Estrategistas de Wall Street estão se unindo em torno de ações bancárias como a principal escolha de investimento para 2025. O otimismo é alimentado por vários fatores-chave: uma economia robusta dos EUA, expectativas de desregulamentação sob o presidente eleito Donald Trump, avaliações competitivas e taxas de juros mais baixas
Equipes de investimento de grandes empresas como Deutsche Bank, Goldman Sachs, UBS, Barclays, Société Générale e JPMorgan Chase aconselharam priorizar ações e títulos para o próximo ano.
Analistas de alto nível, como Savita Subramanian, do Bank of America, Brian Belski, do BMO, e Chris Harvey, do Wells Fargo, estão entre aqueles que enfatizam o apelo das ações financeiras.
Em uma nota recente para os clientes, Harvey destacou a subavaliação do setor, instando os gerentes de dinheiro a mudar seu foco para ações financeiras. Da mesma forma, a perspectiva de Belski para 2025 reafirma que as finanças permanecem “drasticamente não amadas”, apesar das fortes previsões de crescimento dos lucros e da precificação atraente.
As ações dos EUA lideram os mercados globais
Os analistas de Wall Street concordam amplamente em manter uma preferência por grandes empresas dos EUA. O índice S&P 500 está a caminho de oferecer um retorno total excepcional superior a 25% por segundo ano consecutivo, uma façanha que os economistas afirmam ser raramente vista.
Perspectiva de Wall Street para ações em 2025 🔭 https://t.co/C1UoOm274S pic.twitter.com/uH6Of7zMux
— TKer (@TKerLLC) 8 de dezembro de 2024
Alguns analistas reconheceram oportunidades no exterior, mas a maioria vê o mercado dos EUA como a pedra angular para o crescimento, especialmente à medida que a liderança se afasta das grandes empresas de tecnologia em direção a setores como finanças e utilidades.
As ações dos EUA agora representam mais da metade do valor do mercado acionário global, sua maior participação desde o final de 2001. De acordo com dados da FactSet, a atividade elevada do mercado é impulsionada pelo crescimento superior dos lucros entre as maiores empresas americanas.
O principal estrategista de ações dos EUA do Barclays, Venu Krishna, observou que a perspectiva de lucros permanece robusta, com as grandes empresas de tecnologia ainda liderando o crescimento, enquanto outros setores ganham tração lentamente. Os cortes de impostos e as medidas de desregulamentação propostos pela administração Trump poderiam impulsionar ainda mais os lucros corporativos e a expansão econômica por meio do aumento dos gastos com déficit.
Economistas: ações dos EUA estão atraindo um enorme influxo de capital
O grupo de estratégia global do JPMorgan, liderado por Dubravko Lakos-Bujas, prevê que esses setores se beneficiarão de um influxo de capital. Seus sentimentos foram ecoados por Alex Blostein, um analista sênior do Goldman Sachs, que observou que aproximadamente US$7 trilhões estacionados em fundos de mercado monetário estão começando a fluir para o mercado, começando com renda fixa e potencialmente se movendo para ações.
A confiança nas finanças não se limita aos analistas. Executivos de grandes bancos expressaram sentimentos semelhantes, projetando um 2025 forte para o setor. Na conferência Invest do mês passado, o CEO do Bank of America, Brian Moynihan, transmitiu confiança na economia dos EUA sob a administração Trump, prevendo ações políticas rápidas.
Executivos do JPMorgan Chase e do Goldman Sachs ecoaram esse otimismo durante a conferência de Serviços Financeiros do Goldman Sachs. Denis Coleman, CFO do Goldman Sachs, citou “níveis elevados de otimismo” entrando em 2025, enquanto Marianne Lake, CEO do Banco de Consumo e Comunidade do JPMorgan, previu um aumento nas taxas de serviços bancários de investimento impulsionado por transações estratégicas aumentadas.
“Estamos vendo uma aceleração nos diálogos com clientes,” afirmou Coleman.
Analistas cientes do progresso do Bitcoin
Enquanto isso, Tom Lee, chefe de pesquisa da Fundstrat Global Advisors, acredita que o Bitcoin (BTC) atingirá US$250.000 até o final de 2025. Lee consolidou sua reputação por previsões de mercado precisas, prevendo com sucesso o rali de 24% do S&P 500 em 2023 e sua ascensão para 6.000 pontos em 2024.
Lee tem sido otimista em relação ao Bitcoin, prevendo que seu preço superaria US$100.000 este ano, uma previsão que se concretizou. Sua tese de investimento gira em torno da crescente demanda por Bitcoin devido aos ETFs de spot, à redução da oferta após os cortes de subsídio de bloco e às tendências favoráveis das taxas de juros.
Apesar de seu otimismo, Lee alertou sobre a volatilidade potencial no início de 2025, com os preços do Bitcoin possivelmente caindo para US$60.000 antes de se recuperar para US$250.000 até o final do ano. Ele aconselhou os investidores a abordarem o Bitcoin com convicção, observando que seus ganhos anuais costumam ocorrer dentro de um breve período de 10 dias.
Por outro lado, o investidor veterano de Wall Street, Dennis Gartman, descartou o atual rali do BTC como um forte caso de investimento, dizendo que prefere o ouro à moeda digital.
Durante uma entrevista à Bloomberg, Dennis Gartman expressou surpresa com o recente aumento do Bitcoin além de US$100.000, comparando a ascensão da criptomoeda a bolhas especulativas históricas. O presidente do Comitê de Investimentos da Universidade de Akron traçou paralelos com a mania das tulipas da Holanda do século XVI e a bolha da dot-com do final dos anos 1990.
“Isso me lembra demais da mania dos bulbos de tulipa e da mania da alta tecnologia do final do século XX,” comentou Gartman. “Deixarei para outros comprarem; eu vou evitar.”
Gartman também contestou a reputação do Bitcoin como “ouro digital”, argumentando que o histórico limitado da criptomoeda fica aquém quando comparado ao valor duradouro do ouro como um ativo.
“O Bitcoin foi avaliado por meses a algum preço. O ouro tem séculos de valorização como ativo,” disse ele. “Eu escolheria a aposta dos séculos em vez da aposta mensal quase sempre.”
Apesar de seu ceticismo, Gartman esclareceu que não tem intenção de vender o Bitcoin a descoberto. “Deixarei isso para pessoas mais sábias ou mais ousadas do que eu,” acrescentou.
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