Resumo
O Bitcoin atinge um novo recorde histórico de $99.4k, mas vários indicadores de risco sugerem uma potencial exaustão da demanda no mercado.
A concentração de suprimento entre $87k e $98k indica que uma correção pode enfrentar resistência devido à falta de suprimento disponível.
A desaceleração no volume de lucro realizado e a estabilização das taxas de financiamento de futuros perpétuos sugerem uma redução na pressão de venda.
O Bitcoin alcançou um novo recorde histórico de $99.4k, um marco em seu ciclo de alta. Esse aumento causou uma redistribuição maciça de suprimentos, já que um grande número de investidores atingiu altos níveis de lucros não realizados. No entanto, vários indicadores de risco mostraram sinais de alerta, sugerindo que o mercado pode estar se aproximando de um período de exaustão.
Nos últimos meses, o Bitcoin vinha negociando dentro de uma faixa de preço de $54k a $74k, o que permitiu que uma grande parte do suprimento circulante fosse redistribuída a um preço mais alto. Esses movimentos de mercado tendem a gerar uma maior concentração de suprimento em certos níveis de preço, aumentando a possibilidade de volatilidade quando ocorrem correções.
A análise da Densidade de Suprimento Realizado, que mede a concentração de suprimento em torno do preço atual, mostrou uma concentração entre $87k e $98k. Isso indica que, se o preço retornar a esses níveis, o suprimento disponível pode ser insuficiente para suportar uma queda acentuada.
A Situação do Mercado de Cripto
Além disso, a Percentagem de Suprimento em Lucro (PSIP) ultrapassou 90%, colocando o mercado em uma fase chamada de 'euforia'. Este indicador histórico foi associado a períodos de alta vulnerabilidade a correções de baixa, já que investidores que acumularam lucros não realizados são mais propensos a vender para capitalizar esses ganhos. O Lucro/Prejuízo Não Realizado Líquido (NUPL) também atingiu níveis elevados, resultando de um mercado que mantém uma alta proporção de lucros não realizados. Essa situação pode gerar uma pressão de venda aumentada se os preços começarem a recuar.
Apesar dos altos níveis de risco, alguns indicadores mostram sinais de desaceleração na pressão de venda. O volume de lucro realizado caiu 76% desde seu pico durante a alta em direção a $100k, sugerindo que o mercado pode estar passando por uma redução na atividade especulativa. As taxas de financiamento de futuros perpétuos também começaram a se estabilizar, indicando que a demanda alavancada está começando a esfriar.
