Na quarta-feira (25 de dezembro), o Bitcoin teve uma forte oscilação para cima, atingindo um pico de 99.480 dólares, antes de recuar para a faixa de 98.000 dólares para respirar. A instituição de pesquisa BCA Research prevê que o Federal Reserve pode ser forçado a cortar mais de 50 pontos base em 2025, afirmando que o mercado de trabalho perdeu impulso e que a política tarifária implementada pelo presidente eleito dos EUA, Donald Trump, pode temporariamente elevar a inflação.
O Federal Reserve cortou a taxa em 25 pontos base em 19 de dezembro, como esperado, mas o banco emitiu sinais hawkish após a reunião, sugerindo que em 2025 o ritmo de cortes nas taxas será desacelerado, prevendo apenas dois cortes de 25 pontos base no próximo ano, menos do que os quatro esperados anteriormente em setembro, o que causou turbulência no mercado de criptomoedas.
Sob pressão hawkish, o índice do dólar subiu acima de 108, enquanto o Bitcoin não conseguiu se sustentar acima da marca de 100.000 dólares.
Olhando para 2025, Trump prestará juramento em 20 de janeiro, e o mercado estará focado na política de criptomoedas que ele implementará após assumir o cargo, bem como no impacto sobre a política monetária do Federal Reserve.
A BCA Research publicou um relatório de perspectivas afirmando: “Atualmente, a expectativa média dos participantes do FOMC é de um corte de 50 pontos base em 2025, reduzindo a faixa de taxa dos fundos federais de 4,25%-4,50% para 3,75%-4,00%.
No entanto, a instituição de pesquisa acredita que, com a tendência de inflação do PCE subjacente em queda e o mercado de trabalho fraco, 'será necessário um corte de mais de 50 pontos base'.
Se a tendência recente continuar, a taxa de inflação do PCE subjacente deverá atingir 2,5% no início de 2025. O relatório observa: “Se a taxa de inflação do PCE subjacente mensal atingir a média de três meses, então a taxa de inflação em 12 meses atingirá 2,5% em março. Se a taxa de inflação do PCE subjacente mensal atingir a média de seis meses, então a taxa de inflação em 12 meses atingirá 2,5% em fevereiro.”
Isso sugere que a taxa de inflação pode atingir ou ficar abaixo das previsões do Federal Reserve mais cedo do que o esperado.
Enquanto isso, o mercado de trabalho está perdendo impulso. A taxa de desemprego subiu de um mínimo cíclico de 3,4% para 4,2%, e a BCA questiona a previsão do Federal Reserve de 4,3% para o final do ano.
A BCA aponta: “Para atingir esse nível, será necessário uma melhora significativa no impulso do mercado de trabalho, e acreditamos que essa mudança de tendência é improvável.”
Nesse contexto, a BCA delineou um possível caminho de cortes, com o primeiro corte de 25 pontos base possivelmente ocorrendo em março. O presidente do Federal Reserve, Powell, afirmou na semana passada que o Fed continuará a depender dos dados e enfatizou que as decisões de taxas no próximo ano 'não mudarão por causa de qualquer coisa que escrevamos hoje; responderemos aos dados'.
BCA acredita que, se a média dos dados de inflação do PCE for de 0,2% ou menos em três meses consecutivos, o Federal Reserve pode cortar a taxa de juros em mais 25 pontos base, o que pode levar a um relaxamento total de até 100 pontos base até o final de 2025.
O relatório também discute o impacto das tarifas que o governo Trump, que está prestes a assumir, pode implementar, apontando que, embora as tarifas possam temporariamente elevar a inflação, o impacto negativo sobre a manufatura pode forçar o Federal Reserve a acelerar os cortes nas taxas no segundo semestre.
O relatório prevê que a contração quantitativa (QT) desacelerará em meados de 2025 e poderá ser completamente interrompida até o final de 2025 ou início de 2026.
Análise técnica do Bitcoin
De acordo com o gráfico de 4 horas, o Bitcoin encontrou suporte em 92.888 dólares. Assim, o preço encontrou outro suporte mais forte em 95.871 dólares. No entanto, o Awesome Oscillator (AO) ainda está em valores negativos, indicando um impulso de baixa.
No entanto, com o aparecimento do gráfico de barras verde, o Bitcoin pode evitar um novo declínio acentuado e subir. Se isso acontecer, o preço do Bitcoin pode alcançar 104.299 dólares em um curto prazo. Em condições de mercado altamente otimistas, o valor pode subir para 108.386 dólares.
Por outro lado, uma queda abaixo dos níveis de suporte mencionados pode invalidar essa previsão. Se isso acontecer, o preço do Bitcoin pode cair para 92.144 dólares.
