A Securitize, a corretora por trás do Fundo de Liquidez Digital Institucional em Dólar dos EUA Tokenizado (BUIDL), apresentou uma proposta para usar BUIDL como colateral para a stablecoin Frax USD. Esta proposta, apresentada como parte de uma Proposta de Melhoria do Frax (FIP), destaca os benefícios de usar BUIDL, que é apoiado por títulos do governo dos EUA, como um ativo de reserva para a stablecoin.
Principais Benefícios da Proposta
A proposta delineia várias vantagens do uso de BUIDL como colateral, incluindo:
Geração de Rendimento: BUIDL oferece oportunidades para geração de rendimento, tornando-o uma opção de colateral atraente.
Liquidez e Transferibilidade Aprimoradas: O uso de BUIDL poderia melhorar a liquidez e a transferibilidade do Frax USD.
Risco de Contraparte Reduzido: O apoio do BUIDL pela BlackRock, o maior gestor de ativos do mundo, fornece uma base sólida, reduzindo o risco de contraparte.
Esta proposta, no entanto, ainda não está finalizada. A inclusão de BUIDL como colateral para o Frax USD está sujeita a uma votação da comunidade, garantindo que as partes interessadas no ecossistema Frax tenham voz na decisão.
Crescimento do Interesse em Ativos do Mundo Real Tokenizados (RWAs)
A proposta também destaca uma tendência crescente na indústria de stablecoins: o uso de ativos do mundo real tokenizados (RWAs) como BUIDL como colateral. Esses ativos tokenizados oferecem vantagens distintas, incluindo:
Eficiência de Custos: Ativos tokenizados podem reduzir o custo das transações.
Liquidação Rápida: O uso de RWAs permite tempos de liquidação mais rápidos em comparação com instrumentos financeiros tradicionais.
Oportunidades de Alto Rendimento: Esses ativos fornecem oportunidades únicas para geração de rendimento que são atraentes no ecossistema de stablecoins.
“Além de oferecer ao Frax USD maior utilidade, segurança e conveniência, reservas apoiadas por BUIDL poderiam ajudar a reduzir o risco de contraparte, graças à participação da BlackRock,” afirmou a proposta.
A Ascensão dos Stablecoins Apoiados por BUIDL
A proposta da Securitize chega em um momento em que ativos do mundo real tokenizados estão sendo cada vez mais adotados como colateral no espaço das stablecoins. Em setembro de 2024, a Ethena Labs, a desenvolvedora por trás do dólar sintético USDe, lançou uma stablecoin separada chamada USDtb, que também é apoiada pelo fundo BUIDL.
Diferente do USDe, que usa estratégias de negociação complexas, o USDtb é supercolateralizado por dinheiro e títulos do governo dos EUA de curto prazo, garantindo um respaldo de 1:1 com dólares americanos. A stablecoin foi lançada em 16 de dezembro de 2024, com $65 milhões em valor total bloqueado em seu primeiro dia de negociação.
Além disso, a BlackRock tem pressionado pelo uso de BUIDL como colateral em bolsas de derivativos de criptomoedas. O gestor de ativos supostamente tem conversado com grandes bolsas como Binance, OKX e Deribit para integrar BUIDL em suas plataformas, potencialmente desafiando a dominância de stablecoins tradicionais como Tether e Circle na negociação de derivativos.
BUIDL também está encontrando uso no setor DeFi (finanças descentralizadas). Por exemplo, a stablecoin deUSD do Elixir Protocol agora suporta BUIDL como colateral na Curve Finance, permitindo que os usuários mintem deUSD e realizem trocas contínuas com outras stablecoins nas pools de liquidez da Curve.
O Futuro da Tokenização
Ativos tokenizados estão ganhando impulso, com projeções sugerindo um crescimento significativo nos próximos anos. Segundo a McKinsey & Company, ativos financeiros tokenizados poderiam se tornar um mercado de $2 trilhões até 2030, apesar de ter um 'começo frio'. Enquanto isso, um relatório da Global Financial Markets Association (GFMA) e do Boston Consulting Group prevê que o valor de ativos ilíquidos tokenizados pode alcançar $16 trilhões até 2030.
O Citigroup também ofereceu uma estimativa mais conservadora, sugerindo que $4 trilhões a $5 trilhões em valores mobiliários digitais tokenizados poderiam ser emitidos até 2030. Essas projeções refletem o crescente interesse de grandes instituições no espaço de tokenização. Por exemplo, o Goldman Sachs planeja lançar três novos produtos de tokenização ainda este ano em resposta à crescente demanda dos clientes.
Além dos gigantes das finanças tradicionais, plataformas de mercado de carbono digital como Toucan e KlimaDAO, assim como protocolos de tokenização de imóveis como Propy, estão vendo um crescimento significativo de usuários, impulsionando ainda mais a tendência de tokenização.
Tanto blockchains públicas quanto privadas estão vendo um aumento na inclusão de ativos tokenizados, sinalizando um futuro forte para ativos digitais.
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