O artigo foi retirado de: 深潮TechFlow
Autor: Marco Manoppo
Compilação: 深潮 TechFlow
Em um mercado em alta, nossas mídias sociais estão sempre inundadas com histórias de sucesso que geraram 100 vezes de retorno (como a promoção do Hyperliquid, por favor, parem de inundar). No entanto, raramente discutimos as oportunidades perdidas.
Neste artigo, quero revisitar a história do Virtuals Protocol, compartilhar como entrei em contato com a equipe fundadora no início e como, como investidor de risco, perdi minha primeira oportunidade de 100 vezes.
Nota: Estritamente falando, a primeira oportunidade de 1000 vezes que perdi foi em 2019 ao participar da rodada inicial do Solana através de um amigo anjo, mas naquela época eu ainda não era um investidor de verdade.
Isenção de responsabilidade: Sou um investidor da @primitivecrypto (PV). Embora a PV não seja uma empresa de capital de risco no sentido tradicional, também fazemos investimentos semelhantes a venture capital. As opiniões contidas neste artigo representam apenas minha perspectiva pessoal.
Virtuals é uma das maiores oportunidades de investimento que perdi neste ciclo. A equipe fundadora entrou em contato comigo pela primeira vez em julho (durante o ETHCC), quando sua avaliação totalmente diluída (FDV) era de apenas 50 milhões de dólares. Antes disso, eu já havia ouvido sobre o projeto no primeiro trimestre através de amigos em comum, e na época, sua avaliação era ainda mais baixa. Seis meses depois, essa plataforma de tokenização de AI autônomo se tornou um dos focos do atual ciclo de criptomoedas.
Os cofundadores do Virtuals, Jansen e Wee Kee, realmente demonstraram uma perseverança extraordinária.
Lembro-me claramente de que eles se dedicaram incansavelmente a apresentar o Virtuals a investidores e profissionais da indústria. Como eles trabalharam a maior parte do tempo no Sudeste Asiático (SEA), ouvi de alguns amigos do campo cripto sobre sua rebranding desde a era PathDAO, bem como suas teorias sobre a tokenização de AI autônomo. Após um mercado em baixa, sem listagens significativas em exchanges centralizadas (CEX), essa perseverança em continuar impulsionando o projeto é admirável. Se fossem outros muitos fundadores, provavelmente já teriam optado por devolver os fundos ou abandonar o projeto, mas a equipe do Virtuals perseverou e voltou ao mercado com uma força ainda maior.
Por que tomei decisões erradas?
No início deste ano, vimos muitos projetos que combinam criptomoedas e AI tentando realizar computação ou raciocínio descentralizados. Para ser honesto, muitos desses projetos são apenas conversa fiada. A maioria dos projetos não tem uma maneira eficaz de atrair usuários comuns para participar. Claro, você pode receber alguns airdrops ao entrar na rede e rodar alguns cálculos, mas isso não é tão atraente para os investidores comuns quanto os modelos pool2 do GameFi ou DeFi.
No início, pensei que esses projetos coletariam dados únicos de alguma forma gamificada e combinariam com aplicativos centrados no consumidor, tornando a experiência mais única — talvez até incorporando alguns elementos de 'economia de Ponzi'. Afinal, dados ainda são o núcleo de qualquer modelo de AI; e usar 'moeda de internet gratuita' para incentivar as pessoas a compartilhar dados únicos parece uma maneira excelente de se fazer isso.
Você se lembra da terceira temporada de (Westworld)?
No entanto, o que se provou é que o mercado de criptomoedas está se polarizando. Pulamos diretamente para a fase de emissão de ativos, que ainda é o ponto de ajuste mais importante do mercado de produtos (PMF) no campo das criptomoedas.
A equipe do Virtuals, com todos os seus esforços anteriores, está muito bem posicionada para aproveitar essa oportunidade.
A aparição do GOAT
As pessoas costumam dizer que sorte é o que acontece quando a preparação encontra a oportunidade.
Aqui, não preciso entrar em detalhes sobre o que é o GOAT; se você ainda não conhece esse fenômeno, pode consultar este artigo explicativo. Em suma, o GOAT provocou uma onda de interesse por tokens de AI autônomos, pois fez o mercado começar a imaginar quais possibilidades surgiriam quando AI autônomos pudessem interagir com algum tipo de moeda. Embora o GOAT tenha algumas limitações, como a necessidade de intervenção humana em certo grau, o ponto chave é que ele fez as pessoas acreditarem que quando AI autônomos encontram criptomoedas, um novo campo de experimentação se abre.
Após perceber essa oportunidade, a equipe do Virtuals agiu rapidamente, demonstrando sua competência técnica.
O token AI autônomo LUNA foi lançado em 16 de outubro, apenas uma semana depois do lançamento do GOAT. Se você tem algum conhecimento sobre a indústria de criptomoedas, saberá que ser apenas o 'Beta do protagonista' é longe de ser suficiente. Em um café da manhã em Bangkok, Jansen me disse que a equipe do Virtuals está se esforçando ao máximo para tornar LUNA o primeiro AI autônomo capaz de realizar transações na blockchain de forma independente.
Reflexão: Como aproveitar oportunidades vencedoras no mercado de criptomoedas?
Reflexões muitas vezes têm um caráter subjetivo, mas aqui estão algumas das minhas lições:
Espírito resiliente: A equipe do Virtuals demonstrou uma perseverança extraordinária ao iterar continuamente o produto. Embora diferentes fundadores apresentem variações devido a suas origens e motivações pessoais, investir em equipes que não desistem facilmente, que mantêm altas ambições e que seguem as tendências do mercado é fundamental.
Vantagens geográficas e experimentos rápidos: Normalmente, projetos que tentam realizar experimentos rápidos (como um modelo de plataforma ou lançamento) têm dificuldade para ter sucesso nos mercados ocidentais devido aos altos custos. No entanto, a equipe do Virtuals, localizada no Sudeste Asiático, é capaz de iterar rapidamente a um custo mais baixo, beneficiando-se de uma base de usuários e mercados de capitais denominados em dólares.
Resiliência e pragmatismo: A vantagem dos fundadores do Sudeste Asiático reside em sua resiliência e espírito pragmático. A cultura empresarial da região sempre priorizou o 'pragmatismo em primeiro lugar', seja em negócios tradicionais, Web2 ou na indústria de criptomoedas, localizando as experiências de sucesso dos mercados ocidentais ou chineses. Essa mentalidade pragmática e orientada para negócios é amplamente refletida na equipe do Virtuals.
Quais são as tendências futuras?
A onda de AI autônomo durou apenas cerca de dois meses, mas sinto como se tivesse passado por dois anos de purificação. Embora o mercado já esteja mostrando sinais de fadiga, acredito que até 2025 veremos mais ondas de AI combinadas com criptomoedas. As inovações na indústria de criptomoedas geralmente começam nas áreas mais fervorosas e gradualmente evoluem para cenários de aplicação mais maduros.
Um fato que não pode ser ignorado é que, sem criptomoedas, os experimentos com AI seriam severamente limitados.
Isso é especialmente evidente nos experimentos com AI autônomo. Imagine que você não consegue fazer um AI autônomo aleatório acessar capital real no sistema financeiro tradicional (TradFi) a menos que você tenha uma montanha de documentos e suporte legal prontos. E nem pensar em entregar dinheiro a um AI autônomo. Enquanto isso, a criptomoeda, como uma forma de moeda puramente digital, oferece o veículo mais adequado para esses experimentos.
Portanto, os experimentos com AI autônomo evoluirão de funcionalidades simples (como um wrapper GPT que pode twittar, avaliado em 100 milhões de dólares) para cenários de aplicação mais interessantes. Aqui estão algumas direções que eu pessoalmente espero:
Mais frameworks e plataformas de tokenização de AI autônomo: embora a equipe do Virtuals esteja lançando novos produtos rapidamente, ainda há muito espaço para competição no mercado. Por exemplo, plataformas como @ai16zdao, @MoemateAI, @Spectral_Labs e @griffaindotcom já começaram a se destacar e a conquistar participação de mercado.
Experimentos de AI autônomo de nicho: alguns projetos (como @freysa_ai, @aiwdaddyissues e @Big_Pharmai) mostram experimentos e cenários de aplicação mais nichados. A chave para esses projetos está em como evoluir de um experimento interessante para um protocolo real que tenha valor comercial a longo prazo.
Aplicativos criptográficos x AI voltados para o consumidor: como transformar a singularidade e a inovação dos AI autônomos em aplicações práticas que atraiam os consumidores? Isso pode até ser combinado com outros produtos de AI (como coleta de dados, treinamento de modelos ou serviços de raciocínio). A chave é garantir que a experiência de uso dos AI autônomos seja ao mesmo tempo nova e prática.
A combinação de AI autônomo com 'trabalhos paralelos': não ouso prever demais, mas é previsível que, no futuro, haverá mais AI autônomos gerando fluxo de caixa significativo ao participar de certos campos de 'trabalho paralelo' (como jogos de azar, indústria adulta, etc.), em vez de depender apenas da emissão de tokens ou transações no mercado de criptomoedas.
A combinação de AI autônomo com sistemas de pagamento: à medida que a capacidade de interação entre autômatos aumenta, podemos explorar como utilizar AI autônomos para criar experiências de pagamento na blockchain e fora dela mais integradas, otimizando assim o processo de pagamento.
Ao enfrentar inovações impulsionadas pela comunidade, a mentalidade tradicional de capital de risco pode às vezes parecer limitada. O cerne do aprendizado reside em manter uma mente aberta para novos experimentos, não se deixar prender por ideias tradicionais e ser capaz de se adaptar rapidamente, em vez de buscar idealizações. A Primitive está sempre em busca de fundadores corajosos. Se você está explorando qualquer uma das direções mencionadas, sinta-se à vontade para entrar em contato conosco!
