A ascensão e queda no valor do Bitcoin são normais devido ao seu status de ativo financeiro jovem e com alta volatilidade. A volatilidade é explicada por vários fatores:
1. Mecanismo de preços. Devido à liquidez limitada do mercado, mesmo pequenos volumes de compra ou venda têm um impacto significativo no preço. De acordo com a lei fundamental da oferta e da procura, uma mudança no volume de negociação (Q) provoca uma reação significativa ao nível de preços (P).
2. Componente emocional do mercado. A predominância de investidores de retalho provoca ciclos frequentes de “medo-exagero” que amplificam as flutuações de preços a curto prazo.
3. Efeito das correções. Tal como nos mercados financeiros clássicos, as correções são uma parte natural do ciclo de crescimento. Formalmente, após desvio excessivo do preço em relação ao valor médio (MA), é acionado o mecanismo de retorno ao nível médio (reversão à média):
ΔP = α(P_real - P_média),
onde α é a velocidade de correção.
Como tal, as flutuações de preços são típicas do Bitcoin, especialmente devido à sua adoção precoce. Para os investidores de longo prazo, tais ciclos criam oportunidades de posicionamento e, para o mercado em geral, um caminho para a estabilização através do aumento da liquidez e da transparência regulamentar.