Seja em derivativos on-chain, na pista DeFi ou em DEXs, esses campos já estão saturados, com uma competição que pode ser sufocante. E o Hyperliquid, que foi lançado há apenas meio mês, gerou atenção e tendências em toda a indústria com gráficos reais, subindo de 2 dólares para 29 dólares em um curto espaço de tempo, atraindo a atenção de muitos.
Qual é a lógica por trás disso? É uma simples onda de inovação tecnológica ou esconde algum tipo de força motriz subjacente? Vamos deixar de lado toda a arrogância e preconceitos e explorar em profundidade por que esta plataforma conseguiu rapidamente se tornar o foco e se ela se tornará a próxima fábrica de tokens meme.
O que é o Hyperliquid? O que o torna diferente?
O Hyperliquid é uma plataforma de negociação de contratos perpétuos descentralizada. Em comparação com o GMX e dYdX, que todos conhecem, não é apenas mais uma 'alternativa'. Ele trouxe uma revolução técnica e de modelo, resolvendo as dores comuns dos DEX: velocidade de negociação lenta, altas taxas e baixa transparência. Especialmente no comércio de derivativos, suas vantagens são ainda mais evidentes.
Aqui estão suas características principais:
Contratos perpétuos descentralizados com livro de ordens
O Hyperliquid abandonou o modelo AMM (Automated Market Maker) tradicional dos DEX e adotou o modelo de livro de ordens - mais semelhante ao método de negociação do mercado tradicional. Este método não só aumenta a eficiência das transações, como também garante uma correspondência precisa.
Blockchain L1 de alto desempenho desenvolvida internamente
Diferente de plataformas como GMX e dYdX, que dependem do Ethereum e Arbitrum, o Hyperliquid possui sua própria blockchain L1 de alto desempenho desenvolvida internamente. Ela foi projetada para negociações de baixa latência e alta frequência, garantindo que cada transação seja concluída instantaneamente, com quase nenhuma latência, realmente alcançando 'rápido e estável'.
Taxa de gás zero
O Hyperliquid zerou as taxas de gás. Para os usuários de DeFi, essa melhoria é revolucionária. Você pode negociar sem restrições, sem se preocupar em 'perder dinheiro' devido a taxas de gás.
Transparência total na blockchain
Cada transação é registrada na blockchain, pública, transparente e totalmente verificável. Isso não apenas aumenta a confiança, mas também elimina operações obscuras, proporcionando segurança aos usuários.
Mecanismo inovador de cofres inteligentes
O Hyperliquid permite que os usuários criem 'cofres' pessoais (Vaults) e permite que outros usuários depositem fundos nesses cofres, copiando as estratégias de negociação do proprietário do cofre. Simplificando, o mecanismo do cofre é como 'traders experientes fazendo as ordens', e os especialistas também podem ganhar 10% de comissão sobre os lucros.
Resumindo as vantagens do Hyperliquid:
Rápido e com baixo custo: a blockchain L1 desenvolvida internamente e a tarifa de gás zero tornam as transações mais convenientes, proporcionando uma excelente experiência.
Alta transparência: todos os dados das transações são públicos, eliminando operações obscuras.
Inovador e flexível: além de suportar contratos perpétuos, também fornece funções avançadas como stop-loss e take-profit (TP/SL) e preço médio ponderado por tempo (TWAP), atendendo às necessidades de traders avançados.
Leilão holandês: nova maneira de lançar memes
O mecanismo de lançamento de memes do Hyperliquid - Leilão Holandês, fornece um novo caminho para a nova explosão de memes.
O que é um leilão holandês? Simplificando, um leilão holandês é um tipo de 'leilão reverso': começa com um preço alto e, à medida que o tempo passa, o preço diminui gradualmente até que alguém faça uma oferta. No Hyperliquid, a cada 31 horas, um 'lote de listagem' é leiloado, e o preço desse lote é determinado pelo lance, geralmente começando em duas vezes o preço da rodada anterior.
Por que isso é atraente para memes? Porque da escassez! Apenas um lote a cada 31 horas, o que representa uma excelente oportunidade de exposição e competição para qualquer projeto de baixa capitalização ou comunidade ativa. Mesmo aqueles tokens obscuros têm a chance de explodir na popularidade do mercado, desde que a comunidade seja bastante entusiástica e o ticker seja chamativo, tudo por meio de leilões holandeses.
Tomando o leilão recente como exemplo, o preço do lote disparou para 100 WU (cerca de 100 mil dólares), e isso é apenas o começo. É essa escassez e mecanismo de competição que incentivam mais projetos a investir dinheiro em busca de uma oportunidade de 'sair da bolha'. Os tokens meme de baixa capitalização podem atrair a atenção não apenas reunindo lances, mas também podem rapidamente se tornar o centro das atenções da indústria.
Influxo de capital em alta velocidade: a fábrica de estrelas do dinheiro quente do mercado
De janeiro a dezembro, o volume total de transações do Hyperliquid disparou de 14 bilhões de dólares para 820 bilhões de dólares, um crescimento de mais de 50 vezes. O número de usuários também cresceu de 25 mil para 244 mil, quase um aumento de dez vezes.
A velocidade e a escala desse fluxo de capital trazem um impacto direto:
Aumento explosivo de liquidez: a entrada de grandes quantidades de capital eleva constantemente a profundidade das negociações e a popularidade do mercado, fornecendo um solo fértil para o desenvolvimento de memes.
Explosão de projetos de baixa capitalização: após obter uma cota de listagem através de leilões holandeses, pequenos projetos podem rapidamente aproveitar a popularidade da plataforma para ganhar atenção, acumulando capital e expandindo a comunidade em um curto período.
O Hyperliquid agora é como uma fábrica de tokens meme, levando projetos 'pequenos e bonitos' para um palco maior.
Como participar do Hyperliquid?
Método um: participar diretamente de projetos à vista (tokens meme)
No Hyperliquid, já existem muitos projetos meme disponíveis. Alguns projetos normalmente têm baixa capitalização, mas a atmosfera da comunidade é ativa. Se você prefere um risco mais baixo, pode escolher participar desses projetos à vista, procurando projetos com potencial impulsionados pelo dinheiro quente.
Método dois: participar do leilão holandês e garantir oportunidades de mercado interno
Se você tem uma alta tolerância ao risco, pode usar sua própria estratégia de pesquisa e escolher os memes relacionados ao mecanismo de leilão holandês, a cada 31 horas. Após o leilão ser bem-sucedido, seus tokens receberão suporte de negociação do Hyperliquid e exposição da comunidade.
Riscos e recomendações
Risco de mercado: participar dos leilões do Hyperliquid significa que você pode encontrar alguns 'tokens de baixa qualidade', com baixa capitalização e comunidade de engajamento médio, e alguns tokens podem ter problemas de manipulação de mercado ou até riscos de falência do projeto. Especialmente quando a taxa de leilão sobe para 100 WU, muitos pequenos projetos podem não ter capital suficiente para cobrir os custos de listagem, e a qualidade do projeto pode não ser garantida.
Risco de liquidez: devido ao número limitado de cotas de listagem na plataforma, e com uma oportunidade a cada 31 horas, projetos pequenos com baixa liquidez podem enfrentar flutuações de preço extremas.
Lógica de participação: algumas equipes de projeto, após obter cotas por meio de taxas de leilão mais baixas, podem usar métodos de 'manipulação' para aumentar o preço, resultando em taxas de transação e volume mais altos. No entanto, se o projeto não tiver forte apoio do mercado ou valor substancial, pode levar a um colapso ou 'Rug Pull' (sair do projeto).
Recomendações: para iniciantes ou usuários com capital menor, é aconselhável ter cautela ao participar de leilões holandeses. Você pode primeiro observar alguns projetos meme já existentes e ativos, analisando seu desempenho no mercado e dinâmicas da comunidade. Ao decidir se participa do leilão, deve-se ter um entendimento e julgamento adequados, evitando seguir a multidão apenas por causa da popularidade do mercado.
Não siga a multidão cegamente, mantenha a calma
O Hyperliquid é sem dúvida uma nova estrela brilhante na pista DeFi, atraindo rapidamente grandes quantidades de capital e usuários com seu mecanismo de leilão holandês único, experiência de negociação ultrarrápida, taxas de gás zero e transparência descentralizada, tornando-se o foco do mercado. Quanto à sua identidade como “fábrica” de tokens meme, por trás disso não está apenas uma onda de novas jogadas, mas uma resposta de mercado trazida pela total compreensão das funções e mecanismos da plataforma.
No entanto, a entrada de dinheiro quente não significa que todos os projetos valham a pena seguir cegamente. Especialmente diante de um ambiente de mercado tão complexo, é necessário manter a clareza de pensamento. O mercado está sempre certo, e você só pode tomar decisões racionais com base na compreensão total da plataforma, do projeto e dos riscos de mercado. O chamado leilão de 'taxa de listagem', a explosão de projetos de baixa capitalização e a qualidade dos projetos podem parecer atraentes, mas os riscos ocultos são muito maiores do que imaginamos.
Não se deixe enganar pelo chamado 'discurso bonito', evite o FOMO (medo de perder) cego, e deve-se ter clareza de julgamento, compreendendo a lógica subjacente a cada operação.