Coinspeaker Vencimento de Opções de Bitcoin de $14B quebrou Recordes à Frente, O que vem a seguir?
Cerca de $14 bilhões em contratos de opções de Bitcoin estão programados para expirar na Deribit em 27 de dezembro. Este vencimento, representando 44% do total de interesse aberto para opções de Bitcoin, marca o maior evento desse tipo na bolsa. Simultaneamente, opções de Ethereum (ETH) no valor de $3,84 bilhões também expirarão.
Os contratos de opções permitem que os traders especulem sobre o preço de um ativo ou se protejam contra perdas potenciais. O acerto desta sexta-feira pode ver opções de Bitcoin no valor de $4 bilhões expirarem “no dinheiro” (ITM), proporcionando lucros aos compradores. No entanto, o potencial para turbulências no mercado paira, já que os traders podem rolar ou liquidar posições para gerenciar riscos.
Enquanto isso, os analistas estão esperando que o interesse aberto possa mudar para os vencimentos de 31 de janeiro e 28 de março, preparando o cenário para novas dinâmicas de mercado em 2024.
Incerteza Direcional
A escala sem precedentes deste evento de vencimento amplificou a incerteza direcional no mercado. Em uma entrevista recente, Luuk Strijers, CEO da Deribit, observou o risco elevado de um "efeito bola de neve" se o mercado continuar a enfrentar pressão descendente. Enquanto o índice de interesse aberto put-call está em 0,69, indicando um maior interesse em apostas de alta, o preço do Bitcoin BTC $93.977 24h volatilidade: 2,1% Capitalização de mercado: $1,86 T Vol. 24h: $57,37 B caiu significativamente.
Notavelmente, o Bitcoin caiu recentemente mais de 13% após atingir um pico de $108.268, seguindo a postura agressiva do Federal Reserve em relação às taxas de juros. Isso diminuiu as esperanças de um tradicional "rali de Natal". De acordo com os dados da CoinMarketCap, a maior criptomoeda está sendo negociada a cerca de $93.940, baixa de 2,2% nas últimas 24 horas.
Métricas baseadas em opções revelam a hesitação atual do mercado. A volatilidade da volatilidade (vol-of-vol), uma medida das flutuações na turbulência de preços, permanece alta. Essa sensibilidade pode levar a ajustes rápidos de preços e aumento da volatilidade, particularmente para traders expostos a posições alavancadas.
Ethereum Enfrenta Sentimento Baixista
Ethereum ETH $3.397 24h volatilidade: 1,7% Capitalização de mercado: $409,23 B Vol. 24h: $30,19 B parece mais vulnerável do que o Bitcoin à medida que se aproxima deste vencimento. Dados da Block Scholes mostram uma queda na volatilidade implícita para opções de compra de ETH. Isso reflete claramente a demanda reduzida por apostas de alta. O viés put-call para ETH, favorecendo puts em 2,06%, também destaca uma perspectiva baixista em comparação com a postura relativamente neutra do Bitcoin.
Notavelmente, o Ether enfrentou uma queda de 15% em seu valor após ultrapassar um forte nível de resistência de $4.000. A criptomoeda está sendo negociada a cerca de $34.000, alta de 1,78% no último dia.
Rali de Altcoins à Frente?
Enquanto isso, alguns analistas estão sugerindo que o capital dos investidores pode girar do Bitcoin para altcoins se a criptomoeda líder permanecer em uma faixa de preço.
A QCP Capital, baseada em Cingapura, observou o potencial para altcoins ganharem força após este vencimento recorde. "À medida que o BTC continua a lutar abaixo de 100k, também poderíamos ver os altcoins começarem a se recuperar novamente", afirmou a empresa.
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