As criptomoedas podem ser um caminho para a liberdade financeira para alguns, mas para outros, os escândalos criptográficos podem ser perturbadores. A SEC acusou a Tai Mo Shan Limited, uma subsidiária da Jump Crypto Holdings LLC, de enganar os investidores sobre a estabilidade do Terra USD e de vender títulos não registrados. A história não apenas expõe uma empresa, mas também levanta questões sobre o ecossistema mais amplo das criptomoedas.

A verdade por trás da Terra

Diz-se que Terra USD é uma moeda estável. Como o próprio nome sugere, esse token permanecerá estável, pois está indexado a US$ 1. Tai Mo Shan desempenhou um papel importante ao garantir aos investidores que é seguro, alegando que o algoritmo do Terraform Labs tem tudo sob controle. Mas as coisas não são tão sólidas quanto parecem. Quando a UST perdeu sua âncora de US$ 1 em maio de 2021, Tai Mo Shan interveio. Eles fizeram US$ 20 milhões em transações para estabilizar temporariamente os preços. Eles podem salvá-lo? Não são.

Nos bastidores, a empresa tem acordo com a Terraform Labs. Eles estabilizarão o UST em troca de tokens LUNA com desconto. Os investidores não foram informados da verdade. A fixação de preços não é realizada por algum algoritmo mágico, mas por intervenções externas. A SEC chama isso de enganoso. É difícil argumentar contra isso.

SEC rotula vendas de LUNA como títulos

É aqui que as coisas ficam mais complicadas. De janeiro de 2021 a maio de 2022, Tai Mo Shan comprou tokens LUNA do Terraform Labs. Eles então os revendem em bolsas baseadas nos EUA. A SEC considera o LUNA e a maioria dos tokens criptográficos como títulos, como todos sabemos. Portanto, ao atuar como subscritor estatutário e ao não registrar essas ofertas, a empresa violou as leis de valores mobiliários.

Tai Mo Shan concordou em pagar mais de US$ 123 milhões em multas, juros pré-julgamento e penalidades civis. Eles também estão sob ordem de cessar e desistir. Mas o importante a notar aqui é que eles não admitiram as acusações. Eles realmente não agitaram a bandeira branca, apenas concordaram em continuar.

O que esperar

Para o mundo das criptomoedas, o colapso da Terra é um alerta. E a SEC está reforçando os controles sobre as criptomoedas. Gary Gensler, que deixará o cargo de presidente da SEC em janeiro, compartilhou que proteger os investidores contra fraudes é uma prioridade máxima. Este caso mostra o quão frágil o sistema pode ser e o quanto os investidores dependem da confiança. Embora a nova administração esteja focada na criação de um ambiente favorável ao espaço digital, casos como estes destacam a necessidade de regulamentações rigorosas.

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