O gráfico arco-íris do Bitcoin, uma ferramenta surpreendentemente perspicaz para previsões de BTC, gerou discussões sobre um pico ambicioso de US$ 500.000 neste ciclo,
Com o atual momento do mercado sugerindo uma subida mais longa em 2025, muitos estão se perguntando se esse rali poderá superar todos os recordes anteriores.
Desde novembro, o crescimento do Bitcoin tem mostrado sinais claros de maturação. Fundos soberanos e planos de pensão aumentaram notavelmente sua exposição, marcando uma mudança em direção à legitimidade convencional. Por exemplo, o iShares IBIT Bitcoin ETF da BlackRock viu mais de US$ 17 bilhões em entradas, destacando o crescente apetite entre investidores institucionais.
Esse aumento no envolvimento institucional foi auxiliado por ETFs spot BTC em todo o mundo, que aumentam a liquidez e tornam o mercado mais acessível. Esses ETFs criaram efetivamente uma ponte entre as finanças tradicionais e a criptomoeda, oferecendo aos investidores uma maneira familiar de se envolver com o Bitcoin.
O ecossistema tecnológico do Bitcoin também viu melhorias notáveis. A Lightning Network, uma solução projetada para transações rápidas e baratas, reforça a adoção para uso diário. À medida que o Bitcoin se torna mais fácil e acessível de usar, seu papel como reserva de valor e moeda funcional se torna mais claro.
🔶Inflação, políticas do Fed favorecem o Bitcoin
Somando-se à perspectiva otimista, as condições macroeconômicas estão jogando nas mãos do Bitcoin. Preocupações com a inflação, um dólar americano enfraquecido e expectativas de cortes de taxas pelo Federal Reserve tornam a natureza descentralizada do Bitcoin mais atraente do que nunca.
“Muita tinta será derramada sobre o ritmo dos cortes daqui para frente, pouco prejudica a dinâmica macroeconômica favorável de um ciclo global de corte de taxas de juros do banco central”, observaram os fundadores do LondonCryptoClub.
No entanto, nem tudo é tranquilo. A incerteza regulatória nos Estados Unidos continua a pairar. Políticas restritivas ou impostos inesperados podem frear o entusiasmo institucional. Além disso, choques macroeconômicos, como aumentos repentinos nas taxas de juros, podem interromper o ímpeto do Bitcoin.
🔶O que os ciclos passados sugerem?
Ciclos passados pintam um quadro fascinante do comportamento do Bitcoin. Em 2013 e 2017, o BTC disparou além do vermelho “Território Máximo da Bolha”, impulsionado por investidores de varejo e frenesi especulativo. No entanto, o ciclo de 2021 foi diferente. O Bitcoin estagnou na fase “FOMO se intensifica”, em grande parte devido a ventos contrários econômicos e um mercado menos febril.
Desta vez, as coisas parecem mais comedidas. Participação institucional e regulamentações em evolução significam menos volatilidade e menos picos e quedas drásticas. O mercado de Bitcoin está amadurecendo, e o ímpeto do rali reflete uma liquidez mais profunda.
“Sugerimos o risco de um corte ‘hawkish‘… e a inflação está em um caminho acidentado que permite que o Fed seja paciente”, comentou recentemente Marc Chandler, da Bannockburn Global Forex.
Se o Bitcoin revisitar a zona vermelha do arco-íris, isso pode sugerir uma subida mais estendida e estável em vez de um pico repentino. Essa possibilidade se alinha com a ideia de um “superciclo” — um período prolongado de crescimento sustentado em vez de um boom de curta duração.
🔶O papel do Fed e dos mercados globais
A jornada do Bitcoin também está interligada com o mundo financeiro mais amplo. Recentemente, o BTC ultrapassou US$ 106.000 antes de se fixar perto de US$ 104.500. No momento em que este artigo foi escrito, o Bitcoin estava sendo negociado a US$ 106.444, de acordo com o Bitcoin Liquid Index da Brave New Coin.
O aumento recente do Bitcoin foi influenciado pela especulação sobre o próximo corte de taxa do Federal Reserve. O Fed foi antecipado para reduzir as taxas em 25 pontos-base, marcando um corte total de 100 pontos-base desde setembro.
Bitcoin cai após comentários de Hawish
O Federal Reserve dos EUA reduziu sua taxa básica de fundos federais em 25 pontos-base, para uma faixa de 4,25% a 4,50%, marcando seu terceiro corte consecutivo de juros neste ano e uma redução cumulativa de 100 pontos-base desde setembro.
Essa medida amplamente esperada ocorreu apesar dos dados econômicos recentes mostrarem crescimento robusto e inflação persistente, mudando o foco do mercado para a declaração de política do Fed, projeções econômicas e a coletiva de imprensa do presidente Jerome Powell para obter insights sobre a política monetária futura.
Principais destaques:
Projeções econômicas e sinais de política:
As projeções econômicas atualizadas do Fed indicam que a taxa de fundos federais deve cair para 3,9% até o final de 2025, refletindo 50 pontos-base adicionais em cortes no próximo ano. No entanto, essa previsão é menos dovish em comparação à projeção de 3,4% de setembro.
As expectativas de inflação foram revisadas para cima, com a inflação das Despesas de Consumo Pessoal (PCE) para o próximo ano agora prevista em 2,5%, acima das estimativas de setembro de 2,1% para o PCE principal e 2,2% para o PCE principal.
Reações do mercado:
O Bitcoin (BTC) teve um declínio significativo, caindo quase 5% para cerca de US$ 101.000, enquanto criptomoedas menores como XRP, ADA da Cardano e LTC da Litecoin tiveram perdas de quase 10%.
O índice S&P 500 também caiu para mínimas da sessão enquanto Powell falava, destacando preocupações mais amplas do mercado.
Conferência de imprensa de Powell:
O presidente Jerome Powell atribuiu o ritmo mais lento previsto de cortes nas taxas aos dados recentes de inflação mais altos do que o esperado e às expectativas de inflação elevadas para o próximo ano.
Ele reconheceu que a taxa dos fundos federais está se aproximando de uma “taxa neutra”, sugerindo movimentos políticos menos agressivos no curto prazo.
Powell rejeitou a ideia de uma reserva estratégica governamental de bitcoins sob a alçada do Federal Reserve, citando restrições legais sob o Federal Reserve Act.
Riscos macroeconômicos e criptoespecíficos:
As condições financeiras continuam apertadas apesar dos cortes nas taxas, com maiores rendimentos de títulos de longo prazo, taxas de hipotecas elevadas e um dólar americano mais forte, aumentando as pressões macroeconômicas.
O chefe de pesquisa europeu da Bitwise, Andre Dragosch, destacou os riscos para as criptomoedas devido à valorização do dólar e ao aperto da liquidez, embora as métricas on-chain específicas do BTC permaneçam favoráveis, como saldos cambiais em declínio, o que sugere um déficit contínuo de oferta.
No geral, a perspectiva cautelosa do Fed e a persistência do aperto das condições financeiras levantaram preocupações tanto para os mercados tradicionais quanto para as criptomoedas, principalmente porque o ambiente macroeconômico global se torna cada vez mais desafiador.
É bem possível, no entanto, que a queda atual seja uma oportunidade de compra, e o gráfico arco-íris ainda pode se concretizar. Só o tempo dirá.
