncia de Gary Genslar
O mandato de Gary Gensler na SEC foi desafiador para a indústria cripto nos EUA. No entanto, com a reeleição de Trump, a SEC está começando a passar por uma reestruturação significativa.
Em novembro, Gary Gensler anunciou sua renúncia como presidente da SEC. Gensler tem sido uma figura polêmica na indústria cripto devido à sua abordagem regulatória rigorosa.
“A política de Gensler foi um extremo, mas a questão que resta é se mudaremos para outro extremo. Eu acho que já há progresso em avançar uma postura neutra e regulação/adoção da SEC”, disse Sander Gortjes, CEO da HELLO Labs, ao BeInCrypto.
Durante seu mandato, Gensler afirmou que a maioria dos tokens cripto se qualifica como valores mobiliários não registrados, necessitando de conformidade com as leis de valores mobiliários existentes. Essa perspectiva levou a ações de fiscalização contra grandes exchanges de cripto, incluindo Binance e Coinbase, por operar sem registro adequado.
Críticos argumentam que a estratégia de “regulação pela fiscalização” de Gensler criou um ambiente de incerteza e prejudicou a inovação dentro do espaço cripto. Enquanto isso, Trump já nomeou Paul Atkins como seu substituto, que tem sido um defensor de longo prazo dos ativos digitais.
“O caminho para uma maior clareza regulatória em cripto precisa de muito mais peças para se encaixar: reguladores em todo o mundo precisam estar na mesma página, os mercados precisam amadurecer e as instituições precisam estar prontas. Mais regulamentações favoráveis ao cripto poderiam trazer mais participantes institucionais à mesa, mas vale lembrar a volatilidade inerente do cripto. Aqueles saltos de 10-15% no Bitcoin e até movimentos maiores em tokens menores – persistirão independentemente do ambiente regulatório,” disse o CCO Global da OKX, Lennix Lai.
A comunidade cripto vê essa transição como uma oportunidade para um ambiente regulatório mais favorável, antecipando que a nova administração adotará políticas que apoiem o desenvolvimento da indústria.
“Gary Gensler não é a origem da repressão cripto pela SEC dos EUA. No entanto, ele ampliou as ações de fiscalização além de seus predecessores. Com Paul Atkins, inovadores no mercado podem achar mais fácil e gratificante se relacionar com o regulador,” disse Maksym Sakharov, co-fundador da WeFi, ao BeInCrypto.
No geral, o mandato de Gensler na SEC foi marcado por uma postura rigorosa sobre a regulamentação de criptomoedas, levando a uma fricção significativa com participantes da indústria que perceberam suas políticas como obstáculos à inovação e crescimento.
