Autor: BitpushNews
Do pico histórico ao fundo de um mês, o Bitcoin passou por um verdadeiro sobe e desce na última semana.
Há menos de uma semana, o preço do Bitcoin ultrapassou 108.000 dólares, atingindo um recorde histórico, enquanto nas últimas 24 horas, seu preço caiu para menos de 92.500 dólares, o nível mais baixo desde 26 de novembro.
Na última semana, o Bitcoin caiu cerca de 13%, enquanto o Ethereum e o Solana caíram 18% e 15%, respectivamente, e o XRP caiu 12% para 2,18 dólares. O setor de memes foi severamente impactado, com o Dogecoin caindo 22% na última semana.
O mercado está em um momento crucial de fechamento de ano. Por um lado, o maior vencimento de contratos de opções de Bitcoin da história está se aproximando, o que pode causar uma volatilidade intensa; por outro lado, o ambiente macroeconômico, especialmente a direção da política do Federal Reserve, trouxe pressão adicional ao mercado.
Opções no valor de 14 bilhões de dólares estão prestes a expirar.
Na próxima sexta-feira, contratos de opções de Bitcoin no valor de 14 bilhões de dólares (OI) irão expirar. De acordo com os dados divulgados pelo CEO da Deribit, Luuk Strijers, a proporção de opções de venda (put) e opções de compra (call) para este vencimento é de 0,69, ou seja, a cada 10 opções de compra, há 7 opções de venda. Isso indica uma certa preocupação com a desvalorização do mercado. Além disso, o número de contratos que estão expirando (146.000) não é pequeno, sendo o dobro do número de contratos que expiram em março de 2025 (73.000).
Strijers explicou ainda que os contratos que estão expirando representam 44% do total de opções de Bitcoin não liquidadas atualmente (um total de 32 bilhões de dólares). A Deribit espera que mais de 4 bilhões de dólares em contratos expirem e sejam executados, o que certamente provocará uma grande atividade de negociação.
O índice de volatilidade (DVOL) da Deribit tem flutuado drasticamente, e Strijers apontou que isso significa que os traders ainda têm grandes divergências sobre a tendência futura do mercado.
Strijers enfatizou: 'O impulso de alta que dominava anteriormente está diminuindo, e o mercado atualmente está em uma situação de alta alavancagem. Se houver uma queda acentuada, pode provocar um rápido efeito rebote. Todos os olhos estarão voltados para a data de vencimento das opções que se aproxima, pois isso pode definir o tom para a tendência do mercado em 2025.'
Os fluxos de fundos para criptomoedas caíram drasticamente, e os ETFs enfrentaram saídas recordes.
Embora na semana passada os fundos de criptomoedas ainda tenham mantido um saldo líquido positivo, após o discurso hawkish do presidente do Federal Reserve, Powell, os produtos de criptomoedas enfrentaram saídas recordes de capital em um único dia, resultando em uma queda acentuada nos fluxos. Dados da CoinShares mostram que, na semana passada, os investidores injetaram um total de 308 milhões de dólares no fundo, incluindo o ETF de Bitcoin. Mas apenas na quinta-feira, os investidores retiraram um recorde de 576 milhões de dólares, e as saídas aumentaram para 1 bilhão de dólares na sexta-feira.
A atividade institucional pode diminuir, mas ainda há potencial para uma recuperação no mercado.
David Lawant, chefe de pesquisa da corretora de criptomoedas FalconX, escreveu em um relatório que antes de uma 'tendência de alta' no primeiro trimestre de 2025, a volatilidade de preços no curto prazo ainda é a situação mais provável. Sean McNulty, chefe de negociações da fornecedora de liquidez Arbelos Markets, acredita que: 'Os touros devem manter o preço do Bitcoin ao nível de 90.000 dólares até o final do ano, mas se cair abaixo desse nível, pode provocar liquidações adicionais.'
De acordo com dados da MarketWatch, geralmente, o 'rali de Natal' ocorre nos últimos cinco dias de negociação do ano e nos primeiros dois dias de negociação do ano novo.
O analista da BRN, Valentin Fournier, afirmou que, embora a atividade de negociação no mercado de criptomoedas possa diminuir no restante do ano, isso não significa que os investidores devam desistir da esperança por um 'rali de Natal'. Em um relatório na segunda-feira, ele escreveu: 'Com a expectativa de atividade institucional diminuindo e o volume de negociação de varejo previsto para continuar fraco nas últimas duas semanas do ano, a volatilidade deve continuar a cair. Embora um impulso negativo persistente possa levar a pequenas perdas, o mercado ainda tem potencial para uma forte recuperação.'
