Autor original: Alex Liu, Foresight

Reprodução: Lawrence, Mars Finance

Curve lidera o DeFi

O Bitcoin parou diante do marco psicológico de 100.000 dólares, enquanto os Alts avançaram, fazendo com que a participação de mercado do BTC caísse temporariamente abaixo de 55%.

O segmento DeFi teve um desempenho notável, subindo mais de 20% nos últimos 7 dias, enquanto o token CRV do Curve Finance liderou o segmento DeFi com um aumento semanal de mais de 50%, com desempenho apenas atrás do THE, que foi impactado positivamente pela listagem na Binance, e do token CVX do protocolo Curve, Convex.

Por que o CRV pode subir, qual é o seu potencial, e quais outros tokens relacionados no ecossistema merecem atenção? O autor adquiriu CRV abaixo de 0,3 e já está em 'CX' há meses, abaixo uma breve explicação sobre a lógica de manter CRV.

Fatores diretos: notícias de entrada de instituições

O CRV subiu de 0,5 USDT para ultrapassar 0,8 USDT. Instituições como BlackRock apostam no ecossistema Ethereum e entram no DeFi através de fundos BUIDL, o Curve é a infraestrutura para pares de stablecoin no DeFi e a troca de moedas vinculadas, o mercado aposta no potencial de adoção do Curve pelas instituições.

Revisando o passado, a pressão de venda negativa foi eliminada

Por que ousar comprar na baixa do CRV? O julgamento em junho deste ano foi: os pontos negativos e a pressão de venda do Curve Finance chegaram ao fundo.

Nota: atualmente a Frax Finance se tornou o segundo maior detentor de CVX, com o maior detentor sendo a CLever. A lógica de holding de FXS está disponível na seção posterior.

Por muito tempo, o maior risco do Curve Finance sem dúvida foi a enorme posição de empréstimo colateralizada de CRV do fundador Michael Egorov, e essas posições foram completamente liquidadas em junho.

Alguns chamam a liquidação de 'uma forma inteligente de realizar lucro', pois pode não haver liquidez suficiente para suportar a venda de um grande volume de tokens, então se liquida gradualmente a posição de empréstimo. Mas outra perspectiva é: o fundador do projeto foi forçado a vender a maior parte de seus tokens no fundo.

O fundador do Curve, Michael Egorov, ainda possui CRV locked, pensando em troca, a forma de maximizar os interesses é trabalhar para BUIDL, fazendo com que o token CRV tenha um valor maior quando desbloqueado, com o valor de longo prazo da equipe e do token do protocolo altamente vinculado.

Michael Egorov vendeu aproximadamente 1,6 CRV a 0,4 USDT em uma crise de liquidação em agosto do ano passado. Comprado no final de junho, o custo foi inferior ao de muitas instituições/grandes investidores, enquanto muitas instituições já venderam com prejuízo.

O volume de negociação do CRV em CEX foi muito superior ao de tokens de valor de mercado semelhante por um longo período, mas o preço permaneceu estável, sugerindo que houve uma troca completa de chips.

O Curve está no ar há 4 anos, a taxa de inflação caiu para 6,3%. Com uma taxa de locking de 42,4%, a inflação de CRV que, de fato, entrou em circulação é de cerca de 3%.

Perspectivas futuras, inovação e pontos de crescimento

Expectativas de especulação de mercado, quais inovações e pontos de crescimento o Curve Finance pode trazer no futuro?

Produtos potenciais de troca de moeda em cadeia, mecanismo de liquidação suave para empréstimos LlamaLend, crvUSD. Desde seu lançamento, o crvUSD gerou quase 150 milhões de dólares em receita para o protocolo Curve.

O lançamento do scrvUSD ajuda a promover a adoção do crvUSD. Quais são as vantagens do crvUSD e do mecanismo de liquidação suave para empréstimos?

Projetos do ecossistema, benefícios sendo gradualmente transmitidos

Convex (CVX)

A Convex possui a maior quantidade de CRV, detendo os direitos de rendimento do Curve. Sempre que o valor do CRV aumenta, o valor intrínseco correspondente de cada CVX também aumenta. É como uma versão alavancada do CRV, e nesta rodada de alta, teve um aumento maior do que o CRV.

CLever（CLEV）

Possui a maior quantidade de CVX, further nested. O valor de mercado é relativamente baixo.

Frax Finance (FXS)

Frax Finance é o segundo maior detentor de CVX. Ao mesmo tempo, possui a cadeia L2 Fraxtal, um produto de stablecoin FRAX, produtos de staking com modelo de duas moedas (sfrxETH, frxETH), produtos de empréstimo... tem de tudo. A Frax tem a oportunidade de se auto-fechar, construindo um ciclo de DeFi auto-suficiente. A forma final é um banco central descentralizado na cadeia (claro que ainda estamos longe disso).