Com o desenvolvimento do ambiente regulatório e tecnológico, a adoção mais ampla de criptomoedas impulsionará a indústria mais perto de alcançar todo o seu potencial, com grandes mudanças esperadas no ecossistema cripto. Os avanços e inovações de 2025 provavelmente determinarão a trajetória de longo prazo da indústria de criptomoedas nas próximas décadas. O próximo ano será um ano crucial.
As stablecoins estão apenas começando.
Até 1º de dezembro, o valor de mercado das stablecoins cresceu 48% em 2024, atingindo um novo recorde histórico de 193 bilhões de dólares, e alguns analistas preveem que esse número pode crescer para 3 trilhões de dólares nos próximos cinco anos. Desde o início do ano, o volume de transações de stablecoins ultrapassou 27 trilhões de dólares, cerca de três vezes o volume do mesmo período em 2023. As stablecoins têm desempenhado um papel verificado em facilitar pagamentos mais rápidos e baratos em todo o mundo, atendendo a uma ampla gama de usuários, desde microempresas até as maiores empresas do mundo. À medida que o valor de mercado e o volume de transações de stablecoins continuam a disparar, estamos rapidamente nos aproximando do dia em que o principal e principal caso de uso das stablecoins será o fluxo de capital global e o comércio, em vez de apenas negociação.
A tokenização de ativos do mundo real deve experimentar um crescimento significativo.
De acordo com dados da rwa.xyz, até 1º de dezembro, a tokenização de ativos do mundo real (RWA) continuou a fazer progressos significativos em 2024, com o tamanho dos ativos tokenizados, excluindo stablecoins, crescendo mais de 60%, atingindo 13,5 bilhões de dólares. As empresas estão tentando usar ativos tokenizados como colateral para outras transações financeiras (como negociações de derivativos), o que pode simplificar operações e reduzir riscos.
Além disso, a tendência de ativos do mundo real (RWA) está se expandindo além de ativos como títulos do Tesouro dos EUA e fundos do mercado monetário, encontrando tração também em crédito privado, commodities, títulos corporativos, imóveis e seguros.
Embora esses esforços enfrentem desafios únicos, o efeito acumulado de investimentos contínuos e avanços tecnológicos em 2025 deve estabelecer as bases para a tokenização se tornar a pedra angular do atual ciclo de mercado de criptomoedas. No final, a tokenização pode simplificar todo o processo de construção e investimento de portfólio, embora isso possa levar mais alguns anos.
Os ETFs mudaram permanentemente a dinâmica de oferta e demanda do mercado de criptomoedas.
Após o sucesso recorde do ETF de Bitcoin à vista nos EUA, o mercado de criptomoedas como um todo passou por uma transformação. Quase todos os tipos de investidores institucionais — incluindo fundos de doações, fundos de pensão, fundos de hedge, consultores de investimentos e escritórios de família — agora possuem ETFs de criptomoedas. Com a taxa de adoção institucional continuando a aumentar, esses detentores fornecerão uma fonte de demanda estável e de longo prazo para esta classe de ativos.
Olhando para o futuro, a ênfase da indústria está em tokens como XRP, SOL, LTC e HBAR, que podem ser aprovados para emissão de ETFs à vista nos EUA.
Por outro lado, o que é mais interessante é o que poderia acontecer se a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) revogasse sua regra de que a criação e resgate de ações de ETFs devem ser feitos em dinheiro, em vez de ativos físicos, ou permitisse que esses produtos incorporassem funções de staking. Essas mudanças poderiam aumentar os retornos potenciais para os detentores de ETFs, ajudar a reduzir o spread entre compra e venda, e melhorar a consistência entre o preço das ações e o valor líquido dos ativos (NAV), tornando os ETFs mais atraentes para os investidores.
As finanças centralizadas impulsionarão as criptomoedas para uma nova era.
As finanças descentralizadas (DeFi) enfrentaram alguns reveses no último ciclo, mas um ecossistema mais sustentável e resiliente surgiu. O valor total bloqueado (TVL) atingiu um recorde histórico, enquanto o volume de negociações nas exchanges descentralizadas (DEXs) alcançou níveis sem precedentes em relação às exchanges centralizadas (CEXs). Aplicativos de usuários inovadores, como infraestrutura física descentralizada (DePIN) e mercados preditivos, estão utilizando o DeFi para proporcionar experiências novas. Além disso, as mudanças no ambiente regulatório dos EUA e a adoção da verificação em blockchain oferecem um caminho claro para a participação de investidores institucionais tradicionais no DeFi. Tudo isso sugere que o DeFi pode expandir sua influência em um futuro próximo.
A regulamentação finalmente passará de contra-vento a a favor.
Após anos de lutas regulatórias confusas e inconsistentes, a maré virou para as criptomoedas, com os EUA prestes a receber o Congresso mais amigável às criptomoedas. O apoio da maioria bipartidária na Câmara e no Senado em relação às criptomoedas significa que a regulamentação nos EUA em 2025 será um impulso para o desempenho cripto.
A emergência das criptomoedas como uma das questões eleitorais destaca a necessidade urgente dos formuladores de políticas de alinhar-se com as demandas em constante mudança deste influente grupo de eleitores, aumentando significativamente a possibilidade de que os EUA alcancem novos marcos legislativos. Especificamente, os investidores devem esperar ver os EUA estabelecerem uma estrutura regulatória abrangente, introduzirem uma legislação robusta sobre stablecoins e encerrarem a era da regulamentação através da aplicação da lei. Além disso, os EUA não são o único território com potencial para avanços regulatórios. Muitos países do G20 e centros financeiros importantes estão elaborando regras para acomodar ativos digitais, o que deve ajudar a criar um ambiente mais propício à inovação e ao crescimento. No geral, essas iniciativas podem abrir portas para que mais pessoas e instituições participem da economia cripto com confiança.