Escrito por Alex Liu, Foresight News

Curve lidera rali DeFi

O Bitcoin estagnou na barreira psicológica de US$ 100.000, enquanto os Alts se recuperaram, permitindo que a participação de mercado do BTC caísse para menos de 55% em determinado momento.

O setor DeFi teve um bom desempenho, com um aumento de mais de 20% nos últimos 7 dias, e o token CRV da Curve Finance liderou o setor DeFi com um aumento semanal de mais de 50%, ficando atrás apenas do DeFi de grande capitalização de mercado tokens listados na Binance O impacto positivo do protocolo ecológico THE e Curve Token convexo CVX.

Por que o CRV pode aumentar? Qual é o seu potencial? A quais outros tokens relacionados no ecossistema vale a pena prestar atenção? O autor abriu uma posição CRV abaixo de 0,3 e está em “CX” há vários meses. Vamos falar brevemente sobre a lógica da posição CRV.

Fatores diretos: notícias de entrada institucional

Após a divulgação da notícia acima, o CRV subiu para 0,5 USDT e depois ultrapassou 0,8 USDT. Instituições como a BlackRock estão apostando no ecossistema Ethereum e entraram no DeFi por meio do fundo BUIDL Curve, que é a infraestrutura para pares de moedas estáveis ​​​​DeFi e exchanges vinculadas. O mercado está apostando no potencial do Curve para ser adotado pelas instituições.

No artigo "Ponto de vista: Para sair do mercado baixista imitador, o renascimento do DeFi é necessário", de agosto deste ano, o autor previu que as finanças tradicionais seriam colocadas na cadeia por meio da infraestrutura DeFi existente e pegou Curve, Pendle e Aave como exemplos. Desde então: Aave estabeleceu cooperação com a família Trump, Curve trouxe agências como BUIDL e RWA. Pendle pode ser a próxima aposta válida.

Olhando para o passado, a pressão negativa de venda se esgotou

Por que ousar comprar por baixo quando o CRV continua caindo? O julgamento de junho deste ano foi que a pressão negativa e de venda sobre a Curve Finance havia chegado ao fundo.

Nota: Atualmente, a Frax Finance tornou-se o segundo maior detentor de CVX, sendo o maior detentor a CLever. A lógica de posição FXS é descrita abaixo.

A maior preocupação da Curve Finance por muito tempo tem sido, sem dúvida, as enormes posições de empréstimo do fundador Michael Egorov, que prometia tokens CRV para emprestar stablecoins, e essas posições foram completamente liquidadas em junho.

Algumas pessoas chamam a liquidação de “saque inteligente” porque pode não haver liquidez suficiente para apoiar a venda de uma quantidade tão grande de tokens, então eles sacam liquidando posições de empréstimo passo a passo. Mas outra perspectiva é: o fundador do projeto foi forçado a vender a maior parte de seus tokens na parte inferior.

O fundador da Curve, Michael Egorov, também bloqueou o CRV. Pensando em sua perspectiva, a maneira de maximizar os benefícios é trabalhar duro para BUIDL para que os tokens CRV tenham um valor mais alto quando desbloqueados. tokens de protocolo.

Michael Egorov vendeu quase 1,6 CRV OTC a 0,4 USDT durante a crise de liquidação em agosto passado. Comprado no final de junho, o preço de custo é inferior ao da maioria das instituições/grandes investidores, e muitas instituições já cortaram seus estoques e saíram do mercado.

O volume de negociação de CRV na CEX foi muito superior ao de tokens com a mesma capitalização de mercado por muito tempo, mas o preço continuou a ser negociado lateralmente, indicando que sofreu mudanças suficientes nos chips.

A curva está online há 4 anos e a taxa de inflação caiu para 6,3%. Calculada com base em uma taxa de lock-up de 42,4%, a inflação real do CRV que entra em circulação é de apenas cerca de 3%.

Olhando para o futuro, pontos de inovação e crescimento

Dadas as expectativas do mercado, que pontos de inovação e crescimento a Curve Finance terá no futuro?

Produtos potenciais de câmbio na rede, empréstimo com mecanismo de liquidação suave LlamaLend, crvUSD. Desde o seu lançamento, o crvUSD gerou quase US$ 150 milhões em receitas para o protocolo Curve.

O lançamento do scrvUSD ajuda a impulsionar a adoção do crvUSD. Quais são as vantagens do crvUSD e do empréstimo com mecanismo de liquidação suave? Leitura recomendada:

Como ter dinheiro sem fim? Não há necessidade de trabalhar, apenas deite-se lindamente.

A Curve Finance também está se expandindo para ecossistemas fora do EVM.

Projetos ecológicos, benefícios repassados ​​gradativamente

Convexo (CVX)

A Convex detém a maior quantidade de CRV e detém os direitos de renda da Curve. Sempre que o valor do CRV aumenta, o valor intrínseco correspondente de cada CVX aumenta de acordo. O CRV, que está próximo de uma versão alavancada, subiu mais que o CRV neste rali.

Inteligente (CLEV)

Segurando mais CVX, mais matryoshka. A capitalização de mercado é relativamente baixa.

Finanças Frax (FXS)

A Frax Finance é o segundo maior detentor da CVX. Ao mesmo tempo, possui a cadeia L2 Fraxtal, o produto stablecoin FRAX, produtos de penhor de modelo de moeda dupla (sfrxETH, frxETH), produtos de empréstimo... tudo. Frax tem a oportunidade de fechar o ciclo e construir um volante ecológico DeFi autossuficiente. A forma definitiva é um banco central descentralizado em rede (é claro que ainda está longe).