Este artigo apresentará 12 ferramentas de determinação de ciclos e indicadores de saída, ajudando investidores a identificar tendências de mercado e potenciais momentos de saída, aproveitando o pico de um mercado em alta. Este artigo é baseado em um texto escrito pelo analista Ostium, organizado e traduzido pela PANews. (Resumo: Bitfinex: O Bitcoin pode atingir o pico do mercado em alta entre o terceiro e quarto trimestre de 2025, com uma projeção entre 145.000 e 189.000 dólares) (Contexto: Explorando o mercado em alta: 6 regras de negociação para aumentar a taxa de sucesso nas transações) Este artigo apresentará 12 ferramentas de determinação de ciclos e indicadores de saída, a maioria das quais é pouco conhecida. Abaixo estão os detalhes: PI Ciclo O indicador de pico do ciclo PI conseguiu capturar com sucesso os três primeiros picos de ciclo. Este indicador utiliza a média móvel de 111 dias (dMA) e o preço de 2 vezes a média móvel de 350 dias. Nos últimos três ciclos, quando a média móvel de 111 dias ultrapassou 2 vezes a média móvel de 350 dias, isso sinalizou o pico do ciclo BTC/USD. É chamado de pico do ciclo PI porque 350/111 = 3,153, que não está longe de 3,142. Espera-se que desta vez possa ser diferente, pois o preço de cruzamento esperado pode ultrapassar 400.000 dólares (difícil de alcançar), mas pode-se esperar uma fase final de euforia após o Bitcoin atingir o preço de 2 vezes a média móvel de 350 dias (atualmente cerca de 126.000 dólares). MVRV Z Score Outro indicador on-chain que foi enfatizado anteriormente é o MVRV Z-Score, que é uma ferramenta para avaliar períodos de bolha extrema. O MVRV Z-Score pode ajudar a identificar se o Bitcoin está sendo supervalorizado ou subvalorizado em relação ao seu valor justo em graus extremos. O indicador utiliza o valor de mercado do Bitcoin (preço x oferta circulante) e o valor real (preço médio da última movimentação de cada Bitcoin x oferta circulante), e calcula o Z-Score entre eles, identificando valores extremos. Historicamente, o BTC/USD formou picos de ciclo algumas semanas após essa razão atingir o pico. Espera-se que nesta rodada de ciclo o indicador atinja pelo menos 4; se ultrapassar esse nível, pode-se começar a investigar outros indicadores de saída. Uma versão mais interessante desse indicador, pouco conhecida, é o MVRV das baleias (possuindo de 1.000 a 10.000 BTC), veja a imagem abaixo: Fonte VAPLI e Oscilador de Decaimento O Índice de Lei de Potência Ajustado pela Volatilidade (VAPLI) é baseado no conceito de lei de potência, usado para medir o desvio do preço do Bitcoin em relação à curva de ajuste da lei de potência, e é ajustado pela volatilidade para considerar a mudança na estrutura do mercado ao longo do tempo. Observando o gráfico abaixo, pode-se ver que o período em que o índice se empurrou para 100 e depois virou e começou a cair coincide com o pico do ciclo. Atualmente, esse número ultrapassou 100 mais uma vez. Fonte Semelhante à lei de potência ajustada pela volatilidade, o canal de decaimento oscilatório abaixo (Decay Oscillator) foi modelado por Sminston With. O pico dessa oscilação praticamente identificou os picos dos ciclos anteriores em poucos dias, mas não há como realmente determinar em tempo real onde o pico será alcançado: no entanto, quando o indicador atinge mais de 90%, e depois examina outros sinais de saída, a probabilidade de estar perto da posição desejada de saída chega a 95%. Atualmente, o indicador ainda está abaixo de 60%, indicando que este ciclo de mercado ainda está em fase de alta: Mayer Multiple O Mayer Multiple é um múltiplo da média móvel de 200 dias durante a negociação de preços. Embora o gráfico acima seja útil, considerando que a volatilidade diminui ao longo do tempo, padronizá-lo é na verdade mais útil. O gráfico abaixo mostra o indicador Mayer Multiple ajustado. Atualmente, ainda está longe de alcançar os picos históricos em relação à média móvel de 200 dias, de fato, ainda não voltou ao pico de março de 2024. A expectativa é ultrapassar o pico de março de 2024, avançando em direção à faixa de 0,9: Fonte NUPL NUPL, ou Lucro/Prejuízo Não Realizado Líquido, utiliza o valor de mercado e o valor realizado (como destacado na seção MVRV Z Score acima), subtraindo o valor realizado do valor de mercado. Em seguida, divide-se pelo valor de mercado, com a fórmula: (Valor de mercado - Valor realizado) / Valor de mercado. Este gráfico pode intuitivamente mostrar o sentimento do mercado e a fase do ciclo de mercado em que pode estar atualmente. Historicamente, quando se aproxima ou ultrapassa 75%, o pico do ciclo não está longe. Preço Terminal O Preço Terminal é uma ferramenta criada pelo analista Checkmate. Para calcular esse indicador, é necessário dividir o número de dias de queima de Bitcoins pela oferta existente de Bitcoins e seu tempo de circulação. Isso é considerado o “preço de transferência”, o preço de transferência multiplicado por 21. A forma de uso é muito simples, sendo uma área de referência, espera-se garantir que a posição seja ajustada proporcionalmente - atualmente seu preço é de 180.000 dólares. Isso não significa que se deve esperar até 180.000 dólares para sair de qualquer posição de longo prazo, mas sim usá-lo em conjunto com todos os outros indicadores de saída. Múltiplo da Média Móvel de 4 Anos O múltiplo da média móvel de 4 anos é muito simples: traçar a média móvel de 4 anos e calcular o grau de desvio do preço em relação a esse múltiplo. Historicamente, os picos ultrapassaram 4,5 vezes a média móvel de 4 anos, mas quando esse múltiplo se aproxima de 4, é necessário começar a prestar atenção a todos os outros indicadores de saída: RSI de 22 Dias O indicador RSI de 22 dias é muito útil, e também pode-se usar o RSI de 2 semanas ou mensal, mas 22 dias é particularmente claro para pontos de alta volatividade. De fato, cada vez que o RSI de 22 dias atinge um pico acima de 90, o pico do ciclo se forma dentro dos próximos 22 dias (excluindo o pico de 21 de novembro). Pode-se referir ao RSI de 22 dias do BTC; quando esse indicador estiver acima de 90, pode-se sair da posição dentro de 3 a 6 semanas seguintes: Classificação de Aplicativos Coinbase / Phantom / Moonshot Atualmente, há muitas evidências de suporte relacionadas ao ciclo de vida das criptomoedas, a classificação da loja de aplicativos Coinbase está em primeiro lugar em “todos os aplicativos”, o que é um sinal claro de que estamos no pico do ciclo. Phantom e Moonshot podem servir como sinais potenciais. Phantom sendo o primeiro em todos os aplicativos será, sem dúvida, um indicador de saída. Normalmente, a tendência de classificação da loja de aplicativos Coinbase apresenta picos e vales nos últimos meses do ciclo, e quando está em primeiro lugar em todos os aplicativos, geralmente um pico importante ocorre em menos de 4 semanas. Este indicador também precisa ser usado em conjunto com outros indicadores. Pode-se usar o AppFigures para rastreamento em tempo real ou seguir bots que fornecem atualizações diárias sobre a classificação da loja de aplicativos Coinbase. Bitcoindata21 também oferece atualizações regulares com análise de sentimento. Tendências de Pesquisa Pode-se usar o Google Trends para determinar o sentimento do mercado e entender o que o público está interessado em qualquer momento específico, mas a maioria das palavras-chave pesquisadas é bastante superficial, como “Bitcoin”...

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