Original｜Odaily Planet Daily (@OdailyChina)
Autor｜Wenser (@wenser2010)
No final de novembro, o lançamento aéreo do token nativo HYPE da plataforma descentralizada de negociação de derivativos Hyperliquid, que estava aquecido há um mês, finalmente chegou ao fim. Quando o mercado abriu, o preço do token HYPE era de cerca de US$ 3. Em poucos dias, subiu mais de 300%, para perto de 10 dólares, o que despertou grande preocupação no mercado, e muitas pessoas exclamaram como se estivessem com as coxas quebradas: “Se eu soubesse, pagaria mais!”
De acordo com dados da ASXN, o Hyperliquid lançou um total de 274 milhões de HYPE, e o número de endereços de carteira foi de 94.028, o número médio de airdrops por endereço foi de 2.915,66 HYPE, e a mediana foi de 64,53 HYPE. US$ 10, o número único O retorno do lançamento aéreo está próximo de US$ 30.000, tornando-o o “lançamento aéreo mais generoso do ano”.
Odaily Planet Daily conduzirá uma análise de discussão sobre o modelo de lançamento aéreo hiperlíquido, opiniões de especialistas da indústria e atualizações do modelo de emissão de moeda no ciclo atual neste artigo para referência dos leitores.
Um lançamento aéreo de gênese incomum: Hyperliquid lança 310 milhões de tokens HYPE
Já em 14 de outubro, a Hyperliquid anunciou oficialmente o estabelecimento da Hyper Foundation - uma organização projetada para apoiar o desenvolvimento do blockchain e do ecossistema Hyperliquid e planeja lançar o token HYPE TGE.
A introdução oficial na época foi: "O token nativo da moeda HYPE da Hyperliquid é crucial para o desenvolvimento do consenso de prova de participação do HyperBFT, HyperEVM, e do roteiro. Como parte da distribuição genesis, os usuários elegíveis podem optar por receber HYPE e opcional Hypurr NFT."
À medida que novembro avança, os funcionários da Hyperliquid iniciam os preparativos intensivos para o lançamento aéreo do Genesis:
Em 27 de novembro, os funcionários da Hyperliquid reprimiram vigorosamente o comportamento das bruxas na véspera do lançamento aéreo - o funcionário emitiu um comunicado afirmando que encontrou mais de 27.000 endereços mantidos por cerca de 100 entidades, tentando obter pontos desproporcionais por meio de comportamento sistemático e em grande escala. . Por esse comportamento, os pontos desses endereços são multiplicados por 2% ou 20%, dependendo da escala de atividade das bruxas. Os endereços afetados serão marcados com "Sibyl Behavior Detected" na página de pontos. Além disso, a Hyperliquid destinou 8 milhões de pontos para a campanha de maio e 8,4 milhões de pontos para as campanhas de outubro e início de novembro, elevando o total final para 57,9 milhões de pontos.
Posteriormente, a Hyper Foundation emitiu um anúncio para lembrar os usuários que começaram recentemente a usar o Hyperliquid L1 e aqueles que o perderam antes de revisar e aceitar os termos e condições do Evento Genesis antes das 23h59 UTC de 28 de novembro.
Em 28 de novembro, a Hyper Foundation anunciou oficialmente que o evento de gênese do token nativo HYPE da Hyperliquid será lançado às 15h30 do dia 29 de novembro, horário de Pequim, entre os quais——
A oferta máxima de HYPE é de 1 bilhão, distribuída da seguinte forma:
38,888% são usados para emissões futuras e recompensas comunitárias;
31,0% são destinados à dotação gênese;
23,8% alocados aos contribuintes principais atuais e futuros;
6,0% vão para o orçamento do Superfund; 0,3% vão para subsídios comunitários;
Os tokens serão emitidos ao longo do tempo, dos quais 76,2% serão distribuídos à comunidade. Os participantes qualificados no evento genesis receberão 310 milhões de tokens, que serão totalmente desbloqueados. Os tokens não alocados serão transferidos para futuras emissões e recompensas da comunidade. 60 milhões de HYPE são alocados para o orçamento da Hyper Foundation, 300 HYPE são alocados para doações e 120.000 HYPE são alocados para Hyperliquidity (HIP-2). 388.880.000 HYPE não cunhados reservados para emissão futura e recompensas da comunidade. Os tokens de contribuidor principal serão bloqueados por 1 ano após a criação. A maioria dos planos de aquisição de direitos será concluída entre 2027-2028; alguns continuarão após 2028; A distribuição do Genesis exclui estritamente os contribuidores principais. Nenhuma alocação é feita a investidores privados, bolsas centralizadas ou criadores de mercado.
Quando a notícia saiu, não faltaram dúvidas no mercado, principalmente a última frase da norma, que fez exclamar: “A Hyperliquid não tem planos de atacar ativamente a CEX, nem tem private equity ou formadores de mercado para alocar ações?"
No entanto, em retrospectiva, o lançamento aéreo de gênese de até 310 milhões de tokens recebeu atualmente mais de 274 milhões, e o volume de negociação de 24 horas no Hyperliquid chega a 270 milhões de dólares americanos, alcançando assim o efeito de usar chips limitados para aumentar o preço do HYPE até o fim, o que mostra a sabedoria desta decisão.
É claro que o número médio de lançamentos aéreos não significa que todos os usuários estejam “satisfeitos”. Esse lançamento aéreo de token HYPE ainda é uma “vitória para grandes usuários”.
De acordo com estatísticas da ASXN, apenas 18,9% dos endereços de carteiras airdrop possuem mais de 1.000 tokens alocados (o valor máximo é de cerca de US$ 10.000), entre os quais:
O número de carteiras airdrop com 1.000-4.100 tokens HYPE é de 4.700, representando 9,1%;
4.100-16.400 tokens HYPE O número de carteiras airdrop é de 2.900, representando 5,6%;
O número de carteiras airdrop com 16.400-65.500 tokens HYPE é de 1.400, representando 2,8%;
O número de carteiras airdrop com 65.500-262.000 tokens HYPE é 570, representando 1,1%;
O número de carteiras airdrop de 262.000 a 1 milhão de tokens HYPE é 147, representando apenas 0,3%.
Em outras palavras, o lançamento aéreo do token HYPE ainda é relativamente consistente com a "regra 80/20", ou seja, cerca de 20% dos endereços obtiveram perto de 80% do valor total do lançamento aéreo.
Ícone de análise de endereço de carteira
Mas, em qualquer caso, o Hyperliquid alcançou um equilíbrio e consideração entre os interesses dos usuários da comunidade e a distribuição de lançamentos aéreos de tokens e, portanto, recebeu muitos elogios da comunidade.
Além disso, os membros da indústria também deram feedback positivo sobre o Hyperliquid e este lançamento aéreo do token Genesis, e isso já começou a surgir há alguns meses.
O “código para criar riqueza” que há muito é prenunciado e elogiado pelos profissionais da indústria
Em agosto, Su Zhu publicou um artigo dizendo que a teoria da "aplicação gorda" se tornou uma realidade. Tanto a Pumpfun quanto a Hyperliquid adotaram modelos de negócios de investimento (VC) de alta eficiência e baixo risco e, como aplicações únicas, ocuparam o mercado. maior participação na Solana e na Arbitrum. Posição dominante, controlando a maior parte do valor da cadeia. "
Na época, ele previu que haveria mais aplicações semelhantes no futuro e que uma nova onda de adoção de criptomoedas estava por vir.
Em outubro, de acordo com uma análise publicada pela Kaito AI, uma plataforma de análise de dados criptografados, “Vale a pena estudar o surgimento do Hyperliquid. Nos últimos três meses, sua participação no mercado de negociação de derivativos foi de 31%, de acordo com as informações do gráfico”. , o segundo lugar é dydx com uma participação de mercado de 16,76%; o terceiro lugar é GMX com uma participação de mercado de 11,16%.
Sendo capaz de ocupar quase um terço da participação de mercado no altamente competitivo setor de negociação de derivativos, o domínio do produto e as capacidades de operação de projetos da Hyperliquid eram evidentes naquela época.
Esta informação também foi endossada por muitos usuários da comunidade:
Tea Busi, um dos principais contribuidores da comunidade, postou: "O Hyperliquid provou com fatos que o tamanho da participação do airdrop e em qual exchange ela está listada não têm nada a ver com o valor de mercado. Quando você une uma comunidade que não trairá você, a comunidade também lhe dará a maior confiança."
A usuária da comunidade Princess Jun também postou um artigo expressando sua afirmação da ênfase do projeto Hyperliquid na comunidade: "Hyperliquid é um projeto muito voltado para a comunidade. Esse projeto certamente atingirá seu auge!"
O usuário da comunidade Big Gambling até postou: "As despesas foram de apenas cerca de 270U e o lucro das transações contratuais foi de 6.000U+; o lançamento aéreo de pontos foi próximo a 200.000U+ (incluindo participações de tokens HYPE) e 1 NFT limitado Pode ser." chamado de "uma vitória".
O usuário da comunidade Da Bei Ge compartilhou capturas de tela do lucro
Além disso, o excelente desempenho do Hyperliquid no evento de lançamento aéreo também atraiu a atenção e o reconhecimento de Jesse Pollak, chefe do protocolo Base.
Anteriormente, ele postou: “O hiperlíquido mostra que é bom construir um produto que as pessoas adorem antes de injetar complexidade de preço. Vimos a mesma coisa com o Base – começar sem tokens nos permitiu focar em resolver problemas reais, o que significa que realmente precisamos. trabalhe nisso todos os dias. Para ser claro: hiperlíquido. Esse não é o único dado sobre isso. Na verdade, toda a história das startups mostra isso, sem dúvida, o mais importante é construir um produto de classe mundial que as pessoas amem.”
O cofundador da Hyperliquid, Jeff Yan, também deu uma explicação oficial sobre o evento de lançamento aéreo do projeto. Ele disse: “É encorajador ver dezenas de milhares de membros da comunidade obterem riqueza que muda suas vidas no evento de gênese do Hyperliquid. insiders, e Hyperliquid é uma homenagem ao espírito original do Bitcoin, onde a propriedade pertence a crentes e praticantes, não a pessoas internas em busca de renda.
Além disso, acrescentou: “As finanças são a maior invenção da humanidade e a única forma eficaz de coordenar os esforços humanos ao longo do tempo e do espaço. No entanto, os sistemas financeiros tradicionais contradizem os seus objectivos fundamentais de capacitar os indivíduos, tais como: opacos e centralizados; insiders; não abraçar a inovação tecnológica para melhor servir os utilizadores. O Hyperliquid é uma evolução das finanças, mas o Hyperliquid só terá sucesso se abranger todas as áreas das finanças." A ambição de transformar e inovar ainda mais o setor financeiro é claramente revelada.
Em contraste, há uma discussão atualizada sobre o modelo de lançamento aéreo de tokens do Hyperliquid.
Da listagem CEX à listagem DEX: a tendência por trás do pano de fundo do ciclo da moeda meme
De acordo com dados da Coingecko, o preço atual dos tokens HYPE está estável em torno de US$ 8,5, com uma circulação de aproximadamente 333 milhões de moedas com um valor de mercado de aproximadamente US$ 2,88 bilhões e um FDV de aproximadamente US$ 8,589 bilhões em seu preço anterior; , seu FDV estava próximo de US$ 10 bilhões, e a razão pela qual um projeto desse tipo que “não fornece nenhuma alocação para investidores privados, bolsas centralizadas ou formadores de mercado” chegou a esse ponto, acredito, se deve principalmente aos seguintes pontos. -
1. Os tempos mudaram – o ambiente de mercado oferece a possibilidade de listagem de moeda DEX
Olhando mais de perto o passado, as principais vantagens de listar CEX são sua liquidez suficiente e grande base de usuários, o que o torna a primeira escolha para muitos projetos para listar moedas. Inúmeros projetos usam “To Exchange” ou mesmo “To Binance” como. seu ponto de partida quando são fundados. O objetivo principal é esperar que a listagem da CEX conclua a etapa final do lançamento do token, de modo a obter a máxima liquidez de saída.
À medida que o tempo entra neste ciclo após 2024, o ambiente de mercado mudou silenciosamente——
Primeiro, com a passagem do ETF Bitcoin e do ETF Ethereum, o número de "comerciantes novatos" que entraram na indústria de criptografia através de canais altcoin no passado caiu drasticamente. Para investidores comuns, investir em BTC e ETH com a ajuda de fundos ETF. tornar-se um limite mais baixo, opções de investimento que são mais convenientes para operar e a liquidez geral da indústria é reduzida;
Em segundo lugar, com a mania das moedas Meme que começou em março, mais e mais jogadores de criptomoeda estão entrando no mundo da rede DEX se tornou a prioridade para muitos projetos de criptografia, incluindo projetos de moedas Meme, e a liquidez na rede também aumentou. .Está crescendo dia a dia, o suficiente para apoiar o desenvolvimento de projetos de tokens após a listagem do DEX;
Terceiro, as moedas VC anteriores de "alto FDV e baixa circulação" foram frias neste ciclo. A coleta de moedas do mercado altista era originalmente um "pensamento positivo" para este tipo de projeto, mas depois de ser dividido por ETFs e projetos em cadeia. , é difícil ter liquidez.Apoiar mais projetos de investimento de capital de risco para continuar a "sugar" a liquidez do CEX, "Para o empreendedorismo no estilo CEX" tornou-se gradualmente uma opção com ROI extremamente baixo.
Resumindo, o desenvolvimento e os lançamentos aéreos do Hyperliquid ocuparam primeiro o fator favorável de “timing”.
2. O produto mudou – forte suporte ao produto da Hyperliquid
Ao mesmo tempo, as fortes capacidades de produto da Hyperliquid também fornecem um forte suporte para a entrada de liquidez e o subsequente aumento nos preços simbólicos.
De acordo com Cha Busi, um dos principais contribuidores da comunidade Hyperliquid, “Simplificando, os usuários podem hipotecar suas posições ao abrir contratos no Hyperliquid, e a plataforma de empréstimo pode proteger riscos por meio de contratos”, ao mesmo tempo, “o HyperEVM pode implementar”. Tokenização de posição HLP / Vaults / Perp para uso no campo DeFi mais amplo para piquetagem e, ao mesmo tempo, melhorar a utilização de capital.”
Além disso, a criptografia KOL Godot também apresentou o Hyperliquid em detalhes por ocasião do lançamento aéreo, enfatizando sua vantagem de “fornecer uma experiência semelhante à CEX no DEX” e explicando seus dados de volume de negociação. De acordo com dados da DefiLlama, o volume total de negociação da Hyperliquid atingiu 437,9 bilhões de dólares americanos, o que é um “desempenho fenomenal” para uma plataforma de negociação que está online há apenas cerca de um ano.
A Hyperliquid agarrou a demanda do mercado e entrou no mercado de negociação por meio da carteira de pedidos on-chain, o que pode ser considerado uma “vantagem situacional”.
Dados do DefiLlama
3. Construção de comunidade – Hyperliquid diz NÃO aos VCs
Em termos de “pessoas e pessoas”, o Hyperliquid também contribui muito: isso não se reflete apenas na alocação de ações simbólicas que não reservam partes de private equity, CEX e MM, mas também na construção de sua comunidade. O Hyperliquid já atrasou o registro do airdrop muitas vezes. Pode-se observar que o projeto atribui grande importância aos sentimentos dos usuários da comunidade e basicamente acompanha e explica o feedback dos usuários da comunidade em tempo hábil. Isso também pode ser visto na análise anterior da perspectiva da indústria feita pelo cocriador do projeto, Jeff Yan.
Conclusão: Hyperliquid abre novos desenvolvimentos no DeFi 2.0
Em maio deste ano, quando a Hyperliquid publicou um artigo afirmando que “Hyperliquid L1 suportará EVM nativo”, já apontava para o desenvolvimento do DeFi 2.0 Agora que o airdrop de gênese do token HYPE chegou ao fim, aguardando seu posterior lançamento. desenvolvimento, não apenas o lançamento de várias transações à vista, e a otimização e resolução das deficiências do DeFi 1.0, incluindo incentivos de liquidez insustentáveis e excesso de garantias.
Embora o tempo de desenvolvimento ainda seja curto, no longo prazo, a Hyperliquid está caminhando em direção à sua visão de construir “Binance na cadeia”.