Autor original: shaofaye123, Foresight News
Reprodução: Luke, Mars Finance
A Memecoin é um tema que não pode ser evitado em 2024, com Dogecoin e Shiba Inu, entre outras moedas meme clássicas, apresentando uma média de aumento superior a 5 vezes em 2024, enquanto novas moedas meme como MooDeng e PNUT tiveram taxas de retorno de investimento de até centenas de vezes. O excesso de produção de tokens e as moedas VC de alta circulação e supervalorização tornaram este ciclo de alta um mercado em que ninguém quer assumir. Portanto, a Memecoin se mostrou excepcionalmente ativa neste ciclo, tornando-se um indicador de liquidez na blockchain, um sinal de novas narrativas e um termômetro do sentimento do mercado.
Neste ano, testemunhamos o processo da Memecoin, desde a especulação frenética até a gradual incorporação à cultura mainstream e ao efeito de consenso, resultando em uma grande transferência de riqueza. Durante este processo, as formas de emissão continuam a inovar, os tipos de ativos estão mudando rapidamente, e a aceitação e adoção mainstream impulsionaram seu desenvolvimento robusto. Cada mudança esconde oportunidades de enriquecimento exponencial. Olhando para o superciclo da Memecoin em 2024, vamos juntos testemunhar as transformações e oportunidades deste ano.
Infraestrutura cada vez mais aprimorada
O próspero superciclo de Memecoin não poderia existir sem o aprimoramento contínuo da infraestrutura. Tanto a inovação nas formas de emissão de grau B quanto a otimização da experiência do usuário de grau C criaram condições para o influxo de capital e a rápida expansão dos usuários de Memecoin.
Inovação na forma de emissão
Os métodos tradicionais de emissão de Memecoins são semelhantes aos tokens comuns, enquanto as Memecoins, como economia da atenção, mudam rapidamente no mercado; porém, atualmente, o ciclo de emissão de ativos é longo e o processo é complexo; as preferências dos usuários e o ritmo de especulação nas várias blockchains não são os mesmos. Isso torna difícil concentrar a atenção e a liquidez do mercado, dificultando a realização de aumentos rápidos de preços de ativos em um curto espaço de tempo.
PUMP.FUN: o motor central do superciclo
A onda de investimento desencadeada este ano por BOME e SLERF, embora tenha mudado a forma de emissão em certa medida, atraindo a atenção do mercado. No entanto, os esquemas de 'rug pull' surgiram frequentemente, e os problemas mencionados ainda não foram resolvidos efetivamente. O surgimento do PUMP.FUN resolveu essa situação, encurtando o ciclo de emissão de Memecoins, permitindo que o capital circulasse continuamente e os usuários se concentrassem gradualmente, estabelecendo uma base para o início do superciclo das Memecoins.
PUMP.FUN foi criado pelo fundador Alon em janeiro de 2024, mas na época tinha poucos seguidores, até abril, quando começou a entrar na consciência pública. Atualmente, já emitiu quase 5 milhões de Memecoins, ocupando quase 70% do volume diário de emissão de tokens da Solana, tornando-se o protocolo mais lucrativo na Solana. Como o motor do superciclo das Memecoins, a otimização da forma de emissão de ativos é sua principal vantagem. Isso permite que os usuários criem tokens sem precisar de qualquer tecnologia (após a atualização de agosto, não é mais necessário pagar uma taxa de 2 dólares para criação), a arrecadação justa dentro do mercado + a curva de preços razoável (Bonding Curve) conseguiu reduzir os custos de emissão de ativos e aumentar a velocidade de emissão de ativos, que é uma solução eficaz para o problema da rápida transferência de hotspots de Memecoin no mercado atual e a dificuldade de concentração do capital.
Além disso, o sucesso do PUMP.FUN não se deve apenas à inovação do mecanismo. A segmentação de usuários e o design do produto também são bastante impressionantes. Do ponto de vista do usuário, ele resolveu o verdadeiro problema da maioria das pessoas no mercado Web3: 'os usuários querem uma maneira mais simples, rápida e de baixo custo para obter retornos multiplicados'. Do ponto de vista do produto, é um dos poucos projetos com um ciclo comercial completo, com fontes de lucro claras. (Antes da listagem no Raydium, a taxa de transação da plataforma era de 1%, e a taxa de 'listagem de moeda' durante o processo de listagem no Raydium foi de 6 SOL.)
Atualmente, de acordo com dados da Dune, até 23 de dezembro, desde seu lançamento, o PUMP.FUN já implantou quase 5 milhões de Memecoins, com um número diário de usuários ativos de até 300 mil, e um número diário de novos endereços de 170 mil. De acordo com dados da DefiLlama, a receita do protocolo PUMP.FUN nos últimos 30 dias alcançou 94 milhões de dólares, com uma receita acumulada de quase 300 milhões de dólares.
Cópias do PUMP.FUN surgem frequentemente, com inovações constantes
O PUMP.FUN iniciou este superciclo das Memecoins, e as contínuas cópias subsequentes tornaram o superciclo ainda mais próspero.
Sun.pump: Memecoin Launchpad se tornou o quinto item padrão para blockchains públicas
O influxo maciço de capital e atenção do mercado levou várias blockchains públicas a lançarem cópias do PUMP.FUN, fazendo do Memecoin Launchpad o quinto item padrão para blockchains públicas.
As ecologias de várias blockchains começaram a apoiar as Memecoins em toda a cadeia. Na BSC, plataformas como Four.meme e Flap atraem a atenção do mercado por meio do lançamento contínuo de atividades e colaborações; na blockchain Base, plataformas de emissão como Ape.Store, Rug.fun e Trugly.meme atraem usuários com várias jogadas; na Layer 2 do BTC, também surgiram várias cópias, como LnPUMP.FUN, SatsPUMP.FUN, CPUMP.FUN, etc. E o Sun.pump na blockchain Tron, por sua 'força própria', trouxe de volta a 'prosperidade' de toda a cadeia do Tron. Em um instante, o dinheiro quente fluiu na cadeia do Tron, e seu gás na blockchain disparou, enquanto o preço do TRX, que estava em baixa há muito tempo, atingiu um novo pico em quase três anos. Mas depois disso, o TRX caiu continuamente, com o preço recuando para 0,24 USDT.
Enquanto ele vê o alto edifício crescer, ele também vê o edifício desmoronar. Como uma entrada de tráfego que rapidamente atrai usuários, a Memecoin trouxe um bônus para as blockchains públicas, mas como sustentar a construção do ecossistema é algo a se pensar.
MakeNow.Meme: otimização do modelo de market making
O MakeNow.Meme atualmente não está mais na moda, mas quando foi lançado, chamou bastante atenção. Em seu primeiro dia, lançou mais de 2600 Memecoins, com lucros superando 230+ SOL. Seu mecanismo de emissão, em comparação com o PUMP.FUN, não apenas simplificou ainda mais a forma de emissão de ativos, mas também forneceu uma nova direção para o modelo de market making.
Simplificação adicional da forma de emissão de ativos - no Twitter, publicando tweets em um formato fixo (tweets que começam com o símbolo $ e o código da ação, juntamente com uma descrição do token / vídeo / imagem, etc.) e marcando o conta oficial, aguardando a resposta da conta oficial na seção de comentários com o endereço do contrato do token.
Otimização do modelo de market making - a forma justa de lançamento parece que todos precisam escanear a blockchain para obter o contrato em primeiro lugar. Mas na verdade, KOLs, equipes de projeto podem, por acordo privado com a plataforma, comprar ações de baixo custo antecipadamente.
De acordo com dados da Dune, o MakeNow.Meme começou a desaparecer uma semana após sua criação, levando a um resultado de falta de interesse. Isso talvez comprove que a narrativa central da Memecoin e a lógica principal ainda são a busca pela equidade.
Moonshot: suporte de tráfego natural do DEX Screener
Moonshot foi desenvolvido pelo DEX Screener em junho deste ano, embora esteja apoiado no DEX Screener e até embutido na plataforma, seus dados ainda são escassos em comparação com o PUMP.FUN. Embora tenha um tráfego natural, parece que não conseguiu lidar bem com a conversão e retenção de tráfego, não exibindo MetaData antes do lançamento e a história de lançamento não pode ser facilmente verificada, faltando transparência em suas funções.
Os dados de desempenho após seu lançamento também são relativamente medianos. Isso pode indicar que a entrada de tráfego sempre existiu, mas a chave é como converter usuários.
Otimização da experiência do usuário
Além da inovação na forma de emissão de ativos e do direcionamento de capital, a otimização da experiência do usuário também é uma razão para a explosão em larga escala das Memecoins nesta rodada.
TG Bot: otimização para usuários Web3
Por trás deste superciclo das Memecoins, está o desenvolvimento de ferramentas e robôs na blockchain, cujas funções estão sendo rapidamente atualizadas através de iterações. Desde sniper, investimento programado até verificação de segurança e análise de associação. Ferramentas e robôs poderosos garantem que os usuários possam minerar na blockchain, impulsionando a Memecoin em direção ao público.
Durante esse período, as ferramentas para negociação de Memecoins foram expandidas do celular para a web, com serviços especializados voltados para várias necessidades específicas. Existem sites de negociação profissional compatíveis com várias blockchains, como gmgn.ai, Bullx, Photon, e também bots TG convenientes e rápidos, como Banana Gun, Tojan, Bonkbot, etc. Essas ferramentas de serviço especialmente voltadas para a negociação de Memecoins, aproveitando a febre da mineração de Memecoins, estão passando de uma abordagem abrangente para uma mais profunda, com ferramentas de análise de carteira, monitoramento do Twitter e verificação de segurança cada vez mais aprimoradas, e o modelo comercial dos produtos sendo validado. Durante esse processo, o número de usuários do TG Bot também aumentou constantemente, com o número máximo de usuários ativos diários superando 140 mil, e o volume médio diário de transações chegando a quase 500 milhões de dólares. Embora ainda haja um longo caminho a percorrer em comparação com o DEX na blockchain, ainda assim, sob a influência do superciclo das Memecoins, esse setor de nicho continua a ser um mar azul.
MoonShot: otimização para usuários Web2
Além dos usuários do Web3, as Memecoins também são a maneira mais direta para os usuários do Web2 entrarem e entenderem o Web3. No entanto, atualmente, as transações de Memecoins ainda enfrentam muitos problemas, como: alta segurança, plataformas dispersas, dificuldade de obtenção de gás, entre outros. O MoonShot, que é apoiado pela equipe incubadora PUMP.FUN, em parte resolveu esse problema.
É um aplicativo móvel focado na negociação de Memes, construído na rede Solana, permitindo que os usuários comprem Memecoins diretamente usando métodos de depósito em moeda fiduciária, como Apple Pay, cartão de crédito, PayPal, etc. Esse processo simplificado de login social e depósito em moeda fiduciária trouxe mais novos usuários e novos fundos para o ecossistema Solana, conectando as Memecoins na blockchain com os fundos externos. No entanto, atualmente, com a diminuição do efeito de riqueza, a atividade dos usuários do MoonShot também está diminuindo gradualmente. Como converter efetivamente usuários do Web2 é um problema persistente no campo das criptomoedas.
Mudanças rápidas nas narrativas
Como um dos ativos que mais refletem o fenômeno da economia de atenção no mercado de criptomoedas, a Memecoin apresenta uma tendência de desenvolvimento diversificada em narrativas sob a onda do mercado em 2024. Revisando as várias narrativas passadas, os temas e tipos das narrativas das Memecoins não são exatamente os mesmos. Mas cada tipo representa tendências de mercado específicas, dinâmicas comunitárias e modos de operação de capital, e com base em padrões e características anteriores, podemos dividi-las em quatro tipos: Memecoins derivadas de eventos, Memecoins IP impulsionadas pela comunidade, Memecoins conceituais dominadas pelo efeito celebridade e Memecoins emergentes multidimensionais e intersetoriais. Diferentes tipos se influenciam mutuamente e não são completamente independentes.
Memecoins derivadas de eventos
As Memecoins desencadeadas por eventos frequentemente conseguem reunir uma atenção extremamente alta desde o início, e o fluxo de tráfego e capital rapidamente impulsiona o aumento do preço dos ativos de Memecoin durante o processo de atenção. O que acontece desde a ocorrência até o aumento muitas vezes acontece de maneira repentina e é difícil de replicar, sua característica central é a explosão rápida, altos múltiplos em curto prazo, mas com pouca capacidade de continuidade, após a dissipação da atenção, precisa encontrar outra motivação. Exemplos como BOME, SLERF, FIGHT, BAN e outros podem ser considerados Memecoins impulsionadas por eventos.
BOME (BOOK OF MEME) é um projeto de pré-venda iniciado pelo artista de meme Pepe, Darkfarm, arrecadando mais de 10.000 SOL na pré-venda, e devido à ampla atenção, o volume de negociação do token ultrapassou 200 milhões de dólares; três dias após o lançamento na Binance, sua capitalização de mercado máxima superou 1 bilhão de dólares; posteriormente, o SLERF, que adotou o mesmo mecanismo de pré-venda, teve sua LP e tokens aéreos acidentalmente destruídos pelo DEV, eventos inesperados e a subsequente disseminação levaram os preços dos tokens de meme a uma tendência de aumento em espiral.
No entanto, se os eventos inesperados não conseguirem manter a atenção contínua do mercado, os preços convergirão e diminuirão. De acordo com o token Fight, derivado do slogan após o ataque a Trump, sua capitalização de mercado ultrapassou 80 milhões de dólares, mas agora, devido à falta de atenção, caiu mais de 90%; o token BAN, emitido pelo vice-presidente da Sotheby's, Michael Bouhanna, que apresentou o conceito de arte na PUMP.FUN, caiu 85% após o pico na listagem da Binance.
Memecoins IP impulsionadas pela comunidade
Memecoins do tipo IP geralmente possuem um forte consenso, formando ciclos de fermentação mais longos, e após um longo período, podem formar comunidades. Esse tipo de comunidade impulsionada por IP Meme apresentou uma resiliência poderosa durante as flutuações de 2024. Seu surgimento até novos altos pode passar por um longo período de lavagem, e suas características principais são um alto consenso comunitário e uma forte qualidade CULT ou resiliência durante flutuações repetidas de queda e alta. Exemplos incluem a série Cult POPCAT, SPX, APU e outros alvos que já formaram IP como MEW, NEIRO, MANEKI, etc.
MEW (gato em um mundo de cães) é um gato que corajosamente luta contra cães, o token foi lançado em março deste ano, e como pioneiro no 'segmento de gatos', sua capitalização de mercado alcançou 1 bilhão, posteriormente, outro IP Maneki (gato da sorte japonês) também se baseou em seu mecanismo de 90% de pool de liquidez e 10% de distribuição comunitária, provocando uma breve FOMO. Outro exemplo de Memecoin de IP comunitário é Neiro, que é o nome do resgatado adotado pela dona de Kabosu, a influencer do Shiba Inu, que faleceu recentemente, e o token viu sua capitalização de mercado próxima a 50 milhões de dólares em dois dias, com o preço do token oscilando em torno de questões de blockchain e problemas de maiúsculas e minúsculas. O Neiro em letras minúsculas, com o apoio da comunidade, acabou triunfando, alcançando uma capitalização de mercado de até 1,2 bilhões de dólares. Além disso, Murad, como uma nova estrela do superciclo, tem como critério de seleção de tokens a existência de pelo menos seis meses e a ocorrência de pelo menos duas quedas de 70%. Portanto, embora a alta temporária do SPX tenha sido impulsionada por seu impacto, a importância do IP comunitário é o que permite sua ressurreição após repetidas quedas.
Memecoins conceituais dominadas pelo efeito celebridade
O desempenho da Memecoin frequentemente se vincula a figuras-chave, onde as celebridades podem promover conceitos relacionados através de Memecoins específicas, e os tokens podem ganhar popularidade devido ao efeito celebridade. Sua característica principal é que a volatilidade do preço do token está correlacionada com o tamanho da influência da celebridade e a força da relação de vinculação. Exemplos incluem DOGE, PNUT, TERMINUS, liderados por Musk, e outros como JENNER, MOTHER, etc.
O comportamento e impacto da emissão de tokens por celebridades nesta rodada do superciclo Memecoin foi diferente devido ao surgimento do Pump.fun, com um ritmo mais rápido e múltiplos mais altos, atraindo muitas celebridades do Web2 para se envolverem. O token JENNER, desenvolvido por Caitlyn Jenner, membro da família Kardashian, teve um aumento de 160 vezes em uma noite; a rapper americana Iggy Azalea viu seu tweet no X sobre a Memecoin MOTHER ter um aumento de trinta vezes em dois minutos, com uma capitalização de mercado máxima de mais de 200 milhões de dólares. Os tokens conceituais de Musk são um foco especial para os jogadores de Memecoin, sempre que ele publica em suas redes sociais sobre tópicos que o interessam como o conceito de Marte (TERMINUS), a eficiência do governo (D.O.G.E), conceitos políticos (PNUT) e outros, os tokens relacionados na blockchain geralmente apresentam uma alta de curto prazo.
Emergentes Memecoins multidimensionais e intersetoriais
O superciclo atual das Memecoins não se limita mais ao conteúdo nativo do Web3, mas se estende a vários domínios, abrangendo uma gama mais ampla de tópicos e temas. Em cada setor, os alvos de especulação são variados e rapidamente segmentados, atraindo a atenção de várias áreas. Desde o fluxo do TikTok até novas tecnologias de IA, passando por DeSci (ciência descentralizada), física e outras disciplinas de ponta, o impulso especulativo das Memecoins se espalhou rapidamente, com os campos em constante expansão, exibindo uma tendência de fusão intersetorial. As Memecoins parecem ter se tornado um campo de teste para novas tecnologias emergentes e um laboratório para trilhas não verificadas. A característica central desse tipo de Memecoin é a narrativa inovadora e o amplo alcance da popularidade. Exemplos incluem MOODENG, PESTO, CHILLGUY, GOAT, ACT, VIRTUAL, AIXBT, RIF, URO, entre outros.
Moo Deng é uma pequena hipopótamo que nasceu no zoológico da Tailândia, e devido à sua expressão meme, tornou-se uma estrela das redes sociais como TikTok e Instagram, finalmente sendo eleito o meme do ano no Twitter. O token Moo Deng na Solana viu sua capitalização de mercado atingir 700 milhões de dólares, e como a Memecoin de menor capitalização de mercado, conseguiu ser listada na Coinbase, provocando uma demanda de especulação de meme na seção Web 2. Após isso, os tokens PESTO e CHILLGUY também receberam ampla atenção devido ao seu forte tráfego no Web 2, com capitalizações de mercado que ultrapassaram 500 milhões de dólares.
Após isso, a especulação em torno de agentes de IA também se tornou intensa. O GOAT, que foi lançado em junho deste ano, já está em operação como um Bot de IA - Terminal da Verdade (@truth_terminal), sua capitalização de mercado disparou para mais de 1 bilhão de dólares em um curto período, após isso, tokens de IA como ACT, ELIZA e outros Memecoins de IA rapidamente dominaram a mente dos jogadores na blockchain, e aplicações relacionadas a agentes de IA como ai16z, zerebro, virtual, aixbt, etc., começaram a se desenvolver como um ecossistema. Depois, a Binance anunciou um investimento na BIO, DeSci (ciência descentralizada) entrou no olhar do público, e os tokens RIF e URO dentro da plataforma Pump.Science, que se relacionam com experimentos, iniciaram uma nova rodada de especulação, atingindo uma capitalização de mercado máxima de mais de 200 milhões de dólares.
Aceitação e adoção mainstream
A Memecoin passou de um ativo marginalizado para um foco amplo de instituições e investidores, com um crescimento contínuo em sua base de usuários e um aumento constante no fluxo de capital, gradualmente ganhando reconhecimento e adoção no mercado mainstream.
Do fluxo de capital, a liquidez do mercado é clara. Muitas instituições começaram a alocar Memecoin; várias exchanges estão listando Memecoin; os market makers estão ativamente acumulando Memecoin. Até 23 de dezembro de 2024, a capitalização total de mercado do Memecoin já havia subido para 230 bilhões de dólares, e a tendência é de crescimento contínuo. De acordo com um relatório da Bybit publicado em junho, os investidores institucionais aumentaram suas posições em contratos à vista em quase 300 milhões de dólares no primeiro semestre. Quase todas as exchanges de criptomoedas já listaram várias Memecoins, a Binance acumulou mais de 20 Memecoins desde 2024 (incluindo futuros e à vista), dos quais 80% dos tokens apresentaram um aumento significativo em sua capitalização de mercado após serem listados na Binance. Cinco market makers de criptomoedas, incluindo Wintermute, GSR Markets, Auros Global, B2C2 Group e Cumberland DRW, detêm Memecoin, com um valor de holding superior a 100 milhões de dólares.
Em termos de crescimento de usuários, a primeira mudança significativa foi a mudança de atitude. No primeiro semestre, a A16Z estava debatendo sobre moedas de valor, mas começou a entrar em ação na especulação, inesperadamente gerando a primeira Memecoin de IA, GOAT. Vitalik também fez previsões sobre o futuro da Memecoin, participando da promoção e do trabalho de caridade da MooDeng. O parceiro da Pantera também declarou publicamente seu reconhecimento às Memecoins, acreditando que é o caminho mais simples para a próxima geração experimentar os mais novos aplicativos de DeFi e introduzi-los no Web3. Além disso, cada vez mais usuários do Web2 começaram a reconhecer o valor das Memecoins, iniciativas de assistência científica do DeSci, o plano de limpeza de lixo marinho do Dogecoin, NOT como funções de recompensa social e de envio de dinheiro, tudo isso criou um solo fértil para que os usuários do Web2 conhecessem e aceitassem as Memecoins. De acordo com dados, de janeiro a dezembro de 2024, o número global de usuários de Memecoin já ultrapassou 50 milhões e continua a crescer.
Conclusão
O BTC, como a maior moeda meme do Web2, já ultrapassou 100 mil dólares, comprovado pelo mercado. E como um dos primeiros participantes da Memecoin, será que eles são apostadores em busca de riqueza ou investidores com visão de futuro? Para onde a Memecoin realmente vai, será que desaparecerá gradualmente após ser marginalizada ou se desenvolverá para entrar gradualmente no mainstream?
Os ciclos alternam e o tempo prova a verdade, mas a resposta está escrita no futuro.
