Autor: Ostium, analista de criptomoedas
Compilado por: Felix, PANews
Este artigo apresentará 12 ferramentas de determinação de ciclos e indicadores de saída, a maioria das quais é pouco conhecida. Abaixo estão os detalhes do conteúdo:
Ciclo PI
O indicador de pico do ciclo PI capturou com sucesso os picos dos três primeiros ciclos. Este indicador utiliza uma média móvel de 111 dias (dMA) e o preço de 2 vezes a dMA de 350. Nos últimos três ciclos, quando a dMA de 111 dias ultrapassou 2 vezes a dMA de 350, isso marcou o pico do ciclo BTC/USD. É chamado de pico do ciclo PI porque 350/111 = 3,153, que é muito próximo de 3,142.
Espera-se que desta vez seja diferente, pois o preço de cruzamento esperado deve ultrapassar 400 mil dólares (difícil de alcançar), mas pode-se esperar a última fase de empolgação após o Bitcoin atingir o preço de 2 vezes a média móvel de 350 dias (atualmente cerca de 126 mil dólares).
MVRV Z Score
Outro indicador on-chain que foi destacado anteriormente é o MVRV Z-Score, que é uma ferramenta para avaliar períodos de bolha extrema. O MVRV Z-Score pode ajudar a identificar onde o Bitcoin pode estar sobrevalorizado ou subvalorizado em relação ao valor justo.
Este indicador utiliza o valor de mercado do Bitcoin (preço x suprimento circulante) e o valor real (preço médio do último movimento de cada Bitcoin x suprimento circulante) e calcula o Z-Score entre eles, identificando valores extremos.
Historicamente, o BTC/USD formou picos cíclicos algumas semanas após a taxa atingir o pico. Espera-se que neste ciclo esse indicador atinja pelo menos 4; se estiver acima desse nível, pode-se começar a investigar outros indicadores de saída.
Uma versão mais interessante deste indicador, pouco conhecida, é o MVRV das baleias (possuindo de 1000 a 10000 BTC), veja abaixo:
Fontes de dados
VAPLI e Oscilador de Decaimento
O índice VAPLI (Volatility Adjusted Power Law Index) é baseado no conceito de lei de potência, usado para medir o desvio do preço do Bitcoin em relação à curva de ajuste da lei de potência, ajustando-se com base na volatilidade, para considerar a mudança na estrutura do mercado ao longo do tempo. Veja o gráfico abaixo, onde o índice se empurrou para 100 e então virou e começou a cair, correspondente ao pico do ciclo. Atualmente, esse número mais uma vez ultrapassou 100.
Fontes de dados
Semelhante à potência de lei ajustada pela volatilidade, o oscilador de decaimento do canal de lei de potência abaixo foi modelado por Sminston With. O pico desse oscilador bloqueou quase perfeitamente os picos dos ciclos anteriores em poucos dias, mas não há como realmente determinar em tempo real onde o pico será alcançado: no entanto, quando este indicador atinge acima de 90%, e depois se observa outros sinais de saída, a probabilidade de estar próximo de uma posição de saída é de 95%. Atualmente, este indicador ainda está abaixo de 60%, indicando que este ciclo de mercado ainda está na fase de alta:
Mayer Multiple
O Mayer Multiple é um múltiplo da média móvel de 200 dias durante o comércio de preços. Embora o gráfico acima seja útil, considerando que a volatilidade diminui ao longo do tempo, normalizá-lo realmente ajuda mais. O gráfico abaixo mostra o indicador ajustado do Mayer Multiple. Atualmente, ainda está longe do pico histórico em relação à média móvel de 200 dias; na verdade, ainda não voltou ao pico de março de 2024. Esperamos superar o pico de março de 2024 e avançar em direção à área de 0,9:
Fontes de dados
NUPL
NUPL, ou lucro/perda não realizado líquido, utiliza o valor de mercado e o valor realizado (como destacado na seção do MVRV Z Score acima), subtraindo o valor realizado do valor de mercado. Depois divide-se pelo valor de mercado, a fórmula é: (valor de mercado - valor realizado) / valor de mercado.
Este gráfico pode dar uma ideia visual do sentimento do mercado e da fase do ciclo de mercado em que pode estar atualmente. Historicamente, quando se aproxima ou ultrapassa 75%, o pico do ciclo não está longe.
Preço Terminal
O Preço Terminal é uma ferramenta criada pelo analista Checkmate. Para calcular esse indicador, é necessário dividir o número de dias de Bitcoin destruído pela quantidade de Bitcoin existente e seu tempo de circulação. Isso é considerado o 'preço de transferência', e o preço de transferência é multiplicado por 21.
A forma de uso é simples, é como uma área de referência, esperando garantir que a posição seja proporcionalmente ajustada - agora seu preço é de 180 mil dólares. Isso não significa que você deve esperar até 180 mil dólares para sair de qualquer exposição de longo prazo, mas deve ser usado em conjunto com todos os outros indicadores de saída. Ao procurar sinais de saída, deve-se dar mais atenção a outros indicadores on-chain que já foram discutidos.
Múltiplo da MA de 4 anos
O múltiplo da MA de 4 anos é muito simples: trace a média móvel de 4 anos e calcule o grau de desvio do preço em relação a esse múltiplo. Historicamente, os picos superaram 4,5 vezes a MA de 4 anos, mas quando esse múltiplo se aproxima de 4, é necessário começar a prestar atenção a todos os outros indicadores de saída:
RSI de 22 dias
O indicador RSI de 22 dias é muito útil, claro, você também pode usar o RSI de 2 semanas ou mensal, mas o de 22 dias é especialmente claro para os principais pontos de volatilidade. Na verdade, cada vez que o RSI de 22 dias atinge um pico acima de 90, o pico do ciclo se forma nos 22 dias seguintes (sem incluir o pico de 21 de novembro).
Pode-se consultar o RSI de 22 dias do BTC; quando este indicador está acima de 90, é possível sair da posição nas 3-6 semanas seguintes:
Classificações de aplicativos da Coinbase / Phantom / Moonshot
Agora, há muitas evidências de suporte relacionadas ao ciclo de vida das criptomoedas, a classificação da loja de aplicativos da Coinbase está em primeiro lugar em 'todos os aplicativos', que é um sinal claro de que estamos em um momento pico do ciclo.
Phantom e Moonshot podem servir como sinais potenciais. Phantom classificado em primeiro lugar em todos os aplicativos será, sem dúvida, um indicador de saída. Normalmente, a tendência de classificação da loja de aplicativos da Coinbase apresenta picos e vales nos últimos meses do ciclo, e quando está classificada em primeiro lugar em todos os aplicativos, geralmente um pico importante aparece em menos de 4 semanas. Este indicador também precisa ser usado em conjunto com outros indicadores.
É possível acompanhar em tempo real com o AppFigures, ou pode-se seguir robôs que fornecem atualizações diárias, como as classificações da loja de aplicativos da Coinbase. Bitcoindata21 também oferece atualizações periódicas com análise de sentimentos.
Tendências de busca
É possível usar o Google Trends para determinar o sentimento do mercado e entender o que o público está interessado em qualquer momento específico, mas a maioria das palavras-chave que as pessoas pesquisam são muito superficiais, como 'Bitcoin' ou 'criptomoeda'. Você precisa ser mais específico para realmente obter alguns sinais. Por exemplo: palavras-chave como LOGIN BINANCE, CRIPTOMOEDA MAIS BARATA, APLICATIVO DE CRIPTOMOEDA, COINMARKETCAP, COMPRAR CRIPTOMOEDA, PREÇOS DE CRIPTOMOEDA, etc.
TOP X valor de mercado
Este é um método de avaliação de ciclos de mercado monitorado desde 2020, que tem sido muito útil para rastrear o pico do ciclo em meados de 2021. Se a expectativa é de crescimento a longo prazo das criptomoedas, espera-se que o valor de mercado cresça significativamente. Não importa qual foi o pico dos tokens TOP 10, TOP 25 ou TOP 100 do ciclo anterior, este ciclo será superado antes que o pico chegue.
Por exemplo, durante o último ciclo, para entrar no top 100 do pico de novembro de 2021, era necessário um valor de mercado de cerca de 1,2 bilhões de dólares. Hoje, para entrar no top 100 do Coinmarketcap, o valor de mercado precisa ser de 1,25 bilhões de dólares. Atualmente, já supera ligeiramente o pico do ciclo anterior. Com base na visão do valor de mercado total, a expectativa conservadora é que, antes do pico do ciclo, o valor de mercado dos top 100 deva atingir pelo menos cerca de 2 bilhões de dólares. Uma vez que essa área seja alcançada, sem dúvida, deve-se começar a procurar oportunidades de saída.
Diferencial anualizado de 3 meses
O diferencial anualizado de 3 meses é apenas uma maneira rápida de entender a bolha do mercado de derivativos, mas é mais útil para destacar quando deve-se ser cauteloso ao reduzir riscos, ao invés de sair completamente do portfólio de investimento em ativos reais quando se espera que o ciclo atinja o pico. No entanto, historicamente, quando o diferencial anualizado de 3 meses ultrapassa 30%, a situação começa a se tornar perigosa. Isso porque a bolha dos derivativos tende a aumentar à medida que se aproxima do pico do ciclo (ou mesmo do pico intermediário), e não a diminuir.
Fontes de dados
Leitura adicional: Opinião: O último mega ciclo do BTC: Teoria sobre o valor e o preço do BTC
