TLDR
A MicroStrategy se juntará ao Índice Nasdaq 100 no reequilíbrio de dezembro de 2024.
A capitalização de mercado da empresa alcançou $97,94 bilhões, tornando-a a 40ª maior na Nasdaq.
O preço das ações subiu 505% em 2024, impulsionado por participações em Bitcoin no valor de $42 bilhões.
A empresa gastou $23,41 bilhões em Bitcoin a um preço médio de $58.200.
A inclusão dá exposição a grandes ETFs como o QQQ da Invesco ($352 bilhões em AUM).
A bolsa Nasdaq anunciou que a MicroStrategy se juntará ao seu prestigioso índice Nasdaq 100 como parte de seu reequilíbrio anual de dezembro. A empresa de inteligência de negócios, que se tornou conhecida por suas substanciais participações em Bitcoin, será adicionada ao índice das principais empresas não financeiras em 23 de dezembro de 2024.
A capitalização de mercado da MicroStrategy cresceu para $97,94 bilhões, garantindo sua posição como a 40ª maior empresa na bolsa Nasdaq. Esse crescimento notável ocorre após um aumento de 505% no preço das ações da empresa desde janeiro de 2024, quando seu valor de mercado era de aproximadamente $15 bilhões.
A ascensão da empresa à proeminência decorre de sua agressiva estratégia de aquisição de Bitcoin, que começou em agosto de 2020. Nos últimos quatro anos, a MicroStrategy investiu $23,41 bilhões em Bitcoin, adquirindo a criptomoeda a um preço médio de $58.200 por moeda.
A preços de mercado atuais, com o Bitcoin sendo negociado a $102.800, as participações em criptomoedas da MicroStrategy estão avaliadas em $42 bilhões. Isso representa um retorno substancial sobre o investimento para a empresa, que financiou principalmente suas compras de Bitcoin por meio de notas de dívida.
A inclusão no índice Nasdaq 100 abre novas portas para a MicroStrategy em termos de exposição a investimentos. O índice é acompanhado por vários fundos negociados em bolsa (ETFs) importantes, notavelmente o fundo QQQ da Invesco, que gerencia ativos no valor de $352 bilhões.
Outros fundos que seguem o Nasdaq 100 incluem o iShares NASDAQ 100 UCITS ETF. Esses veículos de investimento compram automaticamente ações de empresas incluídas no índice, potencialmente criando uma nova demanda pelas ações da MicroStrategy.
No entanto, o sistema de ponderação usado por esses ETFs significa que empresas menores recebem proporcionalmente menos investimento. Por exemplo, as 10 maiores empresas no Nasdaq 100 representam 53,1% do portfólio do ETF QQQ da Invesco, com as 90 empresas restantes compartilhando o saldo.
A decisão de incluir a MicroStrategy vem como parte da reestruturação anual do Nasdaq das suas 100 maiores empresas não financeiras por capitalização de mercado. Esse processo garante que o índice continue a representar as empresas maiores e mais ativamente negociadas listadas na bolsa.
O negócio principal da MicroStrategy continua focado em fornecer tecnologia e soluções de inteligência de negócios. No entanto, as participações em Bitcoin da empresa agora representam uma parte significativa de seu valor de mercado.
Essa transformação levanta preocupações potenciais sobre a posição de longo prazo da empresa no índice. Se as participações em Bitcoin se tornarem a principal fonte de valor da MicroStrategy, ela pode enfrentar uma reclassificação como empresa financeira, o que a tornaria inelegível para o Nasdaq 100.
A jornada da empresa de fornecedora de software tradicional para empresa de tecnologia detentora de Bitcoin representa uma evolução única na gestão de tesouraria corporativa. Desde o início de sua estratégia de aquisição de Bitcoin, a MicroStrategy tem consistentemente aumentado suas participações tanto em períodos de alta quanto de baixa do mercado.
O momento das compras de Bitcoin da MicroStrategy se mostrou vantajoso, com o preço da criptomoeda subindo substancialmente desde que a empresa começou a acumulá-la. O preço médio de compra de $58.200 está bem abaixo dos valores de mercado atuais.
O desempenho das ações da MicroStrategy em 2024 reflete tanto o valor crescente de suas participações em Bitcoin quanto o aumento do interesse dos investidores em empresas com exposição a criptomoedas. O aumento de 505% das ações desde janeiro de 2024 superou até mesmo a valorização do preço do Bitcoin durante o mesmo período.
O reequilíbrio de 23 de dezembro marcará a primeira inclusão da MicroStrategy no índice Nasdaq 100. Essa adição ocorre em um momento em que o Bitcoin é negociado próximo a máximas históricas, contribuindo para a elevada capitalização de mercado da empresa.
O volume de negociação das ações da MicroStrategy também aumentou ao longo de 2024, à medida que mais investidores usam as ações como um proxy para exposição ao Bitcoin por meio de mercados de ações tradicionais.
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