Em um mercado em alta, é mais provável enfrentar perdas

Durante um mercado em alta, não só o risco de perdas aumenta, mas muitas vezes essas perdas são "desnecessárias", ou seja, causadas por flutuações emocionais ou desvios da estratégia original.

Em contraste, na fase de mercado em baixa, devido à menor amplitude das flutuações de preços e à liquidez limitada do mercado, o preço pode levar até duas semanas para cair 10%, e o processo de perda é relativamente suave, semelhante ao efeito de "cozinhar o sapo lentamente".

No entanto, em um ambiente de mercado em alta, as flutuações de preços são intensas e a liquidez do mercado é abundante, e um gráfico de velas de apenas uma hora pode mostrar uma amplitude de flutuação superior a 5%.

Se não seguir a estratégia de negociação estabelecida e entrar no mercado de forma aleatória, muitas vezes se encontrará na situação em que o preço rapidamente se recupera logo após a execução de uma ordem de stop-loss, ou tentando vender a descoberto durante uma breve correção de preço, mas sendo pego de surpresa pela subsequente alta acentuada.

Esse tipo de "perda desnecessária" pode facilmente levar a um desequilíbrio emocional, provocando flutuações emocionais intensas, o que, por sua vez, faz com que as operações se afastem ainda mais da estratégia estabelecida, resultando em um ciclo vicioso de perdas crescentes.