Autor: Weilin, PANews
2024 será um ano especial e crucial para a regulamentação global de blockchain, com o quadro regulatório da indústria de criptomoedas sendo aprimorado e os ativos criptográficos se integrando ao sistema financeiro mainstream.
A aprovação dos ETFs de bitcoin e ethereum nos EUA impulsionou o avanço das criptomoedas em direção à mainstream. Ao mesmo tempo, o novo governo dos EUA, sob a liderança de Trump, está prestes a assumir, e o novo presidente da SEC, Paul Atkins, assumirá, sinalizando uma possível mudança para uma regulamentação "baseada em divulgação de informações" em comparação com o padrão anterior "baseado em aplicação" da SEC, que também marca a primeira designação de um diretor de assuntos de inteligência artificial e criptomoedas na Casa Branca, sugerindo políticas de regulamentação de criptomoedas mais amigáveis, flexíveis e inovadoras.
Na Europa, a legislação de regulamentação de stablecoins (Regulação do Mercado de Ativos Criptográficos) (MiCA) entrou em vigor completamente, acelerando a concorrência entre as empresas de criptomoedas. Na região da Ásia-Pacífico, Hong Kong aprovou ETFs de bitcoin e ethereum à vista em abril, e quatro novos membros foram adicionados às bolsas de ativos virtuais. Em relação às stablecoins, Hong Kong lançou um sandbox de stablecoins e uma legislação sobre stablecoins.
Em outras partes da Ásia, como o Vietnã, o governo lançou a (Estratégia Nacional de Desenvolvimento de Blockchain). Na Rússia, as regulamentações sobre mineração de criptomoedas entraram em vigor. Além disso, no Oriente Médio e no Norte da África, bem como nas Américas, os Emirados Árabes Unidos, o Catar e a Argentina também mostraram inovações políticas positivas em relação à regulamentação de criptomoedas.
No final do ano, a PANews revisou os importantes avanços regulatórios no mercado de criptomoedas global, prevendo que o mercado de criptomoedas apresentará um perfil totalmente diferente no próximo ano sob diferentes sistemas regulatórios em todo o mundo.
Estados Unidos: Aprovação dos ETFs de BTC e ETH e expectativas de regulamentação do novo governo.
No dia 10 de janeiro de 2024, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) aprovou o fundo de índice (ETF) de bitcoin à vista, e depois, em 23 de maio, reverteu sua decisão e aprovou o ETF de ethereum. Em 23 de julho, o ETF de ethereum à vista nos EUA começou a ser negociado. Esses dois eventos marcam um importante marco no campo dos investimentos em criptomoedas nos EUA. O ETF de bitcoin e o ETF de ethereum oferecem uma ponte escalável entre as finanças tradicionais e as criptomoedas, tornando-se um ponto de integração chave.
De acordo com dados da SoSoValue, até 23 de dezembro, o valor total dos ativos líquidos do ETF de bitcoin à vista nos EUA era de 105,08 bilhões de dólares, representando 5,7% do valor de mercado do bitcoin. O valor total dos ativos do ETF de ethereum à vista nos EUA era de 12,05 bilhões de dólares, representando 2,94% do valor de mercado do ethereum. O sucesso no início da aprovação de ambos os ETFs abre caminho para a possibilidade de mais ETFs de altcoins, como Solana, Doge e XRP, impulsionando ainda mais a maturidade do mercado de ativos criptográficos.
Durante este ano, duas leis importantes sobre a regulamentação de criptomoedas nos EUA também merecem atenção. Em 22 de maio de 2024, a Câmara dos Representantes dos EUA aprovou a (Lei de Inovação e Tecnologia do Século 21) (FIT21), que visa definir claramente as criptomoedas, classificar criptomoedas específicas para determinar se são títulos ou commodities e decidir qual agência governamental (SEC ou CFTC) terá a supervisão; esta legislação ainda está em andamento.
Em relação a outra regulamentação, a SAB 121, o presidente dos EUA, Biden, vetou em 1º de junho. Essa lei visa reverter a norma contábil estabelecida para empresas que custodiavam criptomoedas e poderá passar por mudanças com a ascensão de um novo governo no próximo ano, facilitando a adoção de criptomoedas por mais grandes empresas.
Após as eleições nos EUA, o novo governo liderado por Trump deve inaugurar um novo modelo de regulamentação de criptomoedas. Trump, que apoia as criptomoedas, ao escolher novos membros do governo, nomeou vários políticos que apoiam criptomoedas para posições importantes. Por exemplo, em 5 de dezembro, Trump nomeou oficialmente Paul Atkins como presidente da SEC. Em 6 de dezembro, Trump anunciou a nomeação de David Sacks como comissário de assuntos de inteligência artificial e criptomoedas da Casa Branca, sendo essa a primeira designação para esse cargo. Em 23 de dezembro, o novato político Bo Hines, de 29 anos, foi nomeado diretor executivo do comitê de criptomoedas de Trump. Em 13 de dezembro, French Hill foi eleito presidente do comitê de serviços financeiros da Câmara dos Representantes. Essa série de nomeações sugere que os EUA podem adotar políticas mais amigáveis no futuro no campo da regulamentação de criptomoedas.
Europa: A entrada em vigor da legislação MiCA e o aumento da concorrência entre stablecoins.
As regras de regulamentação para emissores de stablecoins sob a Lei de Regulamentação do Mercado de Ativos Criptográficos da União Europeia (MiCA) entraram em vigor em 30 de junho e serão implementadas completamente em 30 de dezembro. A MiCA é o primeiro quadro regulatório completo da União Europeia para a indústria de criptografia, especialmente com requisitos claros para a regulamentação de stablecoins. Embora algumas empresas de criptomoedas afirmem que ainda não estão totalmente preparadas, em um contexto de requisitos de conformidade cada vez mais rigorosos, a concorrência no mercado de stablecoins na Europa certamente aumentará. Por exemplo, a Tether, que não possui licença, já investiu na empresa holandesa Quantoz e no provedor europeu de stablecoins StablR.
Além disso, a Autoridade de Conduta Financeira do Reino Unido (FCA) também expressou o desejo de implementar um regime de regulamentação abrangente para criptomoedas até 2026. Um estudo encomendado pela FCA revelou que a posse de ativos criptográficos cresceu 4% nos últimos dois anos, com cerca de 7 milhões de adultos, de uma população de aproximadamente 68 milhões, detendo ativos criptográficos.
Em 21 de dezembro, o parlamento alemão aprovou a implementação completa da MiCA de criptomoedas, necessária para a Lei de Digitalização do Mercado Financeiro.
Hong Kong: Quatro novos titulares de licenças VATP foram adicionados, promovendo o desenvolvimento de stablecoins.
Em 31 de outubro de 2022, Hong Kong lançou oficialmente a declaração de política de ativos virtuais, e até hoje, quase 1000 empresas de Web3 estão localizadas em Hong Kong.
No final de abril deste ano, Hong Kong licenciou a negociação de 6 ETFs de moeda virtual sob a Hong Kong Huaxia, Bosera International e Harvest Global. Embora enfrente uma intensa concorrência de produtos similares no exterior e com volume de negociação a melhorar, eles marcam a posição crucial de Hong Kong no sistema global de regulamentação de criptomoedas.
Em 18 de julho, a Autoridade Monetária de Hong Kong anunciou a lista das três primeiras instituições participantes do "sandbox", incluindo JD Coin Chain Technology, Yuan Coin Innovation Technology, e o grupo Animoca Brands Limited e Hong Kong Telecom, que se inscreveram juntos. Essas três instituições podem testar seus modelos de negócios esperados dentro de um escopo designado e se comunicar com a Autoridade Monetária sobre como cumprir as regulamentações propostas para stablecoins no futuro. O sistema de licenciamento de criptomoedas de Hong Kong (VATP) promoveu ainda mais o desenvolvimento da conformidade dos provedores de serviços de ativos criptográficos. Em 18 de dezembro, após a OSL Exchange, HashKeyExchange e HKVAX, o VATP de Hong Kong recebeu mais quatro novos membros, incluindo o Cloud Account Greater Bay Technology (Hong Kong), DFX Labs, Hong Kong Digital Asset Trading Group e Thousand Whales Technology.
Em 6 de dezembro, o governo de Hong Kong anunciou que o projeto de lei de stablecoins, uma iniciativa legislativa há muito esperada, estabelece a base para a regulamentação abrangente de stablecoins (FRS) ancoradas em moeda fiduciária. No futuro, seguindo um quadro regulatório legal e em conformidade, é muito provável que Hong Kong emita uma stablecoin que possa ser amplamente utilizada em investimentos, comércio, pagamentos e outras muitas situações.
Outras partes da Ásia-Pacífico: Avanços adicionais nas políticas de Web3 e na regulamentação de sandbox.
Em 27 de novembro, o novo ministro digital do Japão, Masaaki Taira, anunciou em um fórum que o primeiro-ministro Kishida Shun'ichi reestruturou o departamento de formulação de políticas de Web3 e criptomoedas de seu partido, promovendo ainda mais a inovação política do país nas áreas de criptomoedas e blockchain. O governo afirmou que não tem a intenção de impedir a promoção de negócios relacionados ao Web3. O projeto foi uma ideia do ex-primeiro-ministro Kishida, que renunciou ao cargo de primeiro-ministro e presidente do Partido Liberal Democrático no início deste ano. Kishida já expressou seu apoio às políticas de Web3. O Partido Liberal Democrático do Japão (LDP) está promovendo reformas na tributação de criptomoedas. As reformas propostas incluem a aplicação de uma taxa de imposto separada de 20% sobre os lucros das transações de criptomoedas e a introdução de um sistema de compensação de perdas. Atualmente, os lucros de criptomoedas no Japão são classificados como renda diversa, com uma taxa máxima de imposto de até 55%.
Na Coreia do Sul, em 19 de julho, o país introduziu a Lei de Proteção ao Usuário de Ativos Virtuais, com o objetivo de aumentar a proteção dos investidores e garantir o futuro desenvolvimento do mercado. No entanto, logo após a implementação da nova regulamentação, a situação política na Coreia do Sul ficou instável, e após a imposição de lei marcial e planos de impeachment do presidente atual, o parlamento sul-coreano decidiu suspender todas as discussões regulatórias relacionadas a criptomoedas.
Ao mesmo tempo, países como Indonésia, Tailândia e Vietnã estão intensificando a regulamentação do mercado de criptomoedas, especialmente introduzindo estruturas de sandbox que permitem que projetos inovadores experimentem em um ambiente regulatório mais flexível. Especificamente, a Autoridade de Supervisão Financeira da Indonésia (OJK) lançou um framework sandbox em junho de 2024. Em agosto de 2024, a SEC da Tailândia introduziu um sandbox de ativos digitais, complementando sua estrutura de licenciamento detalhada existente. Permitir testes em conformidade com as tendências do mercado emergente é uma medida chave. O governo do Vietnã anunciou em seu site oficial, em 22 de outubro, a (Estratégia Nacional de Desenvolvimento de Blockchain), com o objetivo de tornar o Vietnã um centro líder em pesquisa, aplicação e inovação de tecnologia blockchain na região até 2030.
A política regulatória pouco amigável da Índia em relação ao mercado de criptomoedas também está começando a afrouxar. Em janeiro deste ano, aplicativos de exchanges como Binance e Kraken foram solicitados pela agência de inteligência financeira da Índia a serem bloqueados e removidos da App Store da Apple na Índia por não cumprirem as regras de combate à lavagem de dinheiro do país. No entanto, em maio deste ano, a Binance, junto com a KuCoin, se tornou a primeira entidade relacionada a criptomoedas offshore a receber aprovação do Departamento de Inteligência Financeira da Índia (FIU), condicionada ao pagamento de multas após uma audiência com o FIU.
Rússia: A entrada em vigor da regulamentação sobre mineração de criptomoedas e ajustes na tributação de moedas digitais.
A Rússia implementou uma regulamentação abrangente sobre mineração de criptomoedas que entrará em vigor em 1º de novembro de 2024, estabelecendo limites rígidos de energia, registro obrigatório e requisitos regulatórios, trazendo um quadro legal mais claro para o setor. A nova legislação formaliza a mineração de criptomoedas como atividade legal e estabelece padrões de segurança e operação para os mineradores, exigindo também que as transações de ativos financeiros digitais sejam realizadas em plataformas específicas. A legislação visa equilibrar o crescimento da indústria de criptomoedas da Rússia, a demanda por energia e o controle sobre a mineração ilegal.
De acordo com a nova regulamentação, apenas empresas registradas e empresários individuais podem legalmente realizar atividades de mineração de criptomoeda, enquanto mineradores individuais não registrados não podem consumir mais de 6.000 kWh por mês; aqueles que excederem esse limite devem se registrar como empresários para continuar minerando. Além disso, em 29 de novembro, Putin assinou uma nova lei de tributação sobre moedas digitais, que classifica as moedas digitais como propriedade, isentando-as do imposto sobre valor agregado e proporcionando tratamento isento de impostos para liquidações transfronteiriças. No entanto, os provedores de serviços de mineração ainda precisam relatar as informações dos usuários às autoridades fiscais, e aqueles que não o fizerem dentro do prazo enfrentarão multas.
Em 4 de dezembro, Putin afirmou no fórum de investimento Russia Calling que não é possível proibir o desenvolvimento de pagamentos digitais como o bitcoin, enfatizando que o futuro dessas novas tecnologias continuará a avançar.
Oriente Médio e Norte da África: Crescimento rápido do mercado de criptomoedas.
No Oriente Médio e Norte da África, o ecossistema de criptomoedas dos Emirados Árabes Unidos está crescendo rapidamente, impulsionado pela inovação regulatória, interesse institucional e expansão das atividades do mercado. A Autoridade Reguladora de Ativos Virtuais de Dubai (VARA), estabelecida em 2022, oferece um quadro regulatório líder global para a indústria de criptomoedas e promove seu desenvolvimento adicional. Atualmente, 23 plataformas obtiveram licenças da VARA, com 13 novas licenças emitidas este ano, incluindo Binance, Bybit, OKX e Derbit.
A Arábia Saudita continua a ser o país de crescimento mais rápido na economia de criptomoedas na região do Oriente Médio e Norte da África, de acordo com um relatório da Chainalysis, o valor total em cadeia cresceu 154% em relação ao ano passado. Esse crescimento rápido é atribuído ao contínuo desenvolvimento do país em inovação blockchain, moeda digital do banco central (CBDC), setor de jogos e fintech.
Logo atrás está o Catar, que se tornou o segundo mercado de criptomoedas de crescimento mais rápido na região em termos de valor em cadeia. O governo do Catar anteriormente havia proibido o comércio de ativos criptográficos, mas atualmente as políticas regulatórias estão em constante aprimoramento. O Centro Financeiro do Catar (QFC) lançou em setembro deste ano uma nova estrutura regulatória para ativos digitais, abrangendo cinco aspectos: definição de ativos digitais, entrada no mercado e requisitos de conformidade, padrões técnicos e segurança, proteção e educação do consumidor, e cooperação internacional e padronização.
África do Sul: O país com a atitude mais amigável entre as nações africanas, já emitiu 248 licenças.
Entre os países africanos, a África do Sul é um dos países mais amigáveis com as criptomoedas. O Banco Reserva da África do Sul (ou SARB) nunca proibiu explicitamente o uso de criptomoedas.
Até 16 de dezembro de 2024, a Autoridade de Conduta do Setor Financeiro da África do Sul (FSCA) emitiu 248 licenças entre 420 pedidos recebidos para provedores de serviços de ativos criptográficos (CASP). De acordo com um relatório local, ainda há 56 pedidos em análise, enquanto 9 pedidos foram rejeitados. Além disso, o relatório indicou que, após o questionamento da FSCA sobre os modelos de negócios de algumas empresas, 106 instituições retiraram seus pedidos.
América: Inovações nas políticas nacionais sobre criptomoedas.
Na América, a Argentina está promovendo ativamente a adoção de criptomoedas. Em 22 de outubro, a Comissão Nacional de Valores da Argentina (CNV) anunciou uma consulta pública sobre um projeto de regulamento destinado a normatizar as operações dos provedores de serviços de ativos virtuais (VASP) no país e impor novos requisitos de conformidade a essas instituições. Ao mesmo tempo, a CNV da Argentina anunciou que permitirá a entrada no mercado de produtos de investimento estrangeiros relacionados a múltiplas oportunidades de ETFs de criptomoedas. O presidente Milei planeja implementar uma política de livre circulação de moedas em 2025, permitindo que os argentinos escolham qualquer moeda, incluindo bitcoin, para transações, proporcionando uma nova oportunidade para a diversificação econômica.
O Brasil já estabeleceu uma regulamentação amigável, com um enorme potencial para desenvolver RWA (ativos do mundo real), uma comunidade diversificada e vibrante, e um CBDC (chamado DREX) em fase de testes.
Em El Salvador, o bitcoin é moeda legal, e o governo incentiva sua adoção e promove o turismo em criptomoedas. Em 11 de dezembro, El Salvador assinou um acordo com as autoridades argentinas para ajudar os dois países a desenvolverem a indústria de criptomoedas.
Conclusão:
De modo geral, 2024 será sem dúvida um ano crucial em termos de conformidade para a indústria global de criptomoedas e blockchain. Apesar da incerteza e dos desafios que as empresas de criptomoedas e os profissionais ainda enfrentam sob um quadro regulatório em constante evolução, a situação geral é positiva, e as criptomoedas estão avançando em direção à integração no sistema financeiro mainstream e à adoção em massa. Olhando para 2025, equilibrar a regulamentação e a inovação, além de fortalecer a coordenação e a comunicação entre a indústria e a regulamentação, será fundamental para o desenvolvimento futuro da indústria de criptomoedas.
