Autor: Lin Chuan, chefe de pesquisa da dappOS
Prefácio
Sempre tive como foco na Web3 a pesquisa e a escrita de longos artigos de pesquisa. Antes de outubro deste ano, embora eu tivesse lucrado com alguns Memes, geralmente os via como ativos rotacionados e não tinha uma pesquisa sistemática sobre como negociar Memes. No entanto, percebi cada vez mais a posição dos Memes como parte da nova economia de atenção neste ciclo, e o projeto no qual estou envolvido, dappOS, na próxima fase, lançará uma exchange intencional que também está relacionada a Memes e negociações.
Portanto, há cerca de dois meses, comecei a pesquisar de forma profunda e sistemática como operar com Memes. Aprovando uma onda de alta do BTC e dos Memes, obtive resultados significativos, passando de um capital inicial de 10 SOL para mais de 1000 SOL, um aumento de mais de 100 vezes. Recentemente, com a diminuição do entusiasmo por Memes, organizei minhas experiências de negociação para compartilhar com todos.
Resumo: Que tipo de dinheiro você está ganhando?
Existem muitas maneiras de ganhar dinheiro no mercado, mas para conseguir lucros estáveis a longo prazo, você deve entender a lógica por trás de cada negociação, ou seja, entender de quem você está ganhando dinheiro. Se você entrar apressadamente sem pensar sobre isso, é muito provável que você seja o perdedor no mercado.
Na verdade, diferentes traders têm estilos diferentes. Ao longo deste tempo, percebi que sou mais habilidoso em ganhar dinheiro com duas lógicas distintas:
1. Dinheiro proveniente de novas emoções do mercado;
2. Dinheiro proveniente de narrativas poderosas em momentos de baixa;
Devido às diferentes lógicas subjacentes das duas operações, a escolha dos ativos, o momento de entrada e o momento de saída são diferentes. A seguir, compartilharei isso em detalhes. Mesmo para 'tokens VC' dentro das exchanges, em um cenário onde o preço do ativo sobe mais com base na disseminação emocional do que em fundamentos, algumas lógicas de negociação também são aplicáveis.
I. Lógica de negociação baseada em emoções do mercado
1. Como escolher os ativos?
Em um mercado em alta, se um novo conceito ou ideia surgir e começar a se espalhar rapidamente, o preço do Memes correspondente tende a subir continuamente.
Uma característica típica desse estágio é: o preço do ativo sobe rapidamente, quase sem correções, ou mesmo que haja correções de curto prazo, não excedem 30%; KOLs do Twitter, grupos do WeChat/TG e meios de comunicação começam a publicar extensivamente sobre esse conceito quente, inicialmente focando em chamadas de compra, mas com o tempo, começarão a surgir comentários neutros ou negativos. A aparição desses comentários é um sinal de que a disseminação viral está se concretizando, indicando que essas pessoas notaram que outros estão discutindo e comprando, mas não estão otimistas e não entraram, mas acham que é um tópico quente que merece comentários.
Para aproveitar esse tipo de oportunidade, existem dois métodos:
a. Ficar sempre atento aos ativos em alta no Twitter e às tendências no GMGN, além de ter um certo discernimento sobre a intensidade da narrativa. Por exemplo, as narrativas de $BAN, $RIF e $LUCE têm suas próprias perspectivas e inovações, enquanto $DOGE e outros, sob a perspectiva da disseminação, também têm um certo poder;
b. Se não prestar atenção imediatamente, ao ver alguns KOLs do Twitter postando ou comentários de amigos em grupos, também posso analisar em que fase de disseminação viral o projeto está. Se achar que o projeto está no estágio inicial de disseminação viral, é um bom momento para entrar;
Em geral, de acordo com minha preferência, ao decidir entrar, o valor de mercado do ativo geralmente está entre 5M e 50M. Ativos abaixo de 5M geralmente são aqueles em que as pessoas que já compraram estão gritando por todos os lados, são extremamente frágeis e não necessariamente têm um bom suporte, podendo facilmente ir a zero rapidamente; ativos acima de 50M têm retorno baixo, mesmo que você entre, deve controlar a posição. Para ativos populares acima de 50M, prefiro lucrar com suas explosões após correções.
2. Como entrar?
Para esses ativos, ao decidir comprar, é necessário entrar rapidamente. Porque o que você ganha é o dinheiro da emoção do mercado, e você aposta na propagação dessa narrativa, ou está no estágio inicial dessa disseminação. Se você esperar por uma correção, é muito provável que não chegue ao preço que você tem em mente, e então você verá os preços subirem rapidamente, enquanto KOLs de todos os lados analisam esse Meme do jeito que quiserem, e você ficará se lamentando por ter perdido a oportunidade e acabará comprando em alta, e no final ficará preso.
No entanto, na prática, para ter um custo médio relativamente baixo, se o ativo estiver em um rápido aumento, considerarei entrar com 40% da posição planejada e, quando houver uma correção de 20-30%, comprarei os restantes 60%. Se não houver correções significativas, não farei novas compras. Se o ativo estiver lateralizado ou em queda, comprarei toda a posição de uma só vez e não considerarei novas compras.
Quando a posição é grande na entrada, sigo o método de três carteiras de Hui Jie, dividindo os fundos em três novas carteiras de 20%, 30% e 50%. Isso reduz o risco de ser monitorado e facilita o controle da posição na saída posterior.
3. Como sair?
Se houver uma alta: O método de realização de lucro em linha de tendência de 15 minutos recomendado por Dayu (@BTCdayu) é bastante útil na prática, porque o que ganhamos é o dinheiro da emoção. Se a linha de tendência de 15 minutos quebrar, correções em cascata podem ocorrer, e esse é o momento de realizar lucros. Normalmente, realizo lucros em 30%-50%-20% após três aumentos, mas se houver uma correção significativa para perto do preço de custo após um aumento, geralmente considerarei vender toda a posição restante para evitar que o lucro se torne prejuízo após uma nova correção.
(Anexo: link para vídeo explicativo do método de realização de lucro em linha de tendência de 15 minutos de Dayu)
Se houver uma queda direta: Se, após a compra, o ativo não subir acima do preço de custo, isso indica que houve um problema na escolha do ativo. Nesses casos, geralmente considero cortar as perdas próximo à metade do preço de custo; se o ativo realmente for bom, com potencial para uma segunda explosão, geralmente haverá uma nova oportunidade de entrada a um custo ainda mais baixo.
II. Lógica de negociação baseada na explosão de narrativas poderosas
1. Como escolher os ativos?
Mesmo algumas narrativas de destaque que explodiram para mais de 50M ou até 100M frequentemente passarão por correções profundas de 70-80%. Por exemplo, $MOODENG, $AI16Z, $BAN e $LUCE, todos esses Memes que eventualmente se estabilizaram em mais de 100M de valor de mercado, tiveram momentos de correção profunda após a primeira explosão.
Esse fenômeno é o resultado natural da oscilação das emoções (como se pode observar no gráfico de $SLERF no início do ano; na época, era impossível prever a movimentação, e o gráfico é um exemplo clássico do PVP natural de varejo), por outro lado, os operadores precisam realizar grandes correções para obter lucro, permitindo que mais pessoas entrem e elevando o custo médio de todos para a próxima explosão. Portanto, para ganhar dinheiro com essa lógica, é necessário primeiro avaliar se a narrativa tem durabilidade e potencial para uma segunda explosão.
Como julgar se uma narrativa terá uma segunda explosão também é algo que requer experiência acumulada; muitas vezes, isso está relacionado à lógica de operação dos operadores por trás, e só podemos tentar aumentar nossa taxa de sucesso sem esperar 100% de vitórias. Em geral, as narrativas que provavelmente terão uma segunda explosão apresentam uma ou várias das seguintes características:
1. Uma comunidade com uma cultura única e forte, não se limitando apenas ao mundo de língua chinesa (como $NEIRO, $ACT, $ELIZA);
2. O conceito em si está relacionado a algum grande evento que ocorrerá no futuro (como $BAN, $LUCE);
3. Possui certas características fundamentais tecnológicas, continuará a crescer e se beneficiará de explosões em setores relacionados (como $GOAL, $RIF);
E as seguintes narrativas apresentam uma alta probabilidade de explosão:
1. O conceito está relacionado a um evento que já ocorreu, com baixa probabilidade de novos eventos subsequentes (pois o evento já aconteceu e a atenção das pessoas começará a se voltar para novos eventos);
2. Chamadas de celebridades, como conceitos de Musk, Trump, Vitalik, CZ (celebridades constantemente geram novos conceitos, a atenção é dispersa, e os Memes de celebridades geralmente surgem temporariamente + há um operador por trás, você verá muitos ativos com o mesmo nome, e após a primeira onda, os operadores podem fugir para novos conceitos);
3. Ativos não líderes dentro de narrativas semelhantes (uma explosão + após correção, o capital tende a entrar nos líderes, e não nos segundos ou terceiros);
2. Como entrar?
Este tipo de ativo deve ser adquirido apenas após uma correção profunda. É importante acreditar que uma grande correção ocorrerá. Se realmente aparecer um Meme que subiu de 10M para 1B sem uma correção de 50% ou mais, não vamos buscar esse lucro. Em geral, costumo esperar uma correção de pelo menos 70% e que o ativo fique lateralizado por mais de 2 dias antes de buscar uma oportunidade de entrada, com o ponto de entrada sendo na parte inferior da faixa lateral. Para alguns ativos que não têm uma correção tão profunda, como em torno de 50%, se eu realmente quiser entrar, normalmente considerarei uma posição de 40%.
Atenção, devido à lógica de explosão em potencial, pode haver momentos em que o ativo permanece lateralizado por um período significativo (como 1-2 semanas) e você pode enfrentar pequenas perdas, afetando a liquidez do capital. Portanto, ao se preparar para uma possível explosão, é importante controlar a posição para evitar a situação em que você tenha que liquidar um ativo para obter capital ao ver novas oportunidades.
Aqui também discuto a questão das operações de curto prazo. Embora eu possa entrar e sair várias vezes do mesmo ativo, a lógica de cada entrada ou saída pertence a uma das duas lógicas de negociação. Na entrada, já sei que tipo de lucro estou buscando e como vou sair. Se for apenas uma questão de olhar o gráfico e fazer compras e vendas de forma aleatória, é fácil acabar vendendo em alta ou sendo pego em uma armadilha. Portanto, não recomendo isso. Também nunca vi um especialista conseguir lucro a longo prazo apenas fazendo operações de curto prazo com Memes.
3. Como sair?
Se houver uma alta: Como ganho dinheiro com a narrativa explosiva, a expectativa de retorno é relativamente alta, então, após a primeira quebra da faixa lateral e recuo, normalmente não realizo lucro. Após o ativo subir pelo menos 50%, então considerarei usar o método de realização de lucro em linha de tendência de 15 minutos para realizar lucros gradualmente. Como a narrativa de uma segunda explosão geralmente é bastante forte, é melhor manter uma posição de 20% para esperar grandes oportunidades, como na Binance.
Se houver uma queda direta: Se o ativo não subir e confirmar a quebra da parte inferior da faixa lateral (por exemplo, se não subir após um tempo ou cair rapidamente 20% abaixo do fundo anterior), é preciso cortar as perdas. Embora, em exchanges maiores, os operadores frequentemente façam um movimento falso de quebra para absorver mais liquidez e fazer as pessoas saírem, como os Memes geralmente têm pools rasos, uma quebra que dure mais de 2 dias abaixo de um suporte-chave formado pela lateralização frequentemente resulta em quedas em cascata. Portanto, não se deve imaginar que isso é 'o operador testando o mercado'. Para ativos nas principais exchanges como Binance/OKEx, devido à boa liquidez e ao fato de que os operadores tendem a operar dessa maneira, é possível que ocorram 'falsas quebras', podendo ser sensato esperar um pouco mais.
KOLs recomendados para acompanhar
No campo de negociação de Memes no Twitter, também existem muitos KOLs excelentes, dos quais quatro eu recomendo fortemente que todos acompanhem, pois aprendi muito com eles:
Dayu (@BTCdayu): Se destacou com $ACT, possui uma compreensão profunda do comércio de Memes e seus tutoriais para iniciantes e comentários sobre ativos são extremamente valiosos. O tutorial de Memes fixado por Dayu é muito adequado para novatos.
Hui Jie (@0xmagnolia): Compartilhamento prático de KOL; $MOODENG e $BAN são as batalhas famosas de Hui Jie. Alguns conteúdos sobre como operar e negociar foram organizados em Hui Jing, o que vale a pena aprender para todos. As análises e interações nos comentários sobre a recuperação de $BAN ao longo do tempo também são muito interessantes.
Dayu (@BTCdayu): Tem uma percepção muito aguçada para capturar tendências; consegue detectar novos narrativas ou explosões iminentes e compartilha no grupo, como $PNUT, $LUCE e $RIF, entre outros. No grupo, também existem muitos outros especialistas que compartilham experiências. Mesmo que você apenas leia os tweets públicos, isso é muito útil para entender emoções e tendências.
Michael (@Michael_Liu93): Com um histórico institucional, sua compreensão do Meme como parte da nova economia de atenção é muito avançada. Se você é VC, pesquisador ou veio de um fundo técnico e ainda não valoriza os Memes, recomendo que leia alguns dos longos posts de Michael; algumas interpretações sob a perspectiva dos desenvolvedores e operadores também são muito úteis.
