Olá a todos, eu sou a Panny.
Recentemente, a Grayscale lançou consecutivamente os fundos fiduciários de Optimism e Lido. Os fundos fiduciários sob sua administração, SUI e ZEN, também mantiveram sua tendência de alta, mesmo após uma leve correção. Será que os fundos fiduciários lançados pela Grayscale são realmente um conjunto de tokens blue-chip, e a longo prazo serão lucrativos? Este artigo oferece uma visão geral dos 26 fundos fiduciários de criptomoedas atualmente lançados pela Grayscale e seus retornos sobre investimento.
Visão geral dos fundos fiduciários de criptomoedas da Grayscale
Grayscale é uma empresa de gestão de ativos digitais, fundada em 2013, que oferece uma variedade de fundos fiduciários de criptomoedas, com o objetivo de fornecer aos investidores canais de investimento legais e regulamentados. Como uma das maiores empresas de gestão de ativos digitais do mundo, gerencia bilhões de dólares em ativos. Até o momento, a Grayscale lançou 26 fundos fiduciários de criptomoedas.
Os Fundos Fiduciários da Grayscale são uma série de produtos de investimento em criptomoedas oferecidos pela Grayscale, que permitem que os investidores possuam indiretamente criptomoedas como Bitcoin e Ethereum, sem a necessidade de comprá-las e gerenciá-las diretamente. Cada fundo fiduciário está vinculado a um ativo digital específico, como o Fundo Fiduciário de Bitcoin da Grayscale (GBTC) e o Fundo Fiduciário de Ethereum da Grayscale (ETHE). Através desses fundos, os investidores podem comprar e vender ações de criptomoedas no mercado aberto, assim como fariam com ações tradicionais.
Além dos fundos fiduciários de criptomoedas individuais, os fundos compostos de múltiplas criptomoedas lançados pela Grayscale também têm um forte valor de referência para investimentos. Atualmente, os produtos fiduciários da Grayscale, além dos ETFs, estão divididos em três fases principais.
· PLANO PRIVADO: Os produtos da Grayscale são inicialmente lançados em forma de private placement, permitindo que investidores qualificados participem do investimento em criptomoedas. O período inicial de restrição para ações compradas em private placement é de um ano. Atualmente, Grayscale Sui Trust, Grayscale Lido DAO Trust, entre outros, pertencem a essa fase.
· COTAÇÃO PÚBLICA: Forma de mercado de cotação pública, permitindo que todos os investidores participem do investimento em criptomoedas. No entanto, devido à falta de um plano de recompra contínuo, as ações negociadas publicamente podem ser negociadas com prêmio ou desconto em relação ao valor de seus ativos subjacentes. Atualmente, MANA, GLNK, DEFG, entre outros, pertencem a essa fase.
· RELATÓRIO DA SEC: Os produtos da Grayscale são a primeira empresa a relatar à SEC. Os requisitos de relatórios à SEC aumentarão ainda mais o nível de divulgação, proporcionando maior transparência para os investidores e sujeitando os produtos a supervisão regulatória adicional. Atualmente, ETCG, ZCSH, HZEN, entre outros, pertencem a essa fase.
Difícil vencer o BTC a longo prazo
De acordo com relatórios, a Grayscale teve um grande impacto no mercado de criptomoedas durante o bull market de 2020 a 2021, quando a Grayscale aumentou significativamente a escala de ativos de seu fundo fiduciário de Bitcoin, trazendo muitos investidores institucionais para o setor cripto. No entanto, outros tokens de criptomoeda lançados pela Grayscale durante esse período tiveram desempenhos variados a curto prazo e dificilmente superaram o BTC a longo prazo.
Para rastrear a taxa de retorno dos fundos da Grayscale, registramos os preços dos tokens no lançamento do fundo fiduciário da Grayscale e os preços dos tokens em 23 de dezembro, criando o gráfico acima. Em termos de tempo, os lançamentos dos produtos fiduciários da Grayscale foram concentrados em 2018 e 2021, que foram em grande parte pontos altos ou fases finais do mercado em alta. Esse fenômeno pode estar relacionado ao longo processo de lançamento de fundos pela Grayscale e ao mercado relativamente maduro. E em dezembro deste ano, a Grayscale começou a lançar novamente fundos fiduciários; será que desta vez conseguirá romper o ciclo de pontos altos de curto prazo?
Em termos de retorno sobre investimento, a longo prazo, os tokens que apresentam retornos positivos (incluindo BTC, ETH) representam apenas cerca de 48%, o que é ainda menor do que a probabilidade aleatória de 50% de jogar uma moeda. Além disso, sua taxa de retorno é muito inferior à do BTC, apresentando um EV negativo a longo prazo.
A curto prazo, os tokens lançados pela Grayscale realmente tiveram momentos brilhantes, mas a maioria ocorreu antes de seu lançamento. O XRP, mesmo após uma forte recuperação, ainda não superou suas máximas anteriores, enquanto o ZEN, após três dias de alta, mal conseguiu manter um retorno de investimento de 18%. Embora haja tokens estrela que atingem altos após seu lançamento, se observarmos a longo prazo, após um longo período de 7 anos de posição, sua taxa de juros é inferior a 10%. No entanto, diferentes estratégias de entrada têm um impacto mais significativo no retorno do investimento; se os tokens conceituais da Grayscale forem adquiridos durante um mercado em baixa, quase todos superam a média de crescimento do mercado em alta. Observar ativos que ainda não mostraram movimento significativo pode resultar em um bom crescimento no próximo ano.
Os tokens de posição da Grayscale têm diferentes funções indicativas em diferentes momentos, e, nesse sentido, a seleção rigorosa da Grayscale realmente existe.
Eu sou a Panny, uma entusiasta de longo prazo de acumulação de criptomoedas. Não opero contratos, não uso alavancagem. Ganho moedas em mercados em baixa, ganho U em mercados em alta.
Se você também é assim, então sinta-se à vontade para seguir a Panny. Vamos juntos atravessar os mercados em baixa e alta, unindo forças e tentando ser um pouco mais astutos.