Escrito por: Pzai, Foresight News
A conformidade cripto avança rapidamente, e os ETFs/ETPs, como importantes veículos de investimento, atraem a atenção dos investidores no mercado. Em 17 de dezembro, a empresa de gestão de criptoativos Bitwise lançou um ETP de staking de Solana na Europa, com o código de ações BSOL. Vale ressaltar que o ETP emitido desta vez foi desenvolvido em colaboração com a Marinade, provedora de serviços de staking de Solana, oferecendo aos usuários um rendimento anualizado de 6,48%, destacando-se entre os ETPs. Antes da posse de Trump, a Europa foi a primeira a introduzir a Lei de Regulação do Mercado de Criptoativos (MiCA) durante os avanços significativos na conformidade cripto em outras regiões fora dos Estados Unidos, estabelecendo uma clara divisão na emissão e custódia de criptoativos. Por isso, a Europa se tornou uma das poucas regiões a apoiar produtos conformes e a integração dos ganhos da economia em blockchain.
Iniciativa proativa
Antes do lançamento deste ETP, a Bitwise registrou em novembro deste ano um fundo fiduciário relacionado a Solana no estado de Delaware, nos Estados Unidos, com a esperança de oferecer serviços futuros de ETF de Solana para investidores americanos. Com a aprovação dos ETFs à vista de Bitcoin e Ethereum, as expectativas para o ETF de Solana também estão aumentando. No entanto, para os investidores americanos, devido às restrições da legislação de valores mobiliários e ao impacto do progresso de conformidade da SEC na qualificação de Solana como segurança, não há uma data certa para o lançamento do ETF de Solana nos EUA, e os investidores também não podem acessar os rendimentos de staking através desses produtos. Nos prognósticos para a listagem de ETFs nos EUA, o analista da Bloomberg, Eric Balchunas, colocou Solana e XRP, tokens sob maior atenção da SEC, como as últimas prioridades nas decisões de ETFs. Com essa premissa, os principais custodiante de criptomoedas estão se voltando para o mercado europeu e oferecendo rendimentos acima da média aos investidores por meio de serviços de staking na blockchain, ao mesmo tempo que proporcionam maior liberdade aos investidores.
Antes da Bitwise, a VanEck e a 21Shares já haviam entrado no mercado, e a 21Shares já obteve mais de 1,2 bilhão de dólares em ativos totais no ETP de Solana, refletindo a preferência dos investidores por Solana. O investimento em produtos de staking também reflete a confiança dos investidores na atividade da rede. No último ano, Solana teve um desempenho excepcional em atividades na blockchain, com o rendimento anualizado do staking da rede chegando a mais de 7,5%, superior a muitos tipos de produtos ETF.
Rendimento anualizado de staking de SOL no último ano (Fonte da imagem: stakingrewards.com)
A implementação da conformidade na Europa
Em um momento de crescimento robusto no setor de criptomoedas, a Europa tomou a dianteira ao implementar a Lei de Regulação do Mercado de Criptoativos (MiCA) para enfrentar o rápido desenvolvimento do mercado e os desafios que ele traz. A lei foi oficialmente promulgada em 2023 e terá um período de transição que termina em 30 de junho de 2026. A MiCA visa construir um quadro regulatório unificado para o mercado de criptoativos, definindo o escopo de aplicação da lei, a classificação de criptoativos, as entidades reguladoras e os respectivos sistemas de relatórios de informações. Isso fez da União Europeia a primeira jurisdição do mundo a adotar uma regulamentação abrangente sobre criptomoedas, o que é extremamente significativo para as empresas que desejam entrar no mercado de criptoativos da UE. Para os provedores de ETF, oferecer serviços na Europa e a melhoria do ambiente regulatório pode criar um efeito de migração regional, servindo de exemplo para a conformidade cripto após a entrada de novos governos e a liderança de Paul Atkins na SEC. O mercado espera que os custodiante usem a infraestrutura de ETP de staking adotada na Europa para fornecer produtos semelhantes nos Estados Unidos.
Globalmente, especialmente na Europa, o número e o volume de ativos geridos em ETPs de criptomoedas estão crescendo rapidamente. Até hoje, existem 222 ETPs de criptomoedas no mercado europeu, com ativos sob gestão (AUM) alcançando 20 bilhões de dólares, crescendo quase 60% no último mês. Esses produtos oferecem uma maneira conveniente, regulamentada e de baixo custo para investidores individuais e institucionais acessarem uma variedade de ativos subjacentes, incluindo, mas não se limitando a, Bitcoin, Ethereum e outras criptomoedas populares. Além disso, com mais instituições financeiras tradicionais (como a BlackRock) se juntando ao lançamento de empresas nativas de criptomoedas, os ETPs não apenas ampliaram as oportunidades de acesso dos investidores ao investimento em criptomoedas, mas também impulsionaram a aceitação geral das criptomoedas nos mercados financeiros globais.
Com a implementação do ambiente de conformidade na Europa, espera-se que mais modelos de produtos conformes sejam lançados primeiro na Europa (por exemplo, RWA, custódia conforme, pagamentos em stablecoins). Isso não apenas reflete a atitude aberta da UE como um campo de testes e incubadora para tecnologias financeiras emergentes, mas também a eficácia do seu quadro regulatório, fornecendo valiosas lições para outros mercados globais.
