Prefácio
Desde o seu lançamento em 2017, Cardano (ADA) cresceu e se tornou uma rede PoS projetada para ultrapassar os limites da tecnologia blockchain. Como plataforma dedicada à segurança, escalabilidade e funcionalidade, Cardano é mais do que apenas uma criptomoeda, mas fornece aos desenvolvedores e usuários um ambiente poderoso para a construção de aplicações e sistemas descentralizados. Ao trabalhar em estreita colaboração com organizações como a Input Output Global (IOG), a Fundação Cardano e a EMURGO, a Cardano deu um passo importante no seu roteiro para entrar na competição em áreas como contratos inteligentes, defi e NFTs.
Este artigo irá levá-lo a uma visão aprofundada dos desenvolvimentos recentes do Cardano, dados-chave e características da rede, explorando os casos de uso do ADA e seu papel em toda a economia cripto. Se você é um desenvolvedor, investidor ou entusiasta da tecnologia blockchain, este artigo fornecerá uma visão abrangente do ecossistema Cardano, desde inovações de governança até saúde financeira, até o crescimento dinâmico do DeFi, prevendo o futuro do Cardano em direção ao seu objetivo final - a era de Voltaire.
Introdução ao Cardano
Cardano é uma rede de camada PoS lançada em 2017. Seu objetivo é fornecer segurança, escalabilidade e funcionalidade para aplicativos e sistemas descentralizados construídos sobre sua rede. Além do suporte da comunidade de desenvolvedores, operadores de nós e projetos, Cardano também recebe apoio de entidades como Input Output Global (IOG), Fundação Cardano, EMURGO, entre outras. Essas entidades colaboram para impulsionar o desenvolvimento, a adoção e o financiamento da rede, conduzindo Cardano para a fase final de seu roteiro - a era de Voltaire.
Comparado a outras redes de contratos inteligentes, Cardano adota uma abordagem única no desenvolvimento. O mecanismo de consenso Ouroboros permite a delegação de stake, enquanto o modelo contábil eUTXO expandido facilita a transferência de tokens nativos, escalabilidade e descentralização.
Com um grupo de usuários e desenvolvedores leais, Cardano provou sua durabilidade. Após a hard fork Alonzo em 2021, quando Cardano começou a suportar contratos inteligentes, começou a competir em mercados criptográficos mais tradicionais como DeFi e NFTs.
Dados-chave
Dados de lucro
ADA é o ativo nativo do Cardano, servindo como o principal meio de troca para transações na rede. Ele tem quatro principais casos de uso em nível de rede:
(i) Liquidar taxas de transação da rede: ADA é usada para pagar as taxas de transação na rede Cardano.
(ii) Registrar um pool de staking: usuários podem usar ADA para registrar um pool de staking, participar do consenso da rede e se tornar um operador de pool de staking (SPO).
(iii) Staking: Seja como operador de pool ou delegador, staking de ADA pode ajudar a proteger a segurança da rede e obter recompensas em tokens.
(iv) Recompensar votantes e financiar projetos: No Project Catalyst, ADA é usada para recompensar votantes e financiar projetos.
O suprimento máximo de ADA é de 45 bilhões de tokens, e seu suprimento circulante passará por inflação antes de atingir esse máximo. Após o término de cada epoch de cinco dias, 0,3% das reservas de ADA (ADA não circulante) são alocadas para os SPOs como recompensa. Essa "inflação" tende a zero à medida que as reservas se esgotam e o suprimento circulante se aproxima de 45 bilhões.
O rendimento real anualizado dos stakers considera a diluição de valor causada pela inflação. No terceiro trimestre, o rendimento real anualizado dos stakers foi de 0,6%, mas isso pode variar entre diferentes pools de staking.
No terceiro trimestre, o preço do ADA caiu 4,8%, alcançando $0,37. Consequentemente, a capitalização de mercado total do ADA caiu 6,9% em relação ao trimestre anterior, alcançando 13 bilhões de dólares, com a pequena diferença na capitalização total de mercado sendo devido a uma redução de 2,2% no suprimento circulante. Devido à queda de preço, a classificação da capitalização de mercado circulante do ADA caiu do 10º para o 11º lugar no terceiro trimestre.
No Cardano, cada transação requer o pagamento de taxas de transação da rede, que são usadas para processar transações e cobrir custos de armazenamento. O cálculo das taxas inclui uma taxa mínima mais uma taxa variável baseada no tamanho da transação. A receita (em dólares) caiu 31,2% em relação ao trimestre anterior, para 510 mil dólares, enquanto a receita (em ADA) caiu 14,2%, para 1,4 milhão de ADA. Essa diferença é devido à queda no preço do ADA ao longo do trimestre.
Atualmente, 20% das taxas de transação do Cardano vão para o tesouro. O saldo do tesouro do Cardano (em ADA) caiu 1,2% em relação ao trimestre anterior, alcançando 1,55 bilhões de ADA, mas o valor em dólares do tesouro aumentou 3%, alcançando 622,92 milhões de dólares.
Dados de atividade diária
No terceiro trimestre, o volume médio diário de transações do Cardano caiu 15,9% em relação ao trimestre anterior, alcançando 43.200 transações, enquanto o número médio diário de endereços ativos (DAAs) também caiu 14,5%, para 27.200. A taxa média de transação do Cardano permaneceu estável em $0,13. No entanto, a taxa média de transação (em ADA) caiu 17,9%, para 0,54.
A razão entre transações e endereços ativos (txs/DAAs) caiu 1,7% em relação ao anterior, alcançando 1,59. Um aumento nesta razão geralmente significa que a atividade está distribuída de maneira mais uniforme entre os usuários; inversamente, uma queda na razão indica um aumento de "usuários pesados".
O total de ADA staked e a taxa de staking de ADA caíram respectivamente 0,3% e 4,1%. Devido à queda do preço do ADA, o total de ADA staked (em dólares) caiu 5,1%, para 8,5 bilhões de dólares. O total de ADA staked (em dólares) representa a segurança econômica da rede.
Governança, forks
Em abril de 2024, o Cardano anunciou a hard fork Chang, que é uma atualização da rede realizada em duas fases, destinada a implementar governança on-chain e completar os objetivos centrais da fase final do roteiro do Cardano. Voltaire avança para o último passo da auto-sustentação do Cardano através de votação on-chain, bem como mecanismos e instituições off-chain, como a organização baseada em membros Intersect.
Primeira fase: começa após o lançamento da hard fork Chang em 1º de setembro de 2024. Esta fase inicia um período guiado por tecnologia, preparando o palco para ações de votação e governança descentralizadas.
Constituição provisória do Cardano: utilizada para preencher lacunas até que uma verdadeira constituição seja iterada através de oficinas de constituição do Cardano, a serem aprovadas na conferência da constituição do Cardano a ser realizada em dezembro de 2024 em Buenos Aires, Argentina.
Comitê Constitucional Provisório (ICC): composto por sete membros, dos quais três são eleitos por voto. Na primeira fase, o ICC tem poder de veto sobre certas ações de governança on-chain.
Segunda fase: verá a governança on-chain do Cardano totalmente online, à medida que a constituição do Cardano é concluída e aprovada. Esta fase permitirá que os detentores de tokens ADA orientem mudanças técnicas e retiradas do tesouro, em parte através da introdução de novos papéis de usuários, delegando representantes. Os detentores de tokens ADA poderão delegar poderes de governança a DReps e SPOs, que poderão votar em propostas de governança em seu nome.
Registro como DRep: aberto, requer um depósito único de 500 ADA.
Após a conclusão da segunda fase, DReps, SPOs e o comitê constitucional gerenciarão todas as áreas da rede através de votação on-chain e sistema de tesouro baseado em CIP-1694. Isso transferirá a responsabilidade das mãos do IOG, Fundação Cardano e EMURGO, as três entidades que historicamente detêm as sete chaves de governança (genesis) em conjunto. As ações que podem ser governadas incluem aquelas relacionadas ao comitê constitucional, alterações de parâmetros, atualizações da constituição, lançamento de hard forks, alterações de parâmetros de protocolo e retiradas do tesouro.
Intersect SanchoNet
Os testes relacionados ao CIP-1694 continuam na SanchoNet, uma rede de teste lançada no terceiro trimestre de 2023, destinada a ser um sandbox para testar e construir processos e ferramentas de governança on-chain do Cardano. Os desenvolvedores utilizam esta rede de teste para lançar nova infraestrutura (como carteiras e navegadores de votação), e os SPOs podem testar votações e propostas, enquanto detalhes sobre DReps podem ser discutidos aqui.
SanchoNet e a mais ampla ação de promoção de Voltaire são lideradas pela Intersect, uma organização baseada em membros que serve o ecossistema Cardano, unindo a força dos membros da comunidade, SPOs e equipes de projetos. O objetivo da Intersect é reunir os detentores de tokens ADA em uma visão comum para alcançar um ecossistema Cardano mais transparente, colaborativo e inovador.
Intersect mantém mais de 60 repositórios de código, incluindo o código completo do Cardano Haskell, e promove a abordagem de código aberto do Cardano através de vários comitês permanentes e grupos de trabalho. Além disso, a Intersect está empenhada em criar um roteiro de produto aberto, um processo orçamentário anual e tem operado um programa de concessão, com projetos sendo recompensados por desenvolver áreas relacionadas à governança, como educação e a plataforma DRep.
DeFi
No terceiro trimestre, o valor total bloqueado (TVL, em dólares) no DeFi do Cardano aumentou 13,3%, alcançando 231,6 milhões de dólares, enquanto a pontuação de diversidade do DeFi aumentou 12,5%, atingindo 9. O TVL de vários protocolos também sofreu muitas mudanças no terceiro trimestre.
O TVL do Minswap cresceu levemente 4,4%, alcançando 58,6 milhões de dólares.
O TVL do Liqwid aumentou drasticamente 77,2%, alcançando 47,1 milhões de dólares, superando o Indigo, cujo TVL caiu 19,7%, para 38,4 milhões de dólares.
Protocolos menores, como Splash Protocol e SundaeSwap, cresceram 76% e 26%, alcançando 16,9 milhões de dólares e 16 milhões de dólares, respectivamente.
Indigo é um emissor de ativos sintéticos que oferece iUSD, iBTC e iETH. Uma semana após o final do terceiro trimestre, Indigo completou a atualização para V2.1. Esta atualização introduziu taxas de juros algorítmicas, compartilhando a divisão dos juros entre o tesouro e os stakers de INDY, além de outras melhorias.
Splash é uma exchange descentralizada (DEX) lançada em julho, que anteriormente arrecadou 17,2 milhões de ADA através da venda do token SPLASH em maio. Splash também está comprometida com o desenvolvimento do snek.fun, um protocolo semelhante ao pump.fun na Solana, que permite aos usuários iniciar e negociar tokens facilmente. O aplicativo foi lançado em setembro e, no primeiro dia, testemunhou a criação de mais de 2.230 tokens e um volume de transações de 4,5 milhões (ADA).
SundaeSwap continuou o impulso do segundo trimestre, lançando a atualização V3, que introduziu um modelo de taxas dinâmicas e aumentou a capacidade de carga de transações. O lançamento incluiu uma isenção de taxas de transação de 90 dias, que expirou em agosto, e em setembro passou uma proposta para aumentar as taxas. A receita do SundaeSwap é distribuída para os detentores de tokens SUNDAE, o tesouro do SundaeSwap, Sundae Labs, entre outros.
Desbloqueio de tokens ADA
Recentemente, Cardano (ADA) estará realizando desbloqueio de tokens esta semana. Espera-se que aproximadamente 16,84 milhões de tokens ADA sejam desbloqueados, representando 0,05% do suprimento circulante atual.
Perspectivas futuras
Cardano foi lançado em 2017 como uma rede de camada PoS, com o objetivo de fornecer uma plataforma segura, escalável e rica em funcionalidades para suportar aplicativos e sistemas descentralizados. Através de seu único mecanismo de consenso Ouroboros e do modelo eUTXO expandido, Cardano demonstrou competitividade nas áreas de contratos inteligentes, DeFi e NFTs.
Com a implementação da hard fork Alonzo em 2021, após o suporte a contratos inteligentes, o desenvolvimento de Cardano entrou em uma nova fase. No futuro, Cardano buscará a governança totalmente on-chain e a auto-sustentação através da hard fork Chang, inaugurando a era de Voltaire. Com a introdução de novos mecanismos de governança, aumento da diversidade do ecossistema DeFi e crescimento do TVL, Cardano espera continuar a consolidar sua posição na indústria de blockchain e impulsionar o desenvolvimento adicional de seu ecossistema através de inovações tecnológicas contínuas e governança comunitária.
