As criptomoedas estáveis tiveram grande sucesso em 2024, com os ativos atrelados à moeda fiduciária atingindo um suprimento circulante recorde de mais de US$ 200 bilhões em dezembro.
Stablecoins — criptomoedas projetadas para imitar o valor de uma moeda, mais popularmente o dólar americano — são parte integrante do ecossistema de criptomoedas e representam 5% do valor de mercado de criptomoedas.
Com 2025 se aproximando, a Cointelegraph reuniu as previsões e previsões do setor sobre quais tendências de stablecoins importantes esperar no próximo ano.
Próxima parada é $300 bilhões: USDT e USDC manterão dominância
Múltiplos executivos e fundadores da indústria disseram ao Cointelegraph que o token auto-intitulado da Tether, Tether (USDT), e o USD Coin (USDC) da Circle — os dois maiores stablecoins por capitalização de mercado, provavelmente manterão sua dominância em 2025,
Guy Young, fundador do protocolo de stablecoin descentralizado Ethena, previu que o USDT continuará a ser o maior stablecoin no próximo ano e acredita que a capitalização total do mercado de stablecoins aumentará para $300 bilhões.
“Esperamos cruzar $300 bilhões em pendências, a Tether continua a dominar com seu fosso existente e o resto do mercado é desafiado por novas fintechs e entrantes da Web2 com suas próprias ofertas,” disse Young ao Cointelegraph.
Os cinco principais stablecoins por capitalização de mercado em 24 de dezembro de 2024. Fonte: CoinGecko
A diretora de marketing da Alchemy Pay, Ailona Tsik, disse que stablecoins como USDT e USDC “já se estabeleceram como ferramentas críticas para transações globais, e sua adoção em mercados emergentes e aplicativos descentralizados provavelmente acelerará.”
“Stablecoins lastreados em fiat, como USDT e USDC, provavelmente manterão sua dominância devido à sua credibilidade estabelecida, liquidez e ao amplo ecossistema de usuários e empresas que dependem deles.”
A Coinbase, co-operadora do USDC, disse em sua perspectiva de 2025 que os stablecoins estão “apenas começando” à medida que alguns analistas projetam que os tokens podem crescer para um mercado de $3 trilhões nos próximos cinco anos.
Pagamentos com stablecoins: a Visa espera que a demanda por cartões de stablecoins aumente
Cuy Sheffield, chefe de cripto da Visa, disse ao Cointelegraph que a adoção de stablecoins pode modernizar e agilizar os pagamentos globais, mas as oportunidades de gasto com stablecoins existentes ainda são limitadas.
“Se 2024 foi o ano em que a demanda por stablecoins voltou a crescer, 2025 introduzirá a próxima oportunidade crucial — a ascensão dos cartões vinculados a stablecoins,” disse Sheffield.
“Em 2025, essa demanda só aumentará à medida que as carteiras buscarem capitalizar a adoção de stablecoins e emitirem cartões vinculados a stablecoins.”
Ele disse que a Visa expandiria suas capacidades para permitir que emissores liquidassem cartões vinculados a stablecoins diretamente com o gigante dos pagamentos usando os stablecoins.
O CEO da plataforma de criptomoedas Uphold, Simon McLoughlin, também está otimista sobre a adoção de pagamentos com stablecoins no próximo ano.
“2025 será o ano em que os stablecoins se tornarão mainstream como veículo para pagamentos internacionais,” disse McLoughlin. Ele destacou novos stablecoins visando liquidações transfronteiriças, como o stablecoin RLUSD da Ripple Labs, que começou a ser negociado em 17 de dezembro.
A Ripple iniciou a implementação de sua stablecoin focada em pagamentos, Ripple USD (RLUSD), em 17 de dezembro. Fonte: Ripple
Bill Zielke, diretor de mercado da BitPay, disse ao Cointelegraph que os stablecoins representaram pelo menos um quarto do volume em 2024 na plataforma de pagamentos de cripto, apesar de os tokens representarem apenas 5% de todas as transações.
“Enquanto o valor médio da transação BTC na BitPay é pouco mais de $1.000, as transações USDC têm uma média superior a $5.000,” disse ele.
“Antecipamos que essa trajetória continuará em 2025 à medida que os stablecoins solidificarem ainda mais seu papel no comércio global e nos pagamentos entre empresas,” acrescentou Zielke.
A divergência regulatória e a necessidade de regimes consistentes persistirão
Apesar de muitos expressarem otimismo sobre o crescimento dos stablecoins em 2025, as regulamentações em torno dos tokens continuam inconsistentes globalmente.
“Um dos principais desafios que prevemos para os stablecoins em 2025 é navegar no cenário regulatório em evolução,” disse Tsik, da Alchemy Pay,
Ben Reynolds, chefe de stablecoins da BitGo, disse que a incerteza regulatória e a necessidade de maior transparência continuarão sendo desafios significativos em 2025 até que os legisladores forneçam orientações claras.
Um trecho do relatório de 2023 da PwC, “Regulação de cripto em um relance.” Fonte: PwC
O fundador da True Markets, Vishal Gupta, disse ao Cointelegraph que o panorama legal dos stablecoins “ainda enfrentará ineficiências e fragmentação devido a regimes regulatórios inconsistentes.”
Ele se referiu a uma divergência regulatória global desencadeada pela introdução de regras de stablecoin específicas para a União Europeia, particularmente a Regulamentação dos Mercados em Cripto-Ativos (MiCA).
“A divergência regulatória pode abrir oportunidades em regiões com regras claras e equilibradas, mas criar desafios onde as regulamentações são excessivamente complexas ou restritivas,” disse Gupta.
Com o presidente eleito dos EUA, Donald Trump, se preparando para assumir o cargo em janeiro, empresas como a BitPay esperam maior clareza e consistência sobre como os stablecoins e os mercados de cripto são regulamentados.
Tendências de stablecoin em 2025: L2s, rendimentos e interoperabilidade
Muitos executivos da indústria previram mais desenvolvimentos de stablecoins no próximo ano em áreas como camadas 2 (L2), rendimentos e interoperabilidade.
Zielke, da BitPay, disse que a adoção de stablecoins L2 em redes como Arbitrum, Optimism e Base será uma das maiores áreas de desenvolvimento para os tokens em 2025.
O CEO da Tether, Paolo Ardoino, disse que os stablecoins “serão a tecnologia mais importante para o dinheiro nas próximas décadas, e haverá uma consolidação de blockchains e L2s.”
Reynolds, da BitGo, previu que o próximo ano verá um impulso por maior interoperabilidade entre blockchains para permitir que os stablecoins se movam de forma contínua pelo espaço cripto, o que Gupta, da True Markets, observou que desbloquearia “novos casos de uso tanto nos mercados de varejo quanto institucionais.”
Ethereum, Tron e Avalanche são as três maiores redes para USDT. Fonte: Tether
Com a crescente adoção de L2 e interoperabilidade, a indústria de stablecoins também deve ver mais soluções de stablecoins geradoras de rendimento em 2025.
Azeem Khan, diretor de operações da plataforma Ethereum L2 Morph, destacou que stablecoins como PayPal USD (PYUSD) oferecem recompensas por simplesmente manter o stablecoin. Empresas como a BitGo também introduziram stablecoins geradoras de rendimento em 2024.
“Haverá outros stablecoins que geram rendimento que entrarão no mercado buscando mais detentores e encontrar maneiras de adicioná-los como opções de pagamento em diferentes locais,” disse Khan.
Risco de stablecoins “exóticas”
À medida que a demanda por rendimentos de stablecoins aumenta, haverá um aumento nos stablecoins “exóticos”, ou aqueles projetados para oferecer retornos mais altos, disse Gupta, da True Markets.
“A busca por rendimentos mais altos provavelmente levará à criação de stablecoins ‘exóticas’ que efetivamente atuam como produtos financeiros estruturados, incorporando riscos que os usuários de varejo podem não entender completamente,” acrescentou.
Gupta advertiu que investidores de varejo podem ser atraídos pela promessa de retornos mais altos sem entender completamente os riscos associados, o que pode resultar em perdas significativas.
“Os players da indústria devem priorizar a transparência, divulgações detalhadas de riscos e educação para usuários de varejo. Os reguladores devem estabelecer padrões claros para proteger os consumidores enquanto mantêm espaço para inovação.”
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