Recentemente, o bitcoin chegou a tocar 99.800 dólares, e quando estava prestes a atingir a histórica marca de 100.000 dólares, começou a recuar gradualmente, perdendo temporariamente a marca de 91.000 dólares. A razão por trás disso não é nada especial; é apenas que os investidores começaram a realizar lucros, e após a saída de grandes posições, o preço naturalmente caiu. Atualmente, o bitcoin está em 97.000 dólares, em uma fase de consolidação, com uma variação semanal quase estável.
A maioria dos analistas acredita que o bitcoin ainda não atingiu a zona de sobreaquecimento do mercado de alta, tendo potencial para subir até 100.000 a 140.000 dólares. Vários indicadores de negociação também mostram que a tendência de alta está se fortalecendo. Os dados da blockchain mostram que a atividade de pequenos investidores em criptomoedas está fraca, com recente venda de 41.000 BTC, mas as instituições continuam comprando 130.000 BTC. O único risco de correção de curto prazo vem do short selling da MicroStrategy, cuja ação caiu 30%. A longo prazo, o bitcoin ainda tem espaço para crescer, mas precisará de um descanso por um tempo.
Vale ressaltar que o ether, por outro lado, iniciou um movimento de recuperação, com o preço já chegando a 3.700 dólares, uma variação semanal de 11,2%, superando o bitcoin. Isso indica que os fundos estão começando a fluir do bitcoin para o ether, pois os traders começam a acreditar que o espaço para alta do bitcoin é limitado e que o ether pode oferecer um retorno melhor. Esse sinal confirma a segunda fase do mercado de alta, com fundos se movendo para outras criptomoedas.
Assim que o ether atingir seu pico, esperamos que os fundos se movam para moedas concorrentes de médio e pequeno porte, como SOL e ADA. Isso geralmente é um fenômeno típico de fluxo de capital em fases, mas a condição prévia é que o apetite de compra permaneça forte. Atualmente, parece que a força do mercado ainda é bastante suficiente, mas os detentores de criptomoedas principais devem ter cuidado com a realização de lucros, pois muitos obtiveram retornos de até 40% em apenas seis meses, e os fundos subsequentes se moverão para moedas concorrentes com maior potencial de alta.
Além disso, a recente legislação de regulamentação do mercado também favorece a alta das moedas concorrentes. Na semana passada, uma empresa de fundos começou a solicitar ETFs para moedas concorrentes, incluindo XRP, ADA e SOL, para serem listadas na bolsa americana, o que pode ser visto como o próximo tema de negociação pelos traders. Vamos discutir em detalhes a base política por trás disso, a nova presidência da SEC e as diretrizes regulatórias futuras têm sido o foco mais importante da indústria.
Fontes: MICA RESEARCH A. 26 de novembro - Investidores começam a realizar lucros, e o bitcoin cai abaixo de 93.000 dólares.
Os investidores começaram a realizar lucros no mercado de criptomoedas, fazendo com que o preço do bitcoin não conseguisse romper a barreira de 100.000 dólares. Atualmente, o preço do bitcoin caiu de 93.000 dólares desde ontem. Por outro lado, nas últimas 24 horas, devido à liquidação forçada de posições longas, o total de liquidações no mercado de criptomoedas atingiu 337,6 milhões de dólares, resultando em uma pressão de venda mais forte, principalmente proveniente de exchanges que oferecem negociações de contratos alavancados.
A análise aponta que, além da liquidação de posições alavancadas, os investidores de longo prazo também se tornaram uma fonte principal de pressão de venda. De acordo com os dados da Glassnode, investidores que mantêm ativos entre 6 e 12 meses estão vendendo uma quantidade significativa de bitcoins, já que o preço subiu rapidamente, e seu custo médio é apenas 71% do preço de mercado (cerca de 57.900 dólares). Esses investidores aproveitaram a alta do bitcoin de 74.000 dólares para 99.000 dólares e conseguiram realizar lucros.
Atualmente, a força de compra e venda no mercado está se invertendo, passando de uma tendência de alta de curto prazo para um aumento da emoção de baixa. Com o aumento das liquidações, as posições vendidas no mercado aumentaram significativamente, e as taxas de empréstimo de capital subiram de 0,019 para um máximo de 0,04, indicando que a atividade de negociação está bastante intensa. Estamos observando quando essa correção vai terminar, mas podemos prever que, após o superaquecimento, o mercado precisará de um tempo para descansar.
B. 28 de novembro - Marathon Digital: O bitcoin precisa retornar à "fabricação americana".
Em resposta ao slogan de Trump nas eleições, "Bitcoin retorna à fabricação americana", após Trump vencer a presidência e prometer estabelecer reservas estratégicas de bitcoin, o bitcoin passou a ser visto como um papel central na estratégia econômica e geopolítica do país. A empresa de mineração de criptomoedas Marathon Holdings pediu aos EUA que avancem ativamente na liderança do setor de bitcoin e considerem a mineração de bitcoin como uma questão de segurança nacional.
A empresa postou no Twitter da comunidade X que o bitcoin possui características de oferta limitada, descentralização e transferência transfronteiriça, tornando-o uma forma moderna de ouro digital. No entanto, simplesmente possuir bitcoin não é suficiente; os EUA precisam dominar sua infraestrutura de mineração, especialmente no controle do poder de mineração, pois controlar o poder de mineração do bitcoin pode garantir espaço em bloco prioritário e prevenir a censura ou manipulação de transações por países hostis.
Se os EUA não conseguirem obter uma participação suficiente em poder de mineração e espaço em bloco, poderão enfrentar pressão externa em um mundo onde o bitcoin está se tornando uma ferramenta financeira e geopolítica. Além disso, com a aceleração da desdolarização global, se não houver ação, os EUA poderão enfrentar riscos econômicos e geopolíticos. Portanto, é recomendado que os EUA estabeleçam reservas estratégicas de bitcoin, ampliem a capacidade de mineração interna para controlar mais poder de mineração e reduzam a dependência de chips de mineração estrangeiros, além de promover o uso de energia renovável na mineração. Como a Marathon Digital já produz suas próprias máquinas de mineração, isso beneficiaria enormemente as operações da empresa.
C. 29 de novembro - A Bitwise apresentou uma solicitação de ETF de criptomoedas baseado em 10 índices.
Com a posse iminente de Trump e a nova presidência da SEC, os operadores de criptomoedas nos EUA estão tentando lançar produtos mais diversificados. A empresa de fundos de criptomoedas Bitwise apresentou à SEC uma nova proposta de ETF de criptomoedas, abrangendo as dez principais criptomoedas, distribuídas da seguinte forma: bitcoin (BTC) 75,1%, ether (ETH) 16,5%, Solana (SOL) 4,3%, XRP 1,5%, Cardano (ADA) 0,7%, Avalanche (AVAX) 0,6%, e Chainlink (LINK) e bitcoin cash (BCH) cada um 0,4%, Polkadot (DOT) e Uniswap (UNI) cada um 0,3%.
Este fundo tem o conceito de refletir os preços dos ativos em proporções ponderadas e possui apenas ativos digitais e dinheiro em sua carteira. O valor líquido dos ativos é calculado com base nos dados de preços fornecidos pela CF Benchmarks, enquanto a custódia é responsabilidade da Coinbase Custody para ativos digitais e o dinheiro é gerido pelo Bank of New York Mellon. A SEC confirmou o recebimento da solicitação, mas ainda não decidiu sobre o tempo de permissão.
Este ETF tem como objetivo permitir a negociação de criptomoedas de médio e pequeno porte através de um índice. Se for aprovado, isso significa que as empresas poderão incluir produtos como XRP e SOL, que não são bitcoin ou ether, em um ETF para negociação na bolsa americana. A regulamentação equivaleria a uma grande facilidade, e embora o mercado tenha uma visão otimista sobre a vitória de Trump e a saída do presidente da SEC, Gary Gensler, os analistas acreditam que os ETFs de tokens criptográficos ainda enfrentarão desafios regulatórios significativos.
A flexibilização da regulamentação das criptomoedas e a ideia de reservas estratégicas de bitcoin estão em processo de amadurecimento.
Para manter o crescimento de todo o mercado de criptomoedas, os investidores estão esperando que a próxima onda de boas notícias venha da "relaxação da regulamentação da SEC em relação às moedas concorrentes", permitindo que criptomoedas além do bitcoin e ether sejam negociadas na bolsa americana. Se isso acontecer, todo o mercado de criptomoedas não ficará mais restrito às exchanges, mas poderá atrair fluxo de capital de Wall Street como bitcoin e ether, com expectativas de um crescimento explosivo na capitalização de mercado, e essas expectativas aumentaram com a saída do presidente da SEC, Gary Gensler.
Conforme mencionado, a Bitwise já se antecipou e solicitou à SEC um ETF baseado no índice das "dez principais criptomoedas", semelhante ao ETF S&P 500, incluindo as dez criptomoedas com maior capitalização de mercado em uma carteira para negociação pública. A ideia é que, com isso, moedas como SOL e ADA possam entrar no mercado de ETFs, o que equivale a ter seu próprio ETF à vista. No entanto, essa proposta, como já mencionado anteriormente, ainda apresenta desafios significativos e é uma tática da empresa para testar os limites dos reguladores.
Acreditamos que é cedo para esperar uma flexibilização da regulamentação. As empresas de fundos podem estar um pouco excessivamente otimistas, mas solicitar um ETF não tem um custo muito alto e ainda vale a tentativa. Desde a posse de Trump em 20 de janeiro até que toda a equipe esteja no lugar para iniciar a reforma regulatória, levará pelo menos seis meses. Entretanto, o sentimento da comunidade é que a inovação em criptomoedas será liberada assim que Trump assumir, adicionando uma certa certeza, mas ainda há muito espaço para imaginação.
Além das empresas de fundos que aproveitam a situação de Trump para quebrar a regulamentação, operadores de minas e fabricantes de chips de mineração nos EUA também estão se beneficiando da onda de apoio a Trump. A Marathon Digital inicialmente respondeu ao slogan anterior de Trump, "Bitcoin retorna à fabricação americana", esperando que o governo dos EUA estabeleça reservas estratégicas de bitcoin e controle a capacidade de mineração. Como esta empresa também projeta seus próprios chips de mineração, essa declaração é, sem dúvida, uma tentativa de influenciar o governo a implementar políticas favoráveis aos operadores de mineração nos EUA. O mercado está bastante receptivo a essa ideia, com as ações da MARA subindo 15% em uma semana, e outra mineradora, Riot, também apresentando uma alta de 10%.
As duas tendências mencionadas acima indicam que a indústria de criptomoedas está começando a atender às expectativas dos investidores. No entanto, é difícil avaliar até que ponto isso pode ser realizado, pois depende da verdadeira opinião do novo governo dos EUA sobre a indústria de criptomoedas. De nossa perspectiva, a regulamentação pode não relaxar muito, mas pode haver uma redução nas ações de fiscalização. Os ETFs à vista ainda permanecerão limitados ao bitcoin e ao ether, e o XRP pode ter algumas oportunidades de listagem, mas não muitas.
Quanto à ideia de reservas estratégicas de bitcoin, isso pode ser mais difícil. A aquisição de bitcoin por empresas americanas pode ser uma escolha mais ideal, como a MicroStrategy e a Tesla, que podem controlar uma quantidade significativa de bitcoin. A futura diretriz do governo Trump será de um governo pequeno, que buscará ativar a economia por meio de cortes de impostos. Gastar dinheiro para subsidiar mineradoras de bitcoin ou comprar bitcoin pode ser difícil de realizar, mas a regulamentação das criptomoedas pode muito bem ser flexibilizada, por exemplo, com NFTs e transações DeFi podendo ressurgir, estabelecendo uma base temática para a próxima onda de alta das moedas concorrentes.
Na semana passada, a revisão da MICA RESEARCH discutiu se o bitcoin ainda tem chance de ultrapassar a marca de 100.000 dólares e quais riscos existem no mercado.
Declaração: O artigo reflete apenas a opinião pessoal do autor e não representa a visão e posição do Blockke. Todo o conteúdo e opiniões são apenas para referência e não constituem aconselhamento de investimento. Os investidores devem tomar suas próprias decisões e operações, e o autor e o Blockke não assumem qualquer responsabilidade por perdas diretas ou indiretas resultantes das operações dos investidores.
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"A MICA RESEARCH argumenta que a alta do bitcoin está temporariamente em pausa, com capital se movendo para moedas concorrentes". Este artigo foi publicado inicialmente na Blockke.
