O Bitcoin continua a quebrar recordes, alcançando recentemente um novo recorde histórico (ATH) de $107.000. No entanto, uma tendência surpreendente no mercado de opções sugere que os traders não estão mais perseguindo esses picos de preço com a mesma empolgação. Essa mudança indica uma abordagem mais cautelosa entre os investidores, mesmo enquanto o mercado de criptomoedas continua otimista.
O Rali do Bitcoin Perde Seu Brilho para os Traders
Embora o BTC tenha superado seu pico anterior de $105.000 estabelecido em 5 de dezembro, o atual rali não foi recebido com a típica frenesi. Após um aumento acentuado de mais de 50% após as eleições nos EUA, o Bitcoin mostrou forte momento, alimentado por comentários do presidente eleito Donald Trump sobre uma possível reserva estratégica de Bitcoin semelhante às reservas de petróleo do país.
Analistas preveem que o rali pode continuar no próximo ano, com projeções sugerindo que o Bitcoin pode atingir de $150.000 a $200.000 até o final de 2025. No entanto, o mercado de opções conta uma história diferente. Dados da Deribit destacam uma mudança significativa no sentimento, com os traders adotando uma postura mais reservada.
Sinais do Mercado de Opções Indicam Cautela
No momento da redação, as opções que expiram nesta sexta-feira refletem uma mudança notável. O reverso de risco de 25 delta é negativo, sinalizando uma demanda mais forte por opções de venda protetivas em relação às opções de compra. Essa tendência sugere que os traders estão se protegendo contra possíveis quedas de preço em vez de buscar agressivamente ganhos de curto prazo.
Além disso, as opções de venda que expiram em 27 de dezembro estão sendo negociadas com um leve prêmio em comparação às opções de compra. Curiosamente, os dados das opções que se estendem até março mostram um viés marginal de compra de menos de três pontos de volatilidade. Esses números contrastam com a posição mais agressiva observada apenas algumas semanas atrás.
Traders Aguardam Decisões do FED
De acordo com o analista de mercado Omkar Godbole, a atual cautela contrasta fortemente com as semanas recentes, quando opções de compra de curto prazo exibiram um forte viés de alta. Grandes negociações observadas na Deribit também refletem um tom bearish. Por exemplo, posições curtas significativas foram abertas em opções de compra de $108.000 que expiram em 27 de dezembro, enquanto posições longas dominam opções de venda de $100.000 que expiram tanto em 27 de dezembro quanto em 3 de janeiro.
Godbole destaca que esse clima provisório depende dos anúncios do Federal Reserve esperados para esta quarta-feira. Os investidores estão observando de perto a perspectiva do FED para 2025 e sua posição sobre as taxas de juros. Uma posição hawkish, como cortes mais lentos ou menores nas taxas, poderia fortalecer o dólar americano e pesar sobre ativos de risco como o Bitcoin.
Conclusão
Embora o recente aumento de preço do Bitcoin seja impressionante, os traders estão claramente exercendo cautela. A mudança no sentimento dentro do mercado de opções reflete incerteza sobre políticas macroeconômicas e movimentos de preços de curto prazo. Todos os olhos agora se voltam para o FED enquanto os investidores se preparam para seu próximo movimento.
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