Na quarta-feira à tarde, o Federal Reserve anunciou uma redução de 25 pontos base na taxa de juros de referência, mas também indicou que o número de cortes em 2025 pode ser menor do que o esperado anteriormente, o que fez os mercados de ações e criptomoedas caírem abruptamente.
De acordo com a previsão econômica trimestral mais recente do Federal Reserve, pode haver apenas dois cortes nas taxas em 2025, menos do que as quatro previstas em setembro, e abaixo das expectativas de três antes da reunião. Isso significa que o Federal Reserve será mais cauteloso ao ponderar a relação entre inflação e crescimento econômico. Além disso, as previsões dos membros do Federal Reserve para o gasto pessoal (PCE) e a inflação PCE núcleo para o próximo ano também foram aumentadas em relação às expectativas de setembro, passando de 2,1% e 2,2% para 2,5%.
Powell chamou essa mudança de "nova fase" da política monetária e enfatizou que, após uma redução de 100 pontos base em 2024, as taxas agora estão mais próximas de um nível neutro.
No fechamento do dia, os três principais índices caíram, com o Dow Jones inicialmente caindo 2,59%, estabelecendo o recorde de maior série de quedas diárias em 50 anos (já está em 10 dias consecutivos de queda). O índice S&P 500 caiu 2,95% e o Nasdaq caiu 3,56%. Enquanto isso, o dólar disparou para uma nova alta em dois anos, e o índice de volatilidade da Chicago Board Options Exchange (VIX) disparou 58%, alcançando 25, indicando que os investidores estão mais incertos sobre as futuras mudanças nas taxas de juros e o sentimento do mercado se tornou mais ansioso.
As declarações de Powell são uma forma de desmentir Trump?
Na coletiva de imprensa de quarta-feira, quando questionado sobre a ideia de Trump de estabelecer uma reserva estratégica de Bitcoin, Powell respondeu: "Nós (o Federal Reserve) não temos permissão para possuir Bitcoin, (a lei do Federal Reserve) especifica claramente quais ativos podemos ter, e não temos intenção de mudar essa lei. Isso é algo que o Congresso precisa considerar, e não queremos que o Federal Reserve mude a lei."
Após o anúncio do Federal Reserve, o preço do Bitcoin caiu para 104.000 dólares, e após a fala de Powell, caiu ainda mais para cerca de 100.256 dólares, com uma queda de quase 5% em 24 horas. Enquanto isso, as altcoins sofreram quedas ainda mais severas, com XRP, ADA e LTC caindo quase 10%.
Trump afirmou várias vezes que deseja estabelecer uma reserva estratégica de Bitcoin. Na semana passada, em uma entrevista à CNBC, ele mencionou: "Faremos grandes conquistas no espaço das criptomoedas, porque não queremos que outros países dominem o espaço das criptomoedas, queremos ser os líderes."
De acordo com relatórios da Bitpush, a senadora republicana de Wyoming, Cynthia Lummis, está elaborando um projeto de lei que solicitará ao Departamento do Tesouro dos EUA que compre 1 milhão de Bitcoins ao longo de cinco anos, com financiamento proveniente dos depósitos bancários do Federal Reserve e reservas de ouro.
Outros estados americanos também propuseram legislações semelhantes. Um legislador republicano da Pensilvânia apresentou um projeto de lei em novembro permitindo que o Tesouro da Pensilvânia investisse em Bitcoin, ativos digitais e produtos negociados em bolsa baseados em criptomoedas.
No entanto, a ideia de estabelecer uma reserva estratégica de Bitcoin também foi criticada. Bill Dudley, ex-presidente do Federal Reserve de Nova York, afirmou em um artigo de opinião na Bloomberg na semana passada que isso seria um "negócio ruim" para os americanos.
Um relatório analítico do Barclays publicado esta semana aponta que financiar uma reserva estratégica de Bitcoin pode exigir aprovação do Congresso e a emissão de novas dívidas. O relatório também mencionou que, considerando as fontes de financiamento dessa reserva, os analistas do Barclays estão céticos sobre a viabilidade deste plano, acreditando que o Federal Reserve pode se opor fortemente.
Como será o movimento subsequente?
Atualmente, o mercado de criptomoedas parece estar excessivamente otimista em relação à expectativa de que os Estados Unidos possam estabelecer uma reserva estratégica de Bitcoin, ignorando as movimentações de outros países. A pesquisa da Grayscale mostra que fundos soberanos da Ásia e do Oriente Médio são mais propensos a se tornarem a próxima força motriz na adoção do Bitcoin.
Zach Pandl, diretor de pesquisa da Grayscale, afirmou: "Após o discurso de Powell, o preço do Bitcoin caiu drasticamente, o que indica que os investidores podem estar excessivamente focados na possibilidade teórica do Bitcoin como uma reserva estratégica. Esperamos que mais nações adotem o Bitcoin, mas é mais provável que fundos soberanos da Ásia e do Oriente Médio liderem, pois já gerenciam pools de ativos muito diversificados."
Andre Dragosch, chefe de pesquisa da Bitwise Europa, acredita que: "Acredito que o maior problema que o Federal Reserve enfrenta é que, embora o Federal Reserve esteja cortando taxas, o ambiente financeiro ainda está se apertando. Desde setembro, os rendimentos de títulos de longo prazo e as taxas de hipoteca continuam a subir, e o dólar está se valorizando, o que significa que o ambiente financeiro está se apertando. A valorização contínua do dólar representa um risco macro para o Bitcoin, pois a valorização do dólar normalmente vem acompanhada de uma contração na oferta monetária global, o que é desfavorável para o Bitcoin e outros ativos criptográficos. De fato, a liquidez líquida do Federal Reserve está diminuindo. Na minha opinião, o aperto da liquidez e a valorização do dólar são os maiores riscos que o Bitcoin enfrenta... Por outro lado, os fatores on-chain do Bitcoin ainda são muito fortes, especialmente a contínua diminuição dos saldos nas exchanges, o que apoia a expectativa de que a lacuna de oferta do Bitcoin está aumentando."
A queda do Bitcoin resultou em uma mudança drástica nas posições de compra e venda do mercado. De acordo com gráficos fornecidos pelo analista de criptomoedas Skew, stop-losses de touros e lucros de urso levaram o preço do Bitcoin a cair para a faixa de 100 mil a 98 mil dólares em busca de suporte.
Skew enfatiza que, se o Bitcoin quiser reverter a atual tendência de baixa, o preço deve romper novamente a faixa de 100 mil a 101,4 mil dólares através da compra à vista, e estabilizar essa posição no gráfico diário.
Além disso, o gráfico de 4 horas mostra que os touros do BTC precisam ver um forte suporte de compra próximo a 100 mil dólares e um fechamento bem-sucedido acima de 101,4 mil dólares para consolidar a tendência de alta. Se não conseguirem manter esse nível, o Bitcoin pode testar novamente o nível de suporte e a área de acumulação de compras em torno de 98 mil dólares.
Analistas da plataforma de análise de blockchain Santiment mantêm uma atitude otimista e publicaram no X: "Considerando que o BTC está temporariamente acima de 100 mil dólares e, em comparação com o índice S&P 500, a queda não é tão grande quanto as flutuações normais, uma vez que estabilizar nos próximos 24 a 48 horas, isso pode ser interpretado como um sinal forte."