Autor: BitpushNews
Do pico histórico ao fundo de um mês, o Bitcoin passou por uma montanha-russa na última semana.
Há menos de uma semana, o preço do Bitcoin superou 108.000 dólares, atingindo um novo recorde histórico, mas nas últimas 24 horas, seu preço caiu para menos de 92.500 dólares, marcando o nível mais baixo desde 26 de novembro.
Na semana passada, o Bitcoin caiu cerca de 13%, o Ethereum e Solana caíram 18% e 15%, respectivamente, enquanto o XRP caiu 12% para 2,18 dólares. O setor de memes foi severamente impactado, com o Dogecoin caindo 22% na última semana.
O mercado está em um momento crucial de fechamento de ano. Por um lado, o maior vencimento de contratos de opções de Bitcoin da história está se aproximando, o que pode desencadear volatilidade intensa; por outro lado, o ambiente macroeconômico, especialmente a direção da política do Federal Reserve, trouxe pressão adicional ao mercado.
Contratos de opções no valor de 14 bilhões de dólares estão prestes a vencer.
Nesta sexta-feira, contratos de opções de Bitcoin no valor de 14 bilhões de dólares estarão expirando. De acordo com dados divulgados pelo CEO da Deribit, Luuk Strijers, a proporção de opções de venda (put) e opções de compra (call) dos contratos que estão expirando é de 0,69, ou seja, para cada 10 opções de compra, há 7 opções de venda. Isso indica que há uma certa preocupação com a queda no mercado. Ao mesmo tempo, o número de contratos que estão expirando (146.000) não é pequeno, sendo o dobro do número de contratos que vencem em março de 2025 (73.000).
Strijers explicou ainda que os contratos que estão expirando representam 44% do total de contratos de opções de Bitcoin não liquidadas atualmente (totalizando 32 bilhões de dólares). A Deribit prevê que mais de 4 bilhões de dólares em contratos irão expirar e serem executados, o que certamente desencadeará uma grande atividade de negociação.
O índice de volatilidade da Deribit (DVOL) tem flutuado drasticamente, Strijers observa que isso significa que os traders ainda têm grandes divergências sobre a direção futura do mercado.
Strijers enfatiza: "O impulso de alta que antes dominava está diminuindo e o mercado atualmente está em um estado de alta alavancagem. Se ocorrer uma queda acentuada, isso pode desencadear um efeito de retrocesso rápido. Todos os olhares estarão voltados para a data de vencimento dos contratos de opções que se aproxima, pois isso pode definir o tom para o movimento do mercado em 2025."
Os fluxos de fundos para criptomoedas caíram drasticamente, os ETFs enfrentaram saídas recordes.
Embora os fundos de criptomoedas tenham mantido um estado de entrada líquida na semana passada, após o discurso agressivo do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, os produtos de criptomoedas enfrentaram saídas recordes de capital em um único dia, resultando em uma queda acentuada nos fluxos. Dados da CoinShares mostram que, na semana passada, os investidores injetaram um total de 308 milhões de dólares nos fundos, incluindo ETFs de Bitcoin. Mas apenas na quinta-feira, os investidores retiraram um recorde de 576 milhões de dólares, e os saques na sexta-feira subiram para 1 bilhão de dólares.
A atividade institucional pode diminuir, mas o mercado ainda tem potencial de recuperação.
O chefe de pesquisa da corretora de criptomoedas FalconX, David Lawant, escreveu em um relatório que antes da "trajetória de alta" no primeiro trimestre de 2025, a volatilidade dos preços no curto prazo ainda é a situação mais provável. O chefe de operações de negociação da Arbelos Markets, Sean McNulty, acredita que: "Os touros devem manter o preço do Bitcoin em torno de 90.000 dólares até o final do ano, mas se cair abaixo desse nível, pode desencadear liquidações adicionais."
De acordo com dados do MarketWatch, normalmente, o "rali de Natal" ocorre nos últimos cinco dias de negociação do ano e nos dois primeiros dias de negociação após o Ano Novo.
O analista da BRN, Valentin Fournier, afirma que, embora a atividade de negociação no mercado de criptomoedas possa diminuir no restante do ano, isso não significa que os investidores devam desistir da esperança de um "rali de Natal". Em um relatório na segunda-feira, ele escreveu: "Com a expectativa de queda na atividade institucional e a previsão de que o volume de negociações de varejo permanecerá deprimido nas últimas duas semanas do ano, a volatilidade deve continuar a cair. Embora a pressão negativa contínua possa resultar em pequenas perdas, o mercado ainda tem potencial para uma forte recuperação."
