Donald Trump venceu as eleições, o Bitcoin vale agora mais de 107.000 dólares e Wall Street anseia por criptomoedas como se fosse a nova corrida do ouro. Parece perfeito, não é? Exceto que na verdade não é.
Graças a Trump, a criptografia está permeando tudo. Wall Street, bancos, fundos de pensão, 401(k) – lugares onde você nunca deveria ter estado. Isso é ótimo para investidores, eu acho, mas se você perguntar a mim e a qualquer verdadeiro crente do Bitcoin, há uma realidade sombria por trás desse hype.
É uma lei não escrita do mundo que tudo o que sobe deve eventualmente descer. Portanto, não importa o quão alto o Bitcoin suba, ele acabará por entrar em colapso. A parte assustadora é que quando isso acontecer, será o pior que já vimos. Naturalmente, porque o mercado nunca atingiu os níveis atuais.
Quanto maior o risco, pior será o acidente. Basta perguntar aos seus amigos de Wall Street. Durante anos, o apelo da criptografia tem sido a sua independência do sistema. Agora, o sistema está adotando isso. Já não somos os rebeldes, somos o establishment.
Em uma conferência sobre Bitcoin em julho, Trump apresentou uma ideia que chocou a todos – um “token estratégico nacional de Bitcoin”. Os analistas levam isso muito a sério. Sob a liderança de Trump, os Estados Unidos poderiam realmente começar a armazenar Bitcoin como se fosse ouro. Se isso parece loucura, fica ainda mais louco. Esse cara quer US$ 15 trilhões em reservas de Bitcoin.
Mesmo antes de ele vencer as eleições, as portas estavam abertas. A BlackRock e outros gigantes financeiros lançaram ETFs Bitcoin, dando aos investidores comuns acesso ao Bitcoin através de suas contas de corretagem. A criptografia está se infiltrando nas finanças convencionais muito rapidamente, mas sem freios.
O exército criptográfico de Trump está desmantelando as regras – haverá custos
Após a última quebra em 2022, quando o Bitcoin entrou em colapso e milhares de milhões desapareceram, a indústria não parou realmente. Não houve nenhum novo “aplicativo matador” ou tecnologia revolucionária para restaurar a confiança. Em vez disso, eles fizeram política.
Mais de 130 milhões de dólares foram canalizados para campanhas políticas durante o ciclo eleitoral deste ano. A indústria da criptografia transformou os legisladores em uma narrativa: ignore-nos por sua conta e risco, porque os “eleitores da criptografia” estão vindo atrás de você. As performances foram ótimas, mesmo que a narrativa dos “criptovotadores” tenha sido remendada do zero.
Trump aproveitou-se disso. Sua administração já está preparando pessoas leais à criptografia para funções regulatórias importantes. Paul Atkins, um crítico de longa data da supervisão financeira e um grande fã de criptomoedas, é a escolha de Trump para liderar a Comissão de Valores Mobiliários.
Sob sua liderança, a indústria criptográfica enfrentará menos escrutínio, não mais. Se você pensou que a fraude era ruim em 2022, espere. Embora o plano de Trump não se limite a minar a SEC. Neste momento, o Congresso está trabalhando para transferir a supervisão das criptomoedas para a Commodity Futures Trading Commission (CFTC).
Em comparação com a SEC, a CFTC tem financiamento muito fraco e muito menos experiência em mercados de criptografia com foco no varejo. O resultado? Caos regulatório, exatamente o que a indústria deseja.
O Consumer Financial Protection Bureau é o próximo. O escritório foi criado após a crise de 2008 para proteger os consumidores de práticas financeiras predatórias. Os maiores nomes criptográficos odeiam isso. Marc Andreessen criticou a agência, chamando-a de um obstáculo para as empresas de criptografia.
Elon Musk insistiu, pedindo ao governo que “eliminasse o CFPB”. Para ser justo, esses caras têm razão. Se Trump e o Congresso revogarem o CFPB, será uma temporada de caça às plataformas criptográficas, empresas fintech e sistemas de pagamento duvidosos.
Dezenas de milhares de pessoas ficaram presas quando a Synapse, uma empresa fintech apoiada por Mark, faliu no início deste ano. Este tipo de caos só irá piorar sem a protecção do consumidor.
Bancos e fundos de pensões brincam com fogo
A última vez que a criptografia explodiu, os bancos estavam relativamente seguros. O fundo de pensão e o 401(k) não sentiram quase nada. Os organizadores garantiram isso. A crise de 2022 foi brutal para os pequenos investidores, mas pelo menos não levou a um colapso financeiro. Este firewall agora está desmoronando.
A aprovação da SEC para ETFs Bitcoin e Ether abre a porta. Os bancos e as empresas de investimento tradicionais estão intervindo, ansiosos por capitalizar a nova onda criptográfica. Agora, os gestores de aposentadoria estão adicionando exposição ao Bitcoin aos planos 401(k). A indústria está até lutando para manter a criptografia diretamente em seus orçamentos.
Não é difícil ver para onde as coisas estão indo. As empresas de criptografia já lutaram para eliminar proteções como o Boletim de Contabilidade do Pessoal da SEC 121. A regra teria forçado os bancos a divulgar participações em criptografia e manter reservas para cobrir os ativos dos clientes.
Os legisladores aprovaram um projeto de lei no início de 2024 para revogá-lo, mas Biden vetou a tentativa. Trump não o fará. Sob ele, essa proteção desaparecerá, deixando os bancos completamente expostos.
Mas os planos do presidente não são apenas abolir a organização. Seu projeto de “Liberdade Financeira Global” – uma plataforma financeira descentralizada (DeFi) – já está gastando milhões em aquisições em criptografia. Relatórios dizem que o projeto queimou US$ 45 milhões somente em dezembro.
O verdadeiro fim do jogo
O fundador da FTX, Sam Bankman-Fried, gastou mais de US$ 100 milhões comprando influência política. Ele apresentou aos legisladores uma visão de um futuro criptográfico regulamentado, onde as empresas poderiam “regular-se” e as inovações floresceriam. Foi um truque. A FTX explodiu e bilhões de dólares desapareceram da noite para o dia.
A indústria criptográfica não mudou. Ainda fazendo lobby forte contra as regulamentações. Ainda pressionando os legisladores a ignorar a ordem. E agora ela tem Trump ao seu lado.
Eu me sentiria mais seguro se realmente acreditasse que esses caras acreditam no Bitcoin. Mas acho que não, porque no final das contas, política é apenas política. Se o Bitcoin não vai tornar Trump mais rico de forma alguma, quantos de vocês podem dizer claramente que acham que ele permanecerá por aqui?
Sejamos realistas. Todo ciclo de alta termina com uma queda. Cada colapso deixa um rastro de devastação. A diferença agora é que o Bitcoin cresceu demais para falir.
O colapso da criptografia sob Trump não prejudicará apenas os investidores de varejo e partirá meu coração. Afectará o sistema bancário, os fundos de pensões e toda a economia global. Portanto, enquanto observamos o Sr. Trump recitar o Juramento de Serviço, cuidado, a contagem regressiva começará.
Quanto tempo temos até que chegue o próximo “inverno criptográfico”?