A reunião de hoje do Comité Federal de Mercado Aberto (FOMC) poderá marcar outro momento crucial para os mercados financeiros. Com a expectativa de que a Reserva Federal faça um terceiro corte consecutivo nas taxas em 2024, a decisão poderá ter implicações de longo alcance para as ações, as obrigações e a economia em geral.
A probabilidade de redução da taxa de juros é de 95,4% 📉
O mercado prevê atualmente uma probabilidade de 95,4% de um corte de 25 pontos base na reunião de hoje. Embora a decisão em si pareça quase certa, o verdadeiro foco do mercado está além de 2024.
Grande questão: o que o Fed prevê que serão as taxas de juros em 2025?
Por que a previsão para 2025 é importante 🔍
As previsões das taxas de juros afetam os custos dos empréstimos, os lucros das empresas e o sentimento dos investidores. Os “pontos” da Fed, que traçam as expectativas futuras das taxas de juro dos decisores políticos, fornecerão informações importantes sobre as suas perspectivas.
O tom do Fed – seja pacífico, neutro ou duro – provavelmente determinará a reação do mercado.
Cenários potenciais e reações do mercado
Dovish (mais cortes até 2025)
O que significa: A Fed sinalizou que está pronta para reduzir ainda mais as taxas de juro em 2025, possivelmente porque o crescimento económico está a abrandar ou a inflação está a aproximar-se do seu objectivo de 2%.
Impacto no mercado:
Ações: subindo acentuadamente, especialmente em setores em crescimento como a tecnologia.
Obrigações: Os rendimentos do Tesouro caem à medida que os preços dos títulos sobem.
Dólar: Enfraquecido devido às expectativas de taxas de juros mais baixas.
Neutro (cortes esperados em 2025)
Significado: a trajetória da taxa de juros do Fed está estreitamente alinhada com as atuais expectativas do mercado. Isto sinaliza um crescimento constante e confiança na estabilidade da inflação.
Impacto no mercado:
Ações: A reação é bastante positiva.
Títulos: Os rendimentos são estáveis.
Dólar: Provavelmente permanecerá inalterado.
Hawkish (cortes reduzidos até 2025)
O que significa: A Fed propôs menos cortes nas taxas de juro ou mesmo uma pausa na flexibilização, possivelmente devido a uma actividade económica mais forte do que o esperado ou a uma inflação persistente.
Impacto no mercado:
Acções: Queda à medida que as taxas de juro elevadas pressionam as indústrias sensíveis ao crescimento.
Obrigações: Os rendimentos do Tesouro aumentaram, reflectindo condições financeiras mais restritivas.
Dólar: Ganhos à medida que o diferencial da taxa de câmbio aumenta.
Implicações mais amplas da decisão de hoje
As ações do Fed afetarão diretamente:
Taxas hipotecárias: Taxas de juros mais baixas poderiam apoiar o mercado imobiliário, tornando os empréstimos mais baratos.
Dívida corporativa: As empresas com grandes endividamentos podem beneficiar de custos de juros reduzidos.
Despesas dos consumidores: A flexibilização da política monetária pode apoiar a confiança dos consumidores, o que é importante para manter o crescimento económico.
Coisas para assistir depois da reunião
Conferência de imprensa: Os comentários do presidente do Fed, Jerome Powell, serão examinados de perto em busca de pistas sobre futuras medidas políticas.
Dependência de dados económicos: Powell poderia reafirmar o compromisso da Fed de ser orientada pelos dados, tornando os próximos relatórios sobre a inflação, o emprego e o PIB ainda mais impactantes.
Considerações finais
A reunião de hoje não trata apenas de cortes nas taxas, mas também de uma janela para as perspectivas do Fed sobre a economia, a inflação e a estabilidade financeira. Quer o Fed se incline de forma pacífica, neutra ou surpreenda com uma postura agressiva, o efeito cascata moldará o sentimento do mercado em 2025. Fique atento, pois o próximo movimento do mercado dependerá não apenas das ações atuais do Fed, mas também de sua visão mais ampla do futuro.
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