A ferramenta CME FedWatch indica uma probabilidade de 67% de um corte de taxa de 25 pontos base na reunião do Federal Reserve em 18 de dezembro.
Isso ocorre enquanto o mercado de ações dos EUA continua seu forte desempenho, com o S&P 500 ($SPX) atingindo máximas históricas na semana passada. Os ganhos de novembro, com alta de 3,42%, marcaram um dos rallies mais fortes nos últimos anos. No entanto, os lançamentos de dados econômicos desta semana permanecem fundamentais para o sentimento do mercado.
Principais dados econômicos a serem observados nesta semana
Os investidores vão monitorar de perto os relatórios futuros sobre o mercado de trabalho, manufatura e gastos do consumidor. A segunda-feira começa com o ISM Manufacturing PMI, que tem sinalizado contração há meses. Uma leitura melhor do que o esperado pode apoiar ações cíclicas, enquanto uma nova contração pode levantar preocupações sobre um crescimento mais lento.
A terça-feira traz o relatório de Vagas de Emprego JOLTS. Uma queda nas vagas pode reforçar as expectativas de corte de taxa, potencialmente aumentando o otimismo do mercado. Inversamente, dados mais fortes poderiam diminuir essas esperanças. A Mudança de Emprego ADP, prevista para quarta-feira, oferecerá uma prévia das condições do mercado de trabalho antes da Folha de Pagamento Não Agrícola de sexta-feira. Os mercados podem responder positivamente a qualquer fraqueza nesses números, pois isso pode reforçar as expectativas de relaxamento do Fed.
Fonte: CME Group
Na quinta-feira, o foco se volta para os pedidos iniciais de auxílio-desemprego. Qualquer aumento nos pedidos pode apoiar a narrativa de uma economia esfriando, enquanto pedidos menores podem temperar o otimismo sobre um possível corte de taxa. O destaque da semana será a Folha de Pagamento Não Agrícola na sexta-feira. Após os resultados mais fracos do que o esperado em outubro, os investidores buscarão um contínuo arrefecimento do mercado de trabalho. O crescimento salarial e a taxa de desemprego também serão analisados de perto.
Reunião do Fed e perspectiva de taxa de juros
À medida que o Federal Reserve se prepara para sua reunião de política de dezembro, um corte de taxa de 0,25% é amplamente antecipado. Isso marcaria a terceira redução de taxa do Fed neste ano. Embora o corte seja amplamente esperado, a atenção está se voltando para a perspectiva do Fed para 2025. Em setembro, as projeções sugeriam quatro cortes de taxa para 2025, mas o sentimento do mercado agora aponta para apenas dois.
A previsão atualizada do Fed em 18 de dezembro pode fornecer mais clareza sobre o ritmo dos futuros ajustes de taxa. Atualmente, a taxa de juros federal está em 4,5%-4,75%, o que muitos analistas concordam ser restritivo. O debate gira em torno de quão mais relaxamento é apropriado, particularmente com a inflação permanecendo resiliente.
Bitcoin e mercados de criptomoedas disparam
Enquanto os mercados tradicionais se concentram na política do Fed, os ativos digitais permanecem otimistas. O Bitcoin está se aproximando da marca de $100.000, tendo subido 128% no acumulado do ano. O valor de mercado mais amplo das criptomoedas está se aproximando de $3,5 trilhões, sublinhando o forte interesse dos investidores. Os dados econômicos desta semana e a decisão de dezembro do Fed provavelmente definirão o tom para os mercados de ativos tradicionais e digitais à medida que avançamos para 2024.
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