Escrito por: CoinGecko
Tradução: Blockchain em termos simples
À medida que avançamos para 2025, refletindo sobre 2024, o mercado de criptomoedas passou por transformações e desenvolvimentos significativos. O forte crescimento do Bitcoin e a ascensão das altcoins fizeram a indústria evoluir rapidamente. Vamos nos aprofundar nas principais tendências de 2024 e antecipar as dinâmicas do mercado em 2025.
1) Principais tendências de 2024: Bitcoin e altcoins
1) O halving do Bitcoin provoca um mercado em alta
Em 2024, o halving do Bitcoin novamente se tornou um catalisador para um mercado em alta, com o preço do Bitcoin subindo 146%, apresentando desempenho impressionante. O evento de halving ocorre aproximadamente a cada quatro anos, reduzindo pela metade as recompensas que os mineradores recebem por validar transações. Devido à diminuição da nova oferta de Bitcoin, essa escassez tende a provocar volatilidade significativa no mercado.
Revisando a história, o preço do Bitcoin geralmente experimenta um crescimento significativo após cada halving. Por exemplo, após o halving de 2016, o preço do Bitcoin disparou de 650 dólares para 20.000 dólares em pouco mais de um ano. Da mesma forma, após o halving de 2020, o Bitcoin subiu de cerca de 8.000 dólares para o pico de 69.000 dólares em 2021.
2) Aprovação de ETFs de Bitcoin e Ethereum
Em 2024, a aprovação dos ETFs de Bitcoin e Ethereum foi um marco significativo para o mercado de criptomoedas, impulsionando consideravelmente o processo de participação institucional. A espera de longa data da SEC pela aprovação de um ETF de Bitcoin à vista finalmente se concretizou, permitindo que investidores tradicionais acessem o Bitcoin dentro de uma estrutura regulamentada e conveniente. Essa aprovação trouxe um influxo significativo de capital institucional, e o preço do Bitcoin subiu consideravelmente após o anúncio.
Da mesma forma, a aprovação do ETF de Ethereum também elevou o status do Ethereum como um ativo de investimento significativo. Com a aprovação do ETF de Ethereum à vista, instituições financeiras tradicionais podem incluir ETH em seus portfólios, solidificando ainda mais o Ethereum como a segunda maior criptomoeda do mundo.
Os dados mais recentes mostram que investidores institucionais atualmente detêm cerca de 20% de todos os fundos negociados em plataformas de Bitcoin nos EUA. Embora a taxa de adoção institucional do ETF de Bitcoin da BlackRock, o iShares Bitcoin Trust (IBIT), esteja abaixo da média, em apenas 18,38%, a quantidade total de Bitcoin que possui é a liderança, ultrapassando 71.000 BTC. O GBTC da Grayscale está logo atrás, com 44.707,89 BTC detidos por instituições, representando 20,25% de seus acionistas; enquanto o FBTC da Fidelity ocupa a terceira posição, detendo 44.623,23 BTC, com uma proporção de 24,14% de ações institucionais.
O ARKB da ARK 21Shares teve o desempenho mais destacado em termos de adoção institucional, com 32,8% das ações pertencendo a gestores de ativos, equivalente a 17.166 BTC. Em contraste, o mini trust de Bitcoin da Grayscale teve a menor participação institucional, de apenas 1,52%; o ETF Valkyrie da CoinShares (BRRRR) ficou em último lugar em termos de quantidade de Bitcoin mantida por instituições, com apenas 451,26 BTC.
Fontes vazadas indicam que a maior gestora de ativos do mundo, a BlackRock, está negociando a aquisição de uma participação no ETF de Bitcoin à vista chamado 'Rei'.
Essas aprovações abriram portas para futuras solicitações de ETFs de outras criptomoedas. Atualmente, a SEC está revisando mais de 10 solicitações de ETFs, incluindo ativos como Solana (SOL) e XRP, o que sugere que o interesse institucional por ativos digitais mais amplos pode continuar a crescer. Esses desenvolvimentos podem impulsionar a adoção adicional e a dinâmica dos preços em todo o mercado de criptomoedas.
3) Trump vence as eleições presidenciais
A vitória de Donald Trump nas eleições de 2024 se mostrou um divisor de águas para o mercado de criptomoedas. A posição de Trump em apoio às criptomoedas e a discussão pública sobre o uso do Bitcoin como uma ferramenta potencial para o pagamento da dívida dos EUA aumentaram significativamente a confiança do mercado. Essa visão ousada alinha-se com sua agenda política mais ampla de apoio aos negócios e desregulamentação, inspirando otimismo entre traders e investidores institucionais.
Após a vitória nas eleições, o Bitcoin superou a marca de 100.000 dólares. Os investidores esperam que o governo de Trump adote políticas favoráveis às criptomoedas, impulsionando a adoção adicional e promovendo a inovação no espaço blockchain. Sua vitória também provocou discussões sobre a incorporação de criptomoedas em uma estrutura econômica mais ampla, criando um ambiente favorável para o florescimento dos ativos digitais.
2) Principais eventos a serem observados em 2025
1) Bitcoin como uma ferramenta de política econômica global
Um dos desenvolvimentos mais notáveis é a discussão sobre o uso do Bitcoin como ferramenta para pagamento da dívida dos EUA. Essa ideia ousada foi proposta pela primeira vez durante a campanha de Trump e gradualmente ganhou apoio, atraindo atenção global. Trump também expressou apoio à proposta de criar uma 'reserva estratégica de Bitcoin', similar às reservas de ouro que o Federal Reserve atualmente possui. Essa reserva pode servir como um ativo alternativo para enfrentar os desafios da dívida soberana, demonstrando o potencial do Bitcoin como um ativo de reserva legítimo.
A crise da dívida soberana dos EUA, impulsionada por um endividamento recorde e um déficit fiscal persistente, levou os formuladores de políticas a explorar soluções não convencionais. Os defensores acreditam que manter Bitcoin como reserva pode proteger contra a inflação e, ao diversificar o arsenal financeiro do país, evitar que o dólar se desvalorize ao pagar dívidas.
Em nível nacional, após a iniciativa pioneira de El Salvador, países como Tonga, Paraguai e Panamá estão considerando o uso do Bitcoin como moeda legal. Impulsionados por oportunidades econômicas, inclusão financeira e eficiência nas remessas, esses países esperam aproveitar o potencial das criptomoedas para modernizar seus sistemas financeiros e atrair investimentos globais.
Além disso, o fundador da Binance, Zhao Changpeng, afirmou que a criação de uma reserva estratégica de Bitcoin na China é inevitável. Ele observou que, embora a política de criptomoedas da China seja imprevisível, o país pode tomar decisões rapidamente nesse campo. Zhao enfatizou que se outros países começarem a estabelecer reservas de Bitcoin, a China pode seguir o exemplo para manter sua posição de liderança na competição financeira global.
Grandes empresas como Amazon e Microsoft também estão recebendo consultas de acionistas sobre investir uma parte de suas reservas em Bitcoin. Embora os acionistas da Microsoft tenham votado contra a inclusão do Bitcoin em seu balanço patrimonial, com base na recomendação do conselho, sua participação nas discussões relacionadas marca uma mudança nas grandes empresas em explorar casos de uso potenciais para o Bitcoin, estabelecendo as bases para uma adoção mais ampla nos próximos anos.
2) Aprovação de outros ETFs de criptomoedas
Com o sucesso dos ETFs de Bitcoin e Ethereum, 2025 pode se tornar um ponto de virada para outros ETFs de criptomoedas, incluindo Solana (SOL) e XRP. Embora a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) tenha rejeitado anteriormente a solicitação do ETF de Solana, ainda está revisando mais de 10 propostas, indicando que o interesse em expandir as opções de investimento baseadas em criptomoedas continua.
Essa revisão contínua deixa espaço para o otimismo, pois a maturidade do mercado e a clareza regulatória podem pavimentar o caminho para aprovações, aumentando assim a liquidez do mercado e a confiança dos investidores.
3) Adoção generalizada de ativos do mundo real (RWA)
Espera-se que até 2025, a tendência de tokenização de ativos do mundo real (RWA) acelere, transformando radicalmente a interação entre as finanças tradicionais e a tecnologia blockchain. Imóveis, commodities e até obras de arte estão se tornando tokens baseados em blockchain, possibilitando a propriedade fracionada e maior acessibilidade.
De acordo com dados da CoinGecko, a tokenização tem o potencial de desbloquear trilhões de dólares em ativos que antes eram ilíquidos, permitindo que esses ativos sejam negociados no ecossistema de criptomoedas. Essa transformação estabelece uma ponte entre as finanças tradicionais e as finanças digitais, oferecendo aos investidores novos canais de diversificação enquanto impulsiona a inovação em vários setores.
4) Fim do ciclo de halving
Historicamente, os ciclos após o halving do Bitcoin costumam levar a longos períodos de aumento de preços, frequentemente durando até um ano (cerca de 365 dias). Essa tendência sugere que o primeiro trimestre de 2025 será dominado pelos efeitos remanescentes do halving de 2024, impulsionando o otimismo do mercado e elevando os preços. O halving reduz as recompensas para os mineradores, resultando em um aperto na oferta e um aumento na demanda, criando um ambiente favorável ao crescimento do Bitcoin. Espera-se que esse efeito persista até abril de 2025, proporcionando amplas oportunidades para investidores e traders.
3. Previsões para 2025: perspectiva do mercado de criptomoedas
1) Previsões para o Bitcoin
Com base no forte impulso de 2024 e os eventos-chave esperados para 2025, a trajetória de crescimento do Bitcoin parece muito promissora. Através da análise logarítmica dos gráficos mensais do Bitcoin, é possível ver que ele se move de forma estável dentro de um canal ascendente. Atualmente, o Bitcoin está se aproximando de um ponto crucial dentro desse canal, semelhante aos ciclos anteriores de mercados em alta.
As previsões otimistas sugerem que o Bitcoin pode alcançar a borda superior desse canal, refletindo um potencial aumento de 154% em seu valor. Essa tendência é consistente com os movimentos históricos após halving, onde o preço do Bitcoin poderia alcançar 250.000 dólares, solidificando ainda mais sua posição como líder do mercado de criptomoedas.
2) Previsões de capitalização total do mercado de criptomoedas
A capitalização total do mercado de criptomoedas exibe um forte impulso de alta, encontrando-se dentro de um padrão de cunha ascendente. Historicamente, os rebotes durante ciclos de alta geralmente visam a borda superior dessa estrutura. Com a atual recuperação da linha de tendência inferior, a borda superior é esperada em 3,4 trilhões de dólares, representando um potencial crescimento de 270%.
3) Previsões de capitalização de mercado para criptomoedas excluindo as dez principais
Enquanto isso, a capitalização de mercado excluindo as dez principais criptomoedas formou um clássico padrão de 'copo e alça' nos gráficos mensais. Atualmente, esse mercado está testando a resistência de 370 bilhões de dólares. Se superar esse nível crítico, pode desencadear um aumento de 317%, com um alvo potencial de 1,6 trilhões de dólares, sinalizando o início de uma forte temporada de altcoins.
4. Conclusão
O mercado de criptomoedas espera um crescimento significativo até 2025, impulsionado por marcos importantes em 2024, como o rebound do halving do Bitcoin, a aprovação de ETFs e as políticas de apoio à criptomoeda de Trump. Com o Bitcoin potencialmente se integrando na estrutura econômica, o aumento da adoção de altcoins e a tokenização de ativos do mundo real, o mercado está na vanguarda da inovação e expansão. Apesar dos desafios regulatórios, as perspectivas permanecem otimistas, com o Bitcoin esperando estabelecer novos recordes, e o ecossistema de criptomoedas reformulando as finanças tradicionais.
