5 tendências principais que definiram a criptografia este ano
Hoje, damos um passo para trás da volatilidade recente do mercado para destacar o crescimento da criptomoeda em 2024. Analisamos as cinco maiores tendências que impulsionam a criptomoeda este ano através das lentes da atividade onchain.
Começamos comparando o desempenho do Bitcoin e do Ethereum antes de nos aprofundarmos nos fatores que contribuíram para as máximas históricas da criptomoeda alcançadas em 2024.
Principais métricas anuais (mudança anual)*
Taxas de rede — Soma das taxas totais gastas para usar um blockchain específico. Isso rastreia a disposição para gastar e a demanda para usar Bitcoin ou Ether
As taxas para usar o blockchain do Bitcoin aumentaram em 4% para US$ 890 milhões em 2024. Ordinals, o equivalente NFT do Bitcoin, e Runes, o padrão do token, lutaram para sustentar a atividade onchain no segundo semestre do ano, levando as taxas a permanecerem relativamente estagnadas, apesar do aumento meteórico do preço do Bitcoin
As taxas do Ethereum caíram 15% para US$ 2,4 bilhões em comparação com US$ 2,8 bilhões em 2023. O principal catalisador que levou a taxas mais baixas foi a atualização do Dencun implementada em março de 2024, que reduziu os custos para redes de camada 2 em mais de 10x. Como resultado, as transações e o valor depositado em L2s cresceram rapidamente, mas levaram a receitas menores para o Ethereum e menos ETH sendo queimado
Fluxos líquidos de trocas — O valor líquido de entradas menos saídas de um criptoativo específico que entra/sai de trocas centralizadas
US$ 9,4 bilhões em BTC deixaram as bolsas em 2024. Os ETFs de Bitcoin têm sido um fator importante que contribui para essas saídas, sendo um dos principais compradores de Bitcoin ao longo do ano
Ethereum registrou US$ 8,4 bilhões em saídas líquidas este ano. Esta é uma quantia considerável, mas ligeiramente menor do que os US$ 10 bilhões registrados no ano passado
2024 na cadeia
2024 foi um ano decisivo para as criptomoedas: desde o lançamento de vários ETFs até o apoio público do presidente eleito dos EUA ao setor, a maré está mudando a favor dos criptoativos.
Não apenas o valor de mercado agregado de criptomoedas dobrou em 2024, como as métricas de usuários estão crescendo, a inovação está florescendo e o cenário regulatório está ficando mais brilhante.
Existem cinco tendências principais que refletem a mudança no espaço criptográfico em 2024:
1. O crescente domínio do Bitcoin
2. Memecoin simples
3. Crise de identidade do Ethereum
4. A rainha DeFi
5. Novos projetos lideram o caminho
Vamos mergulhar.
1. A crescente dominância do Bitcoin
O lançamento dos ETFs de Bitcoin em janeiro impulsionou o preço do BTC no início do ano. Pela primeira vez, o Bitcoin se tornou diretamente acessível em corretoras financeiras tradicionais nos EUA. Isso ajudou a participação de mercado do Bitcoin a atingir seu nível mais alto em mais de três anos e meio.
Fonte: CoinMarketCap Dominância
Mercado liderado pelo Bitcoin - O maior criptoativo teve desempenho superior tanto na alta quanto durante as correções em 2024
As instituições têm olhado cada vez mais para o Bitcoin como um ouro digital, elevando os preços para novos máximos históricos
Embora os fluxos de ETF tenham desacelerado no segundo e terceiro trimestres, eles se recuperaram fortemente no quarto trimestre, registrando mais de US$ 10 bilhões em entradas desde
A eleição de Trump certamente ajudou a impulsionar o BTC para cima, já que as chances de estabelecer uma reserva estratégica de Bitcoin se tornaram cada vez maiores
No geral, isso fez com que o domínio do mercado de Bitcoin aumentasse de menos de 50% para 59% no acumulado do ano.
Fora do Bitcoin, o outro setor que vem ganhando participação de mercado dentro das criptomoedas são as memecoins.
2. Manias de Memecoin
O valor de mercado agregado de memecoins aumentou em mais de 400% em 2024. Memecoins atingiram uma onda de forte impulso no primeiro trimestre e outra recentemente no quarto trimestre.
Fonte: Perspectivas da revisão do ITB 2024
Ganho de US$ 100 bilhões — A capitalização de mercado agregada de memecoins subiu quase onze dígitos ao longo de 2024
O niilismo financeiro tornou-se a frase de fato para descrever a ascensão das memecoins, à medida que milhões se acumulavam para apostar em tokens não lastreados por nada.
O número de detentores de memecoins acelerou em 2024, com mais de 6,6 milhões de endereços detendo Dogecoin, tendo se beneficiado da associação com Elon Musk e seu Departamento de Eficiência Governamental (DOGE)
Pepe, baseado no icônico meme do sapo, obteve um ganho de mais de 1.200% no preço em 2024, atingindo uma avaliação de US$ 7 bilhões
Memecoins experimentaram uma explosão cambriana em Solana, onde a plataforma de lançamento Pump.fun arrecadou quase US$ 300 milhões em receita, tendo sido lançada em fevereiro
Essa tendência de especulação sobre tokens saindo do ecossistema Ethereum certamente afetou o desempenho do ETH em 2024.
3. Crise de identidade do Ethereum
Desde a implementação da Proposta de Melhoria do Ethereum (EIP) 1559 em 2021, a comunidade Ethereum tem comemorado a queima de ETH durante momentos de altas taxas. Quanto maiores as taxas pagas pelos usuários para transacionar no Ethereum, mais ETH seria queimado. À medida que as camadas 2 do Ethereum escalavam, no entanto, o mantra do dinheiro ultrassônico do Ethereum perdeu seu ímpeto.
Fonte: Indicadores de fornecimento de Ethereum da ITB
Taxas em declínio - As taxas do Ethereum caíram 80% em termos de ETH nos últimos três anos, o que levou à queima de menos ETH
Desde a atualização do Dencun em março, as redes da camada 2 sobre o Ethereum reduziram suas taxas em mais de 10x, impulsionando uma adoção mais ampla, mas sacrificando a “monetaridade” do ETH
A oferta de ETH aumentou ao longo de 2024, após registrar um declínio em 2023 antes da implementação de Dencun
Memecoins e NFTs costumavam ser os principais contribuintes para picos de taxas no Ethereum, mas eles mudaram em grande parte para Solana e Base L2, resultando em atividade relativamente silenciosa na rede principal do Ethereum
Essa tendência levou o ETH a ter um desempenho inferior ao do BTC e de outras plataformas de contratos inteligentes ao longo de 2024, ao mesmo tempo em que lançou dúvidas na comunidade Ethereum sobre o que eles deveriam buscar e como. Olhando para 2025, há sinais de esperança para o Ethereum, já que os esforços provavelmente mudarão para escalar a camada um após anos favorecendo as melhorias da camada 2.
4. O Renascimento DeFi
O espaço de finanças descentralizadas (DeFi) experimentou um renascimento ao longo de 2024, conforme o capital voou para a cadeia. Os protocolos DeFi “Bluechip” foram resilientes durante o mercado de baixa e surgiram como um ponto forte para a criptomoeda em 2024.
Fonte: DeFiLlama TVL
Crescimento de US$ 150 bilhões — O valor agregado dos ativos implantados em protocolos DeFi, incluindo staking líquido e capital emprestado, atingiu seus máximos de 2021 este ano
A confiança em aplicações DeFi cresceu à medida que o valor perdido em explorações/hacks atingiu os níveis mais baixos desde 2020
A incerteza regulatória em torno do DeFi também parece estar melhorando com o presidente da SEC, Gary Gensler, saindo e a nova administração adotando finanças abertas, como evidenciado pela World Liberty Financial, apoiada por Trump, construindo um mercado sobre o Aave
Como resultado, a capitalização de mercado agregada de bluechips DeFi atingiu recentemente seu nível mais alto desde o início de 2022
Novos aplicativos têm sido os principais contribuintes para o ressurgimento do DeFi, gerando novas oportunidades de rendimento disponíveis para qualquer pessoa acessar.
5. Novos projetos lideram o caminho
Os mercados de alta de criptomoedas geralmente veem o crescimento de novos conceitos que foram pioneiros durante os mercados de baixa. Desta vez não foi diferente, pois os protocolos de retake e base trading se tornaram aplicações de ruptura para o espaço cripto.
Fonte: Perspectivas da revisão do ITB 2024
Mais de US$ 30 bilhões em novas categorias — os protocolos de reinvestimento conseguiram atrair mais de US$ 25 bilhões em ativos, enquanto os protocolos de negociação de base mais de US$ 6 bilhões
O restabelecimento surgiu como um novo primitivo em criptografia, permitindo que aplicativos e serviços fossem protegidos usando redes de staking existentes ou liquidez
A EigenLayer trouxe isso primeiro para o Ethereum, e agora a Babylon permitiu que mecanismos semelhantes funcionassem no topo do blockchain do Bitcoin
Oferecendo rendimentos mais altos do que o staking regular, os protocolos de retoma de liquidez representam uma ameaça ao domínio do Lido
Da mesma forma, os protocolos de negociação de base pressionaram as stablecoins com rendimento da geração anterior.
Embora as stablecoins de negociação de base tenham sido originalmente pilotadas no último ciclo de alta, a Ethena foi o primeiro protocolo a permitir que bilhões de dólares fossem depositados em um veículo semelhante a uma stablecoin, gerando rendimentos impressionantes decorrentes das taxas de financiamento de swaps perpétuos.
A Ethena democratizou o acesso ao comércio de arbitragem de taxas de financiamento e desenvolveu um ecossistema em torno dele
A demanda cíclica do espaço torna a Ethena uma forte concorrente para continuar crescendo no próximo ano se o mercado de criptomoedas continuar
No geral, 2024 foi um ano muito forte para a criptomoeda. O acesso institucional por meio de ETFs e as perspectivas de uma reserva estratégica impulsionaram o Bitcoin a novos patamares. As memecoins também ganharam força, enquanto o Ethereum enfrentou algumas dificuldades. O DeFi mudou as coisas e o capital foi despejado em novos projetos. No final das contas, o espaço cripto construiu uma base sólida este ano que está pronta para acelerar em 2025.
2024 Onchain foi publicado originalmente no IntoTheBlock no Medium, onde as pessoas continuam a conversa destacando e respondendo a esta história.
FONTE
