Autor: Haotian

Talvez todos sintam que esta rodada de narrativa do AI Agent se assemelha muito à pista de inscrições desde 2023. Não é uma comparação totalmente equivalente, mas faz muito sentido. Acredito que pelo menos podemos transferir as experiências históricas da pista de inscrições para a pista do AI Agent, traçando algumas lógicas de evolução e oportunidades de investimento potenciais.

- O início da bolha da narrativa de 'emissão de ativos'

Sem dúvida, seja nas inscrições, no AI Agent ou em setores como NFTs, a evolução da narrativa surge da emoção de FOMO da 'emissão de ativos'. Afinal, é muito cedo, ninguém consegue entender para que esses tokens de rápida circulação no mercado servirão no futuro. Mas talvez seja exatamente por isso que a assimetria da informação pode gerar um potencial 'efeito de enriquecimento'. Isso impulsionará o FOMO a se espalhar como uma bola de neve, resultando em uma situação de 'bolha' onde mais pessoas buscam a senha da riqueza e mais tokens sem sentido nascem. Isso é difícil de evitar e, na verdade, é o motor que impulsiona os ciclos de alta.

Por exemplo, a pista de inscrições inicialmente especulou sobre o BRC20; além de ser novo e divertido, o ponto central de venda era a escassez da propriedade de 'primeiro é primeiro', com a lógica principal sendo a vantagem de ser o criador da narrativa de primeiro ou segundo lugar. O AI Agent não é exceção; começou com a especulação sobre o diálogo interativo do AI Agent, e moedas como Goat, act e fartcoin, que também têm características de MEME, surgiram. O roteiro é semelhante, com a disputa de MEMEs pelo primeiro e segundo lugares se estendendo por muito tempo, e ainda não se sabe se a poeira já assentou.

Claro, a narrativa de emissão de ativos do AI Agent é muito mais forte do que a das inscrições, pois pelo menos possui alguma utilidade. A questão é como enriquecer cenários de aplicação como interação de diálogo, geração de gráficos e textos, e transações em cadeia, além de se um único cenário de aplicação pode sustentar um FDV de bilhões.

Mas quero lembrar que o AI Agent possui atributos de aplicação por natureza, portanto, o processo de maturação das aplicações neste setor também é um processo contínuo de desmembramento do caráter MEME. Se realmente precisar escolher um MEME, busque aquele que melhor representa a cultura de atribuição do AI Agent.

- O grande espetáculo da disputa por 'padrões de estrutura'

Quando a narrativa de 'emissão de ativos' do purismo financeiro e MEME chega a um certo ponto, ela certamente se transformará em uma narrativa de capacitação técnica, e uma disputa mais longa se desenvolverá em torno das diferenças entre padrões técnicos e protocolos de estrutura.

Ao olhar para a emergência de ARC20, SRC20, DRC20, protocolos Runas e outras batalhas de testes de pressão de gravação de inscrições em cadeias públicas, não parece muito com a grande batalha entre estruturas e padrões como ELIZA, ARC, Virtual, Vvaifu, zerobro, Griffain e Swarms hoje?

Nesse processo, os hotspots da pista continuarão a ser atualizados, o mesmo capital continuará a ser rotacionado, e comunidades em torno da tecnologia também surgirão, e não faltarão disputas e debates acalorados.

O que se chama de grande batalha tecnológica existe principalmente porque, nesta fase, é muito difícil para a tecnologia se autoafirmar em termos de qualidade. Usar o número de forks e estrelas de um repositório do Github, o histórico de trabalho dos fundadores e informações sobre operadores misteriosos como referência não é suficiente para enfrentar a enorme volatilidade existente nos projetos. Porque você não sabe qual informação pode estar distorcida.

Mas, já que estamos falando de padrões de qualidade técnica, a aparência técnica deve ocupar a 'primeira posição'. Ao analisar novos projetos e suas estruturas técnicas, características e vantagens, estou realizando um tipo de 'triagem técnica'. Embora não seja necessariamente preciso, pelo menos evita ser enganado por algumas moedas MEME disfarçadas de tecnologia. A lógica é simples: a barreira para fraudes em projetos técnicos não é baixa, o que está em jogo é a preferência estética de toda a comunidade de desenvolvedores; não se pode tentar colher frutos apenas com um site chamativo.

De modo geral, a representação do mercado nesta fase é 'rotatividade de hotspots', misturada com vários projetos fraudulentos, mas é bom que os projetos que conseguem atrair atenção vendendo a aparência técnica geralmente não são ruins. Claro, não se deve sentir FOMO por perder algum novo projeto; sempre haverá FUD (o destino de uma análise rápida) e haverá oportunidades de entrar durante grandes oscilações. Mesmo que se perca, deve-se acreditar que aparecerá algo melhor. Nesta fase, pensar como um 'boy lixo' ao lidar com criptomoedas não é um erro.

Não há como, mesmo o design de um padrão de quadro perfeito começa apenas como uma ideia, não é diferente do financiamento baseado em white papers da era ICO. A melhor lógica é que o que está em disputa é a digestão da informação e a capacidade de aprendizado e compreensão. Acreditamos que o mercado ainda está em inovação e iteração, e que sempre haverá melhores estruturas tecnológicas surgindo.

Basta selecionar um projeto com boa aparência, que esteja passando por melhorias contínuas e que tenha um MCAP com boa relação custo-benefício, e então esperar pacientemente pelo presente do tempo.

- Fase de integração 'cadeia' do AI Agent

Construir em torno da estrutura padrão técnica do AI Agent é uma condição prévia para a 'cadeia' do AI Agent. Uma questão crucial é que os padrões de estrutura como ELIZA, ARC e Swarms foram todos criados para implantar rapidamente AI Agents e construir agentes de AI de alto desempenho, permitindo que o AI Agent sirva melhor às pessoas. Seguindo essa lógica, perceberemos que no campo da web3, o AI Agent não pode se limitar apenas à interação de informações gráficas e textuais; é apenas para entretenimento?

Para que o AI Agent possa manter as características nativas do Crypto, é imprescindível abraçar as 'características de transação'. Como integrar a capacidade do AI Agent de indexar automaticamente conhecimentos, processar informações e otimizar a capacidade de decisão com as características de automação e chamadas compostas dos contratos inteligentes em blockchain é a visão que o AI Agent precisa alcançar para se conectar com a blockchain.

Além disso, problemas como o armazenamento de memória do AI Agent, a otimização de recursos para interações multimodais e questões de interações confiáveis também precisam contar com as características públicas, transparentes e descentralizadas da blockchain. Isso não inclui os benefícios que as características de incentivo do Tokenomics podem trazer. Portanto, pode-se afirmar que o AI Agent definitivamente se 'cadeiará'.

Relembrando a narrativa da emissão de ativos, após algumas ondas, o mercado finalmente chegou ao ponto em que VC e desenvolvedores começaram a buscar a narrativa de infraestrutura do BTC Layer 2 em busca de aplicações de valor.

O AI Agent também seguirá esse caminho. Após um longo período de disputas sobre emissão de ativos PVP e padrões de estrutura, muitos antigos infraestruturas abraçarão o AI Agent, e algumas infraestruturas que oferecerão serviços de 'cadeia' para o AI Agent também surgirão. Nesse momento, a AI descentralizada realmente começará a se tornar um grande setor ao nível do DeFi Summer.

Como pequenos investidores, é compreensível ficar apreensivo. Será que realmente se espera que os investidores de varejo sejam usados como carne de canhão na narrativa de bolha, deixando os VC colherem os frutos da indústria no final? Na verdade, não é assim, porque a construção comunitária do AI Agent, que é uma MEME que precede a aplicação tecnológica, é completamente diferente da lógica anterior, onde os VC investiam em estágios e entregavam expectativas ao mercado até o TGE.

Os VC certamente entrarão de forma agressiva, mas é provável que mudem a abordagem. Talvez o modelo de moeda MEME na frente e a aplicação tecnológica posterior se tornem a nova norma do Tokenomics.