Autor: Wenser, Odaily Planet Daily

Nos últimos dias, o mercado cripto passou por um ajuste geral, mas o ecossistema Solana teve um desempenho extremamente impressionante no mês passado, com potencial para rapidamente corrigir preços e continuar o mercado em alta.

De acordo com as estatísticas, em novembro de 2024, os DApps nativos de Solana obtiveram uma receita de 365 milhões de dólares, estabelecendo um novo recorde mensal; quase 84% da receita veio do ecossistema DeFi, enquanto carteiras e infraestrutura representaram menos de 15%. Além disso, 20 DApps de Solana tiveram receita mensal superior a 1 milhão de dólares, com pump.fun se tornando "o primeiro protocolo de Solana a ter receita mensal superior a 100 milhões de dólares". O Odaily Planet Daily, em conjunto com o relatório da Syndica, irá organizar o desempenho do ecossistema Solana em novembro neste artigo para referência dos leitores.

Análise do Solana: receita do ecossistema e receita do protocolo atingem novos recordes

De acordo com as estatísticas, em novembro, a receita do ecossistema Solana e a receita dos DApps atingiram 92 milhões de dólares e 365 milhões de dólares, respectivamente, ambos estabelecendo novos recordes para o ano. A primeira era apenas 6 milhões de dólares no início do ano, um aumento de 15 vezes; a segunda era apenas 26 milhões de dólares no início do ano, um aumento de 14 vezes.

Vale a pena mencionar que 50% da receita do ecossistema Solana é destinada principalmente à recompra e queima do token SOL; as estatísticas de receita dos DApps provêm principalmente de dados dos principais protocolos e são uma estatística incompleta.

Ao mesmo tempo, de acordo com dados da Coingecko, o preço do SOL no início do ano era de apenas cerca de 101 dólares, e em 23 de novembro, ele ultrapassou 263 dólares, mas atualmente voltou para cerca de 188 dólares, mantendo um aumento anual de cerca de 88%.

Gráfico de receita do ecossistema Solana e DApps

Protocolos do ecossistema Solana: pump.fun se destaca, com 10 protocolos gerando receita mensal superior a 10 milhões

Outro exemplo do rápido desenvolvimento do ecossistema Solana é o número de protocolos com receitas impressionantes. Em novembro, 41 protocolos tiveram receita mensal superior a 100 mil dólares; 20 protocolos tiveram receita mensal superior a 1 milhão de dólares; 10 protocolos tiveram receita mensal superior a 10 milhões de dólares; e apenas o pump.fun teve receita mensal superior a 100 milhões de dólares.

De acordo com a Syndica, pump.fun liderou a receita dos protocolos Solana em novembro com 106 milhões de dólares, ganhando o título de "protocolo do ecossistema Solana com receita mensal superior a 100 milhões de dólares"; outros DApps em destaque incluem Photon, Raydium, BullX, Trojan, BONKbot, Phantom, Jupiter e outros projetos de infraestrutura como DEX e Bots do Telegram.

Estatísticas de receita mensal dos Dapps do ecossistema Solana

Dados sobre a classificação da receita dos protocolos nos 8 primeiros lugares

Principais motivos do crescimento da Solana: o setor DeFi é o rei, o ecossistema de moedas meme disparou mais de 300 vezes

De acordo com as estatísticas, 83,7% da receita dos protocolos do ecossistema Solana provém do setor DeFi; em contraste, a receita dos protocolos relacionados a carteiras representa 9,6%; a receita dos projetos de infraestrutura representa 3,4%; a receita do setor de NFTs representa apenas 2,2%; a receita do setor de jogos é ainda menor, representando apenas 0,9%; e o setor de pagamentos e DePIN é o menor, com menos de 1%.

De outra perspectiva, o ecossistema Solana ainda apresenta um grande espaço de mercado, com os setores de jogos, pagamentos e DePIN apresentando grandes oportunidades.

No setor DeFi, que domina o ecossistema Solana, a receita de moedas meme e dos protocolos que as suportam representa a maior parte, com uma receita anual de 509 milhões de dólares; em seguida, o setor de Bots do Telegram, com receita anual de 300 milhões de dólares; DEX à vista ocupa o terceiro lugar, com receita anual de 141 milhões de dólares. Vale a pena mencionar que a receita mensal dos DApps relacionados a moedas meme aumentou de 600 mil dólares em janeiro para 183 milhões de dólares em novembro, um aumento de impressionantes 305 vezes, considerado um "maravilha da indústria".

Além disso, devido ao impulso do pump.fun, a Raydium também se tornou o "maior beneficiário" deste setor, com a receita mensal da plataforma em novembro alcançando 32 milhões de dólares, superando em muito a Orca e a Lifinity, equivalente a 8 vezes a receita mensal da Orca; e 32 vezes a receita mensal da Lifinity. Além disso, desde abril, a razão entre o FDV dos tokens DEX e a receita mensal dos protocolos tem se estabilizado, mantendo-se gradualmente na faixa de 85% ± 10%.

Graças ao bom desempenho do projeto, a Raydium recomprou um total de 5,4 milhões de RAY em novembro, com um valor de até 28 milhões de dólares, destinado à distribuição entre os stakers.

Estatísticas de participação de receita dos setores do ecossistema Solana

DApps relacionados a moedas meme dominam

DApps relacionados a moedas meme apresentaram um aumento impressionante

Raydium lidera o setor de DEX à vista

Os detentores do token RAY desfrutam do efeito de transbordamento da Raydium

Um setor de nicho com potencial ilimitado: Bots do Telegram se tornam máquinas de geração de riqueza no ecossistema

Igualmente beneficiado pelo florescente ecossistema de moedas meme, Solana também forneceu um solo fértil para uma grande quantidade de Bots do Telegram.

Com o aumento no volume de transações DEX, a receita total dos protocolos relacionados a Bots do Telegram atingiu 82 milhões de dólares, o dobro da receita total de outubro; representando 4,5% do volume de transações DEX, e essa proporção está se estabilizando. BullX e Trojan se tornaram os dois principais DApps deste setor, com receita mensal superior a 20 milhões de dólares, somando quase 60 milhões de dólares.

Bots do Telegram se tornam especialistas em captar recursos em nichos

O "super aplicativo" do ecossistema Solana: o JLP da Jupiter se torna o melhor alvo

Em novembro, impulsionado pelos contratos perpétuos da Jupiter, sua receita de protocolo cresceu para 17 milhões de dólares. 75% das taxas de perpetuidade são alocadas para recompensar os LPs do JLP, enquanto os 25% restantes são devolvidos ao protocolo Jupiter, fazendo com que o JLP se torne um alvo de investimento popular para muitos fundos.

Quanto aos parceiros que integraram a API Jupiter Swap, sua receita total de protocolos cresceu para 153 milhões de dólares este ano, com a carteira Phantom em primeiro lugar, alcançando uma receita anual de 91 milhões de dólares; a Solflare ficou em segundo lugar com 31 milhões de dólares; plataformas de agregação como a Birdeye seguem logo atrás.

Visão geral da receita mensal da Jupiter em 2024

Visão geral da receita dos parceiros da API Jupiter Swap

Phantom é o maior vencedor

Setores potenciais do ecossistema Solana: empréstimos, NFT, pagamentos, DePIN

Em novembro, a principal plataforma de empréstimos do ecossistema Solana, Kamino, também apresentou um desempenho notável, com sua receita de protocolo atingindo um novo recorde de 2,9 milhões de dólares, sendo 80% dessa receita proveniente de empréstimos.

A plataforma NFT Metaplex do ecossistema Solana é um competidor "discreto a ponto de quase ser invisível", servindo como o protocolo blockchain subjacente para quase todos os tokens, moedas meme e NFTs na rede Solana, e em novembro, também estabeleceu uma receita de protocolo histórica de 3,4 milhões de dólares; além disso, sua proporção FDV/receita de protocolo caiu de 273 em janeiro para 113 em novembro, indicando uma maior estabilidade no funcionamento do projeto, reduzindo um pouco a "fartura" anterior. Seu token MPLX teve um aumento de mais de 20% devido ao anúncio da fundação Metaplex em setembro sobre o lançamento da rede Aura.

No setor de pagamentos, muitos projetos do ecossistema Solana parecem estar à beira de uma "explosão", com a empresa de pagamentos cripto Helio aumentando sua receita mensal de 43 mil dólares em janeiro para 316 mil dólares, um aumento de quase 7 vezes. Este projeto cobra uma taxa de 2% em cada transação, e os detentores de NFT da HelioX desfrutam de um desconto de 50%, pagando apenas 1% de taxa.

No setor DePIN, os principais projetos do ecossistema Solana incluem Render Network, Nosana, Helium e Hivemapper, cuja receita mensal aumentou de cerca de 150 mil dólares em janeiro para 669 mil dólares em novembro, com um aumento de aproximadamente 446%. Vale ressaltar que a receita aqui é calculada com base no valor da queima de tokens como RENDER, HONEY, NOS, e é apenas para referência.

Kamino se torna a principal plataforma de empréstimos

Proporção FDV/ receita da Metaplex caiu acentuadamente

A infraestrutura de pagamentos está à beira de uma explosão

O setor DePIN avança com estabilidade

Conclusão: Solana ainda pertence ao "caminho de uma perna" a curto e médio prazo, enquanto as expectativas a longo prazo residem nas políticas econômicas cripto favoráveis de Trump

A curto e médio prazo, a maior parte da receita do ecossistema Solana ainda está nos setores DeFi e de moedas meme. Embora o setor DePIN, muito esperado pela fundação Solana e pela comunidade Solana, tenha tido um "começo de sonho" com o telefone SAGA, ainda não conseguiu abrir completamente o mercado; o setor de pagamentos ainda está em fase inicial, e o projeto de pool de troca de stablecoins Perena, fundado por Anna Yuan, ex-membro da fundação Solana, promete trazer mudanças para a situação atual, mas ainda precisa de tempo para atrair mais liquidez.

A longo prazo, o desenvolvimento contínuo do ecossistema Solana ainda depende de uma série de políticas favoráveis relacionadas à economia cripto que serão lançadas após a posse formal de Trump como presidente dos Estados Unidos, permitindo uma ligação mais profunda entre mais fundos, capital e a construção de infraestrutura blockchain com a economia americana, realizando um "triplo ganho" em "ecossistema, capitalização de mercado de tokens e preço de tokens".