O que é um ETF?
Um fundo negociado em bolsa (ETF) é um veículo de investimento que representa uma classe de ativos ou índice específico.
Entrar no comércio de ações, ou qualquer tipo de investimento, pode parecer opressivo. Escolher o investimento certo leva muito tempo e pesquisa — e mesmo assim, as coisas podem dar errado. O processo não é muito diferente do jogo — apostar dinheiro em resultados sobre os quais você tem pouca influência.
Os fundos negociados em bolsa (ETFs) simplificam esse processo ao oferecer pacotes pré-montados de investimentos selecionados por profissionais. No entanto, investir em ETFs não significa que você possua diretamente os ativos subjacentes.
Em vez disso, os ETFs rastreiam os movimentos de preços dos ativos que representam. Essa estrutura reduz a necessidade de pesquisa extensa, tornando-os mais acessíveis para iniciantes.
Por exemplo, um ETF que acompanha o S&P 500 espelha seu desempenho de preços. Você pode potencialmente se beneficiar das mudanças de preço sem investir diretamente em todas as empresas que inclui. Melhor ainda, as ações de ETFs podem ser compradas e vendidas em bolsas de valores regulares, assim como ações individuais.
No entanto, comprar ETFs normalmente envolve taxas de administração, que são pagas aos gerentes de portfólio ou provedores de fundos que mantêm o ETF. Essas taxas cobrem os custos de montagem, gerenciamento e reequilíbrio do portfólio para garantir que ele esteja alinhado com seus objetivos, como acompanhar um índice ou classe de ativos específicos.
Como você pode imaginar, esses fundos movimentam muito dinheiro para dentro e para fora devido aos investidores comprando e vendendo-os. O rastreamento desse movimento é chamado de fluxo de ETF.
O que são fluxos de fundos de ETFs?
Os fluxos de ETFs representam o dinheiro entrando e saindo das ações de ETFs em vários períodos de tempo.
Os fluxos de ETFs referem-se às entradas líquidas e saídas de um ETF. Os fluxos não são necessariamente representativos de como um ETF está se saindo — eles são, em vez disso, indicadores do sentimento do investidor. Ao examinar os fluxos, pense neles como se os investidores estivessem "votando" com suas carteiras ao comprar e vender ações de ETFs por razões que consideram importantes.
Se você está se perguntando por que os fluxos de fundos de ETFs importam, considere este exemplo: Se um ETF experimenta algumas milhões de dólares em saídas, pode parecer alarmante. No entanto, é essencial olhar para o quadro maior: algumas milhões podem ser insignificantes para um ETF que gerencia bilhões de dólares.
Dito isso, embora os fluxos não se correlacionem diretamente com o desempenho de um ETF, eles podem fornecer insights valiosos sobre o comportamento dos investidores e as tendências do mercado.
Existem dois tipos de fluxos: entradas e saídas de ETFs.
Entradas
Uma entrada é quando um investidor compra ações de ETF. Quando um ETF está experimentando entradas significativas, você pode assumir um sentimento de alta em relação ao ETF.
Saídas
Uma saída é quando um investidor vende suas ações de ETF. Quando um ETF apresenta saídas significativas, você pode supor que os investidores não estão confiantes, sugerindo um sentimento de baixa.
Por exemplo, se o preço do Bitcoin (BTC) estiver subperformando, pode-se notar saídas substanciais de ETFs focados em Bitcoin, como o VanEck Bitcoin Trust, sinalizando um sentimento de baixa.
É importante notar que os fluxos não rastreiam o preço de um ETF. A importância dos fluxos de fundos de ETFs é que eles rastreiam a compra e venda das ações de um ETF.
Para que servem os fluxos de ETFs?
Compreender os fluxos de fundos de ETFs pode ajudá-lo a entender o sentimento público e fazer previsões de negociação.
Os insights sobre fluxos de fundos de ETFs servem como uma ferramenta essencial para investidores, oferecendo indicadores valiosos de confiança do investidor, adoção ou a falta dela.
Do ponto de vista de um gestor de fundos, as entradas podem sinalizar uma oportunidade de gerar lucros adicionais. Por exemplo, quando um fundo experimenta entradas significativas, o gestor do fundo pode criar ações adicionais para atender à crescente demanda. Esse processo, gerenciado por um participante autorizado — tipicamente uma grande instituição financeira — garante que o fundo possa escalar.
Por outro lado, um participante autorizado pode vender suas ações ou consumir ações abertas para equilibrar a oferta e a demanda.
Você também pode julgar o sentimento geral do mercado através de entradas e saídas. Imagine que os ETFs S&P 500 estão experimentando uma saída enquanto os ETFs de criptomoeda experimentam entradas significativas. Essa mudança pode indicar uma falta de confiança nos mercados tradicionais ou uma reação a notícias de última hora.
Além disso, os investidores podem analisar fluxos históricos de ETFs durante condições específicas, como uma recessão, para entender o comportamento passado dos investidores.
Como analisar os fluxos de ETFs
Uma calculadora de fluxo de ETFs fornece informações detalhadas sobre fluxos de fundos de ETFs específicos.
Existem várias maneiras de conduzir uma análise de fluxo de fundos de ETFs, mas a maneira mais rápida é através de uma calculadora de fluxo de fundos de ETFs.
Essas calculadoras permitem que você insira um código de ETF e especifique um intervalo de datas, revelando tendências como entradas e saídas diárias, semanais, mensais ou anuais.
Ao examinar as métricas de fluxo de fundos de ETFs, você deve manter algumas coisas em mente.
Os fluxos variam: os fluxos de fundos de ETFs flutuam ao longo do tempo, mostrando períodos de alta e baixa atividade.
Perspectiva de longo prazo: Mudanças de curto prazo nem sempre refletem tendências gerais.
Confiança do investidor: Entradas significativas costumam sinalizar um sentimento positivo do investidor.
A escala importa: Fluxos menores podem ter menos impacto em ETFs grandes.
Insights de volatilidade: Analisar tendências ao longo do tempo ajuda a gerenciar flutuações do mercado.
O gráfico abaixo mostra os fluxos de fundos do ETF IBIT de agosto a dezembro de 2024. Os fluxos atingiram um pico significativo em novembro, com cerca de $6 bilhões, enquanto outubro também viu um aumento acentuado. Agosto, setembro e dezembro experimentaram entradas mais baixas, com dezembro mostrando uma queda moderada para aproximadamente $2 bilhões. Isso indica um sentimento de investidor flutuante.
Em outro exemplo, o Bitcoin lutou para ultrapassar $100.000 no início de dezembro, causando a queda do preço. Apesar disso, os investidores despejaram fundos em vários ETFs de Bitcoin, indicando um sentimento positivo dos investidores. Entradas aumentadas muitas vezes atuam como um precursor para recuperações de preço, como visto quando o Bitcoin finalmente ultrapassou a marca de $100.000.
Ativo vs. passivo ETFs: Principais diferenças
Os ETFs ativos são gerenciados ativamente para superar o mercado, enquanto os ETFs passivos simplesmente acompanham um índice de mercado para retornos constantes e de baixo custo.
Juntamente com a comparação de dados de fluxo de fundos de ETFs, deve-se considerar se um ETF é ativo ou passivo.
ETF Ativo
Os ETFs ativos são gerenciados consistentemente por uma equipe de profissionais que visa um objetivo financeiro. Eles alcançam esse objetivo comprando ou vendendo ações do fundo com base no desempenho do mercado e na experiência pessoal.
Um ETF ativo custa mais para investir, e os gerentes de portfólio não são tão transparentes quanto os gerentes de ETFs passivos.
Devido à sua gestão constante, os ETFs ativos são mais arriscados do que os ETFs passivos, mas também são mais recompensadores.
ETF Passivo
Os ETFs passivos visam igualar o preço do índice que representam, em vez de tentar superá-lo como os ETFs ativos.
Os gerentes de portfólio de ETFs passivos geralmente imitam a atividade do índice que representam, comprando, mantendo e vendendo os mesmos ativos.
Um ETF passivo geralmente cobra taxas mais baixas do que ETFs ativos — sua atividade é muito menos exigente.
Como um ETF passivo acompanha índices negociados publicamente, os gerentes de portfólio são muito mais abertos sobre seus movimentos.
ETFs passivos são muito menos arriscados do que ETFs ativos, mas isso resulta em retornos mais baixos ao longo do tempo.
Escolher entre um ETF ativo e um passivo depende de vários fatores. Antes de investir em qualquer um deles, você deve determinar sua tolerância ao risco e o nível de envolvimento desejado.
Como negociar usando fluxos de ETFs
Os investidores podem combinar informações sobre fluxos de ETFs com outras ferramentas de negociação para tomar decisões informadas.
Como afirmado acima, os fluxos de ETFs são uma ferramenta vital no kit de um trader. Você pode entender o impacto do fluxo de fundos de um ETF e ajudar com comparações, análises e o desenvolvimento de várias estratégias de negociação.
Comparando fluxos
Você pode examinar fluxos em múltiplas classes de ETFs para prever quais indústrias estão ganhando ou perdendo dinheiro. Se ETFs focados em energia estão experimentando entradas significativas, os investidores podem seguir a tendência e investir neles.
Analise os fluxos no contexto das notícias
Os fluxos de ETFs costumam alinhar-se com eventos atuais. Notícias positivas ou negativas sobre um setor podem influenciar os fluxos. Ao manter-se atualizado, você pode comparar fluxos e prever quando entrar ou sair de um fundo.
Se houver um número razoável de saídas no setor de telecomunicações, mas as notícias de repente se tornarem positivas, pode ser um bom momento para comprar no início. Para complementar esse método de negociação, é uma boa ideia investir em ETFs nos quais você tenha um interesse natural.
Por exemplo, a introdução de ETFs de Bitcoin à vista em janeiro de 2024, em combinação com o Bitcoin atingindo $100.000 em dezembro, teve um grande impacto nas entradas e saídas de Bitcoin.
A semana que terminou em 6 de dezembro viu o ETF iShares Bitcoin Trust receber entradas de $908 milhões, um aumento significativo em relação aos $781 milhões da semana anterior. Embora seja impossível saber com certeza, essas entradas são provavelmente impulsionadas em parte pelo progresso da Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos na promoção da listagem do ETF Bitwise Bitcoin na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE).
Combine fluxos com outras ferramentas de negociação
Como os fluxos de fundos de ETFs funcionam não é muito diferente de gráficos tradicionais de criptomoedas ou ações. Combinar fluxos de ETFs com outros indicadores técnicos, como o índice de força relativa (RSI) ou a Teoria das Ondas de Elliott, pode ser uma ótima maneira de gerenciar seus fundos.
Outra ferramenta que está crescendo em popularidade são os agentes de inteligência artificial. Os traders podem usar agentes de IA para obter conselhos financeiros, automatizar negociações ou aprender estratégias avançadas, com alguns até contando com eles para substituir as equipes profissionais normalmente associadas a ETFs ativos.
Diversificar investimentos
A importância do fluxo de fundos de um ETF é sua revelação de que quase todas as classes de ativos tiveram suas altas e baixas. Isso destaca a importância de diversificar as participações — enquanto uma classe de ativos pode estar em baixa, outra pode estar em ascensão. Capitalizar sobre cada oportunidade é crucial.
Essa abordagem também pode se estender além dos fluxos de ETFs. Por exemplo, a Solana (SOL) experimentou uma ação de preço positiva no início de dezembro, impulsionada pelas expectativas de uma possível aprovação de ETF SOL. Os investidores poderiam monitorar de perto as notícias e ajustar seus investimentos de acordo.
