A Tesla é a mais nova obsessão de Wall Street, e não é difícil entender o porquê. As ações estão em alta, subindo 40% desde a eleição presidencial dos EUA. A US$ 476,73, o valor de mercado da Tesla agora está em impressionantes US$ 1,53 trilhão.

Compare isso com a Nvidia — a criança de ouro das ações de crescimento do ano passado — com US$ 129,92 com uma capitalização de mercado de US$ 318 bilhões. Os analistas não estão perdendo o ritmo.

Tesla e Nvidia são dois lados da mesma moeda: ambas são alimentadas por um futuro tecnológico que parece imparável. A Tesla tem carros e tecnologia autônoma; a Nvidia tem chips e infraestrutura de IA. Uma constrói a máquina, a outra executa o software.

No entanto, enquanto o crescimento da Nvidia começa a esfriar, os números da Tesla continuam atraindo investidores. A faixa de 52 semanas da Tesla fala volumes: subiu de $138,80 até $483,99 este ano. A Nvidia variou entre $47,32 e $152,89, um desempenho sólido, mas longe da escalada de alta octanagem da Tesla.

Por que Wall Street está observando a Tesla como observou a Nvidia

Cathie Wood, CEO da Ark Invest, diz que vê a Tesla alcançando $2.600 até 2029, impulsionada pelo que ela chama de "crescimento imbatível" em lucros e receitas. Se as previsões de Wood se concretizarem, a Tesla pode atingir um valor de mercado de $8,2 trilhões em apenas cinco anos. Isso faz com que o pico da Nvidia pareça modesto em comparação.

Os investidores estão interessados. A empolgação é o movimento da Tesla em direção à condução autônoma impulsionada por IA. Não é segredo que a Tesla não é mais apenas uma empresa de carros elétricos. O software de condução autônoma e suas ambições de robotáxi fizeram Wall Street apostar em um futuro em que a Tesla não vende apenas carros—vende passeios, alimentados por IA.

A estratégia da Tesla ecoa a dominância da Nvidia durante o boom da IA. Os chips da Nvidia se tornaram essenciais para o desenvolvimento de IA generativa, alimentando empresas como OpenAI e levando os lucros a recordes históricos. A IA da Tesla, por outro lado, vive nas estradas.

Se aperfeiçoar a condução autônoma, seu software se tornará tão essencial quanto os chips da Nvidia. Mas há um porém. A Tesla negocia a uma impressionante relação preço/lucro (P/L) de 162. A relação da Nvidia? Um muito mais palatável 51,14.

Isso torna a Tesla uma aposta de alto risco e alta recompensa. O Goldman Sachs recentemente apontou isso, alertando que a avaliação da Tesla pode estar à frente de seus lucros.

O crescimento da Nvidia está desacelerando, a Tesla está apenas começando

A Nvidia ainda é o rosto da infraestrutura de IA, mas as fissuras estão aparecendo. Depois de aumentar a receita em mais de 200% em trimestres recentes, os analistas agora esperam que o crescimento da Nvidia desacelere para cerca de 70%. Ainda impressionante, mas um sinal claro de que o boom da IA está se nivelando.

A dependência da Nvidia de um punhado de mega clientes—como gigantes da nuvem e startups de IA—preocupa alguns investidores. Enquanto isso, a Tesla está em plena ascensão. O mercado vê uma empresa que está apenas arranhando a superfície de seu potencial em IA. Carros autônomos são a grande aposta da Tesla.

Os dados de negociação confirmam isso. A Tesla tem ganhado tração como uma das ações mais negociadas de Wall Street. A Nvidia ainda detém a coroa, com 197 milhões de ações negociadas em 17 de dezembro, em comparação com os 108 milhões da Tesla.

Os investidores estão apostando tudo em ações dos EUA

O sentimento otimista sobre a Tesla faz parte de uma tendência mais ampla. A Pesquisa Global de Gestores de Fundos do Bank of America mostra que os investidores estão despejando dinheiro e apostando tudo em ações. As alocações em dinheiro atingiram seu ponto mais baixo desde 2001, caindo de 4,3% para 3,9%.

Isso é um sinal de que os investidores estão em busca de ganhos e não estão interessados em ficar de fora. Michael Hartnett, um estrategista do Bank of America, chamou o clima de "super otimista". O aumento da Tesla, alimentado pela sua história em IA, é um ajuste perfeito para este ambiente. Wall Street vê uma máquina de crescimento e está faminta por mais.

Cortes nas taxas de juros estão adicionando combustível ao fogo. Os traders esperam que o Federal Reserve comece a cortar taxas, tornando as ações ainda mais atraentes.

O S&P 500 está a caminho de fechar 2024 com um aumento de mais de 26%, muito além das expectativas de todos. Os analistas agora preveem mais 10% de aumento no próximo ano, com ações de crescimento como a Tesla liderando o caminho. A Nvidia desempenhou esse papel em 2023. Agora a Tesla está pegando o bastão.

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