Fonte do artigo: Weilin
Autor: Weilin, PANews
O ano de 2024 é especial e crucial para a regulamentação global de blockchain, com o quadro regulatório da indústria de criptomoedas se consolidando e os ativos criptográficos se integrando ao sistema financeiro mainstream.
Os ETFs de bitcoin e ethereum nos EUA foram aprovados, impulsionando a evolução das criptomoedas em direção à mainstream. Ao mesmo tempo, o novo governo dos EUA liderado por Trump está prestes a assumir, e o novo presidente da Comissão de Valores Mobiliários (SEC), Paul Atkins, assumirá o cargo, sugerindo que os reguladores dos EUA possam adotar uma abordagem de 'regulamentação baseada em divulgação de informações' em vez do modelo 'baseado em execução' da SEC anterior, com a primeira criação de um supervisor de inteligência artificial e criptomoedas na Casa Branca, indicando políticas regulatórias mais amigáveis, flexíveis e inovadoras para criptomoedas.
Na Europa, a regulamentação de stablecoins (Regulamento do Mercado de Ativos Criptográficos) (MiCA) entrou em vigor, levando as empresas de criptomoedas a acelerar a competição em stablecoins. Na Ásia-Pacífico, Hong Kong aprovou em abril os ETFs de bitcoin e ethereum à vista, e quatro novas exchanges de ativos virtuais se juntaram ao mercado. Em relação às stablecoins, Hong Kong lançou uma sandbox de stablecoins e um projeto de lei.
Em outras partes da Ásia, como no Vietnã, o governo lançou a (Estratégia Nacional de Desenvolvimento de Blockchain). Na Rússia, a regulamentação de mineração de criptomoedas entrou em vigor. Além disso, no Oriente Médio e Norte da África, assim como nas Américas, os Emirados Árabes Unidos, Catar e Argentina também mostraram inovações políticas positivas na regulamentação de criptomoedas.
No final do ano, a PANews fez um balanço dos importantes avanços regulatórios do mercado de criptomoedas globalmente, que sob diferentes regimes regulatórios em todo o mundo, apresentará uma aparência radicalmente diferente no próximo ano.
Estados Unidos: Aprovação de ETFs à vista de BTC e ETH e expectativas regulatórias do novo governo.
Na data local de 10 de janeiro de 2024, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) aprovou o ETF de bitcoin à vista, e em 23 de maio, reverteu sua decisão e aprovou o ETF de ethereum. Em 23 de julho, o ETF de ethereum à vista começou a ser negociado. Esses dois eventos marcam um importante marco no campo dos investimentos de criptomoedas nos EUA. O ETF de bitcoin e o ETF de ethereum fornecem uma ponte escalável entre as finanças tradicionais e as criptomoedas, tornando-se pontos de integração críticos.
De acordo com dados da SoSoValue, até 23 de dezembro, o valor total dos ativos líquidos do ETF de bitcoin à vista nos EUA era de 105,08 bilhões de dólares, representando 5,7% do valor de mercado do bitcoin. O valor total dos ativos líquidos do ETF de ethereum à vista nos EUA era de 12,05 bilhões de dólares, representando 2,94% do valor de mercado do ethereum. O sucesso inicial da aprovação desses dois ETFs possibilita a candidatura de mais ETFs de altcoins, como Solana, Doge e XRP, impulsionando ainda mais a maturidade do mercado de ativos criptográficos.
Durante este ano, duas importantes legislações de regulamentação de criptomoedas nos EUA também merecem atenção. Em 22 de maio de 2024, a Câmara dos Representantes dos EUA aprovou o (Projeto de Lei de Inovação Financeira e Tecnologia do Século XXI) (FIT21), que visa definir claramente as criptomoedas, classificar criptomoedas específicas para determinar se são valores mobiliários ou commodities, e decidir qual agência governamental (SEC ou Comissão de Comércio de Futuros de Commodities - CFTC) deve regulá-las, ainda está em andamento.
Em relação a outra regulamentação, o SAB 121, em 1º de junho, o presidente dos EUA, Biden, vetou este projeto de lei que visava reverter as diretrizes contábeis estabelecidas para empresas que custodiavam criptomoedas. Com a nova administração, pode haver mudanças no próximo ano, facilitando a adoção de criptomoedas por mais grandes empresas.
Após as eleições nos EUA, o novo governo liderado por Trump deve iniciar um novo modelo de regulamentação de criptomoedas. Trump, que apoia as criptomoedas, selecionou vários políticos favoráveis às criptomoedas para posições importantes no novo governo. Por exemplo, em 5 de dezembro, Trump nomeou oficialmente Paul Atkins como presidente da SEC. Em 6 de dezembro, Trump anunciou a nomeação de David Sacks como comissário da Casa Branca para assuntos de inteligência artificial e criptomoedas, marcando a primeira vez que esse cargo foi criado. Em 23 de dezembro, o novato político Bo Hines, de 29 anos, foi nomeado diretor executivo do comitê de criptomoedas de Trump. Em 13 de dezembro, French Hill foi eleito presidente do Comitê de Serviços Financeiros da Câmara dos Representantes. Essa série de nomeações sugere que o futuro dos EUA pode adotar políticas mais amigáveis no campo da regulamentação de criptomoedas.
Europa: A entrada em vigor do MiCA e o aumento da competição entre stablecoins.
O (Regulamento do Mercado de Ativos Criptográficos) da União Europeia (MiCA) para as regras de regulamentação dos emissores de stablecoins entrou em vigor em 30 de junho e será implementado integralmente em 30 de dezembro. A MiCA é a primeira estrutura regulatória completa da UE voltada para a indústria de criptomoedas, especialmente com requisitos claros para a regulamentação de stablecoins. Embora algumas empresas de criptomoedas afirmem não estar totalmente preparadas, o aumento das exigências de conformidade deve intensificar a competição no mercado europeu de stablecoins. Por exemplo, a Tether, que ainda não possui licença, já investiu na empresa holandesa Quantoz e no provedor europeu de stablecoins StablR.
Além disso, a Autoridade de Conduta Financeira do Reino Unido (FCA) também expressou o desejo de implementar um sistema abrangente de regulamentação de criptomoedas até 2026. Um estudo encomendado pela FCA revelou que, nos últimos dois anos, a posse de ativos criptográficos cresceu 4%, com cerca de 7 milhões de adultos entre uma população de aproximadamente 68 milhões no país possuindo ativos criptográficos.
Em 21 de dezembro, o Parlamento alemão aprovou o (Projeto de Lei de Digitalização dos Mercados Financeiros), necessário para a implementação abrangente do MiCA das criptomoedas.
Hong Kong: Quatro novos licenciados VATP foram adicionados, promovendo o desenvolvimento de stablecoins.
Em 31 de outubro de 2022, Hong Kong lançou oficialmente sua declaração de política de ativos virtuais, e até hoje, cerca de 1000 empresas de Web3 estão operando em Hong Kong.
No final de abril deste ano, Hong Kong licenciou seis ETFs de criptomoedas pertencentes a Huaxia Hong Kong, Bosera International e Harvest International. Apesar da intensa concorrência de produtos semelhantes no exterior e da necessidade de aumentar o volume de negociações, esses ETFs marcam a posição crítica de Hong Kong no sistema de regulamentação de criptomoedas global.
Em 18 de julho, a Autoridade Monetária de Hong Kong anunciou a lista das três primeiras instituições participantes do 'sandbox', incluindo JD Coin Chain Technology, Yuan Coin Innovation Technology e um pedido conjunto do Standard Chartered Bank (Hong Kong) e Animoca Brands Limited, Hong Kong Telecom (HKT). Essas três instituições podem testar seus modelos de negócios previstos dentro de um escopo designado e se comunicar com a Autoridade Monetária sobre como cumprir o futuro sistema de regulamentação de stablecoins proposto. O sistema de licença de moeda virtual (VATP) de Hong Kong promove ainda mais o desenvolvimento da conformidade dos provedores de serviços de ativos criptográficos. Em 18 de dezembro, após OSL Exchange, HashKeyExchange e HKVAX, o Hong Kong VATP recebeu mais quatro novos membros, incluindo Cloud Account Greater Bay Area Technology (Hong Kong), DFX Labs, Hong Kong Digital Asset Trading Group e Thousand Whales Technology.
Em 6 de dezembro, o governo de Hong Kong anunciou o projeto de lei de stablecoins, uma iniciativa legislativa aguardada que estabelece as bases para uma regulamentação abrangente de stablecoins (FRS) vinculadas à moeda fiduciária. No futuro, seguindo um quadro regulatório legal e conforme, é muito provável que Hong Kong emita uma stablecoin que poderá ser amplamente utilizada em investimentos, comércio, pagamentos e outras muitas aplicações.
Outras regiões da Ásia-Pacífico: Avanços adicionais nas políticas de Web3 e regulamentação de sandbox.
Em 27 de novembro, o novo ministro digital do Japão, Masaaki Taira, anunciou em um fórum que o primeiro-ministro Shigeru Ishiba reestruturou o departamento de formulação de políticas de Web3 e criptomoedas de seu partido, promovendo ainda mais inovações políticas no campo de criptomoedas e blockchain do país. O governo afirma que não tem a intenção de impedir a 'promoção' de negócios relacionados ao Web3. O grupo de projeto foi uma ideia do ex-primeiro-ministro Fumio Kishida, que renunciou ao cargo de primeiro-ministro e líder do partido no início deste ano. Ishiba também expressou apoio às políticas que apoiam o Web3. O Partido Liberal Democrático do Japão (LDP) está promovendo reformas tributárias sobre criptomoedas. As reformas propostas incluem a aplicação de uma taxa de imposto separada de 20% sobre os lucros das transações de criptomoedas e a introdução de um sistema de compensação de perdas. Atualmente, os lucros das criptomoedas no Japão são classificados como receita diversa, com uma taxa máxima de 55%.
Na Coreia do Sul, em 19 de julho, o país introduziu a Lei de Proteção ao Usuário de Ativos Virtuais, visando aumentar a proteção dos investidores e garantir o desenvolvimento futuro do mercado. No entanto, logo após a implementação da nova regulamentação, a situação política na Coreia do Sul se tornou instável, e após a imposição de um estado de emergência e planos de impeachment do presidente em exercício, o Parlamento da Coreia do Sul decidiu suspender todas as discussões de regulamentação relacionadas a criptomoedas.
Ao mesmo tempo, países como Indonésia, Tailândia e Vietnã também estão fortalecendo a regulamentação do mercado de criptomoedas, especialmente lançando estruturas de sandbox que permitem que projetos inovadores experimentem em um ambiente regulatório mais flexível. Especificamente, a Autoridade de Supervisão Financeira da Indonésia (OJK) lançou uma estrutura de sandbox em junho de 2024. Em agosto de 2024, a SEC da Tailândia introduziu um sandbox de ativos digitais, complementando sua estrutura de licenciamento detalhada existente, permitindo testar iniciativas-chave alinhadas às novas tendências de mercado. O governo do Vietnã anunciou em 22 de outubro, através de seu site oficial, a (Estratégia Nacional de Desenvolvimento de Blockchain), que visa tornar o Vietnã um centro regional líder em pesquisa, aplicação e inovação em tecnologia blockchain até 2030.
A política regulatória hostil da Índia em relação ao mercado de criptomoedas também está começando a afrouxar. Em janeiro deste ano, aplicativos de exchanges como Binance e Kraken foram solicitados pela agência de inteligência financeira da Índia a serem removidos da loja de aplicativos da Apple na Índia por não cumprirem as regras de combate à lavagem de dinheiro da Índia. Mas em maio deste ano, Binance e KuCoin se tornaram as primeiras entidades relacionadas a criptomoedas offshore a serem aprovadas pela Unidade de Inteligência Financeira da Índia (FIU), sob a condição de pagarem multas após uma audiência com a FIU.
Rússia: A regulamentação de mineração de criptomoedas entra em vigor e ajustes na tributação de moedas digitais.
A Rússia implementou uma regulamentação abrangente de mineração de criptomoedas a partir de 1º de novembro de 2024, estabelecendo limites rigorosos de energia, requisitos de registro obrigatório e regulamentação, proporcionando um quadro legal mais claro para a indústria. A nova regulamentação formaliza a mineração de criptomoedas como uma atividade legal e estabelece padrões de segurança e operação para os mineradores, exigindo também que as transações de ativos financeiros digitais sejam realizadas em plataformas específicas. O regulamento visa equilibrar o crescimento da indústria de criptomoedas da Rússia, a demanda por energia e o controle sobre a mineração ilegal.
De acordo com as novas regulamentações, apenas empresas registradas e empreendedores individuais podem legalmente realizar atividades de mineração de criptomoedas, enquanto mineradores individuais não registrados não podem exceder 6.000 kWh de consumo de eletricidade por mês, e aqueles que excederem devem se registrar como empresários para continuar minerando. Além disso, em 29 de novembro, Putin assinou uma nova lei tributária sobre moedas digitais, definindo claramente as moedas digitais como propriedades, isentando-as do imposto sobre valor agregado e oferecendo tratamento isento de impostos para liquidações transfronteiriças. Apesar disso, os provedores de serviços de mineração ainda precisam relatar informações dos usuários às autoridades fiscais, e aqueles que não o fizerem dentro do prazo enfrentarão multas.
Em 4 de dezembro, Putin declarou no fórum de investimento Russia Calling que não é possível proibir o desenvolvimento de ferramentas de pagamento digital como o bitcoin, enfatizando que o futuro dessas novas tecnologias continuará a avançar.
Oriente Médio e Norte da África: Crescimento rápido do mercado de criptomoedas.
No Oriente Médio e Norte da África, o ecossistema de criptomoedas dos Emirados Árabes Unidos cresce rapidamente, impulsionado por inovações regulatórias, interesse institucional e expansão das atividades de mercado. A Autoridade de Regulamentação de Ativos Virtuais de Dubai (VARA), criada em 2022, fornece um dos quadros regulatórios mais avançados do mundo para a indústria de criptomoedas, promovendo seu desenvolvimento contínuo. Até agora, 23 plataformas receberam licenças da VARA, com 13 novas licenças emitidas este ano, incluindo Binance, Bybit, OKX, Derbit, entre outras.
A Arábia Saudita continua a ser o país de mais rápido crescimento na economia de criptomoedas no Oriente Médio e Norte da África. De acordo com um relatório da Chainalysis, o valor total em cadeia cresceu 154% em comparação com o ano passado. Esse rápido crescimento é impulsionado pelo contínuo desenvolvimento do país em inovação de blockchain, moeda digital do banco central (CBDC), indústria de jogos e fintech.
Em seguida, o Catar se tornou o segundo mercado de criptomoedas de crescimento mais rápido na região, após ter proibido a negociação de ativos criptográficos. As políticas regulatórias estão em constante aperfeiçoamento. O Centro Financeiro do Catar (QFC) lançou em setembro deste ano um novo quadro regulatório para ativos digitais, que abrange definições de ativos digitais, requisitos de entrada e conformidade do mercado, padrões técnicos e segurança, proteção e educação do consumidor, cooperação internacional e padronização, estabelecendo uma base legal e regulatória para o desenvolvimento de ativos digitais.
África do Sul: O país mais amigável em relação às criptomoedas na África, já emitiu 248 licenças.
Entre os países africanos, a África do Sul é um dos mais amigáveis em relação às criptomoedas. O Banco Central da África do Sul (SARB) nunca proibiu claramente o uso de criptomoedas.
Até 16 de dezembro de 2024, a Autoridade de Conduta do Setor Financeiro da África do Sul (FSCA) já havia emitido 248 licenças entre as 420 solicitações de licenças de provedores de serviços de ativos criptográficos (CASP) recebidas. De acordo com um relatório local, ainda há 56 solicitações em revisão, enquanto 9 foram rejeitadas. Além disso, o relatório aponta que, após a FSCA questionar o modelo de negócios de algumas empresas, 106 instituições retiraram suas solicitações.
Américas: Inovação nas políticas nacionais de criptomoedas.
Na América, a Argentina está promovendo ativamente a adoção de criptomoedas. Em 22 de outubro, a Comissão Nacional de Valores da Argentina (CNV) anunciou uma consulta pública sobre um rascunho destinado a regulamentar as operações dos provedores de serviços de ativos virtuais (VASP) do país e impor novas exigências de conformidade a essas instituições. Ao mesmo tempo, a CNV anunciou que permitirá a entrada no mercado de produtos de investimento estrangeiros relacionados a várias oportunidades de ETFs de criptomoedas. O presidente Milei planeja implementar uma política de livre circulação de moeda em 2025, permitindo que os argentinos escolham qualquer moeda, incluindo o bitcoin, para transações, oferecendo uma nova oportunidade para diversificação econômica.
O Brasil já estabeleceu regulamentações amigáveis, com um enorme potencial para desenvolver RWA (ativos do mundo real), uma comunidade diversificada e vibrante, e está em fase de piloto com um CBDC (chamado DREX).
Em El Salvador, o bitcoin é a moeda de curso legal, com o governo incentivando sua adoção e promovendo turismo relacionado a criptomoedas. Em 11 de dezembro, El Salvador assinou um acordo com a agência reguladora da Argentina, ajudando ambos os países a desenvolver a indústria de criptomoedas.
Conclusão:
De modo geral, o mercado em alta de 2024 é, sem dúvida, um ano crítico para a conformidade na indústria global de criptomoedas e blockchain. Embora as empresas de criptomoedas e os profissionais ainda enfrentem incertezas e desafios sob o quadro regulatório em constante evolução, a situação geral é positiva, e as criptomoedas estão avançando na direção de se integrar ao sistema financeiro mainstream e à adoção em massa. Ao olhar para 2025, encontrar um equilíbrio entre regulamentação e inovação, além de fortalecer a coordenação e a comunicação entre a indústria e os reguladores, será a chave para o desenvolvimento futuro da indústria de criptomoedas.
