STON.fi está passando por uma série de atualizações chamadas STON.fi V2. Um componente chave dessa série é a adição de novos tipos de pools de liquidez ao câmbio, que discutiremos neste artigo.
No dia 25 de setembro, o AMM DEX STON.fi anunciou o lançamento do STON.fi V2 em seu canal Telegram.
STON.fi V2 é uma série de atualizações destinadas a melhorar a segurança, estabilidade, desempenho, interface e adicionar novos recursos.
STON.fi V2 já introduziu várias atualizações importantes para a troca:
Contratos Inteligentes Atualizados. STON.fi atualizou seus contratos inteligentes. De acordo com a troca: «Os novos contratos inteligentes STON.fi V2 atendem a todos os requisitos de negociação moderna.»
Criação segura de pools de liquidez. Agora você pode criar um pool de liquidez e fornecer liquidez a ele em uma única operação! Isso garante que seus tokens estejam totalmente protegidos contra ataques de “bot sniper” que visam novos pools para manipular preços.
Sistema de referência no SDK. Você pode agora configurar flexivelmente comissões de referência ao integrar o SDK do STON.fi.
E isso é apenas o começo! O STON.fi V2 planeja introduzir muitos mais recursos, incluindo novos tipos de pools de liquidez, que discutiremos neste artigo.
Novos Tipos de Pools de Liquidez no STON.fi!
Antes de continuarmos, você já deve saber como funciona um “pool regular” ou Constant Product Pool. Se você não souber, recomendo ler meu artigo sobre isso primeiro para evitar confusões desnecessárias.
É importante notar: STON.fi será a primeira troca na blockchain TON a introduzir novos tipos de pools de liquidez.
Pool Invariante de Produto Constante Ponderado
Um Pool Invariante de Produto Constante Ponderado (pool ponderado) é um tipo de pool de liquidez que permite que os ativos sejam distribuídos em razões diferentes da padrão 50%/50%. Por exemplo, você pode criar um pool USDT/NOT com uma razão de 80%/20%, onde 80% é USDT, e 20% é NOT.
Nesses pools, os ativos são tipicamente ponderados de modo que uma maior porcentagem seja alocada ao token menos volátil, enquanto uma menor porcentagem é alocada ao mais volátil.
Vantagens dos Pools WCPI:
Razões Personalizadas: Os usuários podem definir suas próprias razões em pools de liquidez, como 80%/20%, 60%/40%, e assim por diante.
Múltiplos Ativos: Pools podem conter mais de dois ativos.
Risco Minimizando de Perda Impermanente: Os usuários podem reduzir o peso (<50%) de ativos voláteis, minimizando o risco de perda impermanente.
Novas Estratégias de Investimento: Pools WCPI abrem novas oportunidades para implementar estratégias diversificadas de investimento.
O aspecto mais importante: isso aborda parcialmente um dos problemas do DeFi — baixos níveis de liquidez.
Quando os usuários podem definir suas próprias razões de ativos em um pool, eles estarão mais dispostos a fornecer liquidez no STON.fi. Muitas vezes, você pode querer fornecer liquidez para um bom rendimento, mas hesitar em arriscar 50% de seus fundos comprando uma moeda meme. Com os pools WCPI, você pode reduzir o peso de tal ativo, por exemplo, para 20%.
É importante notar que o APR também muda dependendo dos pesos que você configura no pool de liquidez.
Como é calculada a taxa de câmbio?
Alguns podem se perguntar: “Como é determinada a taxa de câmbio em pools WCPI?”
Em pools tradicionais (50/50), é simples: você divide um ativo pelo outro para obter a razão (Y/X), que representa a taxa de câmbio. Mas como funciona aqui? Vamos descobrir!
Vamos pegar um pool contendo 200 tokens do ativo Y e 100 tokens do ativo X.
Para encontrar a taxa de câmbio para o token X (especificamente, quantos tokens Y são necessários para obter um token X), simplesmente os dividimos:
Resposta: X = 2Y
Em um pool WCPI, as coisas são um pouco mais complexas porque os pesos são adicionados.
Vamos imaginar novamente um pool contendo 200 tokens de Y e 100 tokens de X. No entanto, o token X detém 80% do peso, enquanto o token Y detém 20%.
Aqui, a fórmula começa com a fração familiar e depois a multiplica pela razão de pesos (80%/20%)
Resposta: X = 8Y
Como você pode ver, é simples. Dessa forma, você também pode calcular o valor do ativo Y em relação ao X.
Calcule e compartilhe seus resultados nos comentários!
Exemplos de Funcionalidade do Pool WCPI
No DEX Beethoven X, pools ponderados estão em operação desde o lançamento. Esses pools permitem que você, por exemplo, forneça liquidez com três tokens simultaneamente em um pool: USDC, WFTM e SOL.
Alternativamente, você pode criar seu próprio pool de liquidez aqui, adicionando até 8 tokens e atribuindo pesos personalizados a cada token.
Pool StableSwap
O StableSwap é um pool criado e otimizado especificamente para negociar ativos de valor semelhante. Por exemplo: USDT-USDC, osETH-rETH.
Vantagens do StableSwap:
Slippage Mínimo:
Pools StableSwap permitem um slippage mínimo. Por exemplo, ao trocar 1000 USDT por USDC em um pool StableSwap, você tem mais chances de receber cerca de 1000 USDC ao invés de 995 ou 990 USDC, como pode acontecer em um pool regular.Otimização de Preço:
Os algoritmos StableSwap ajudam a manter os preços dos ativos próximos ao seu valor-alvo. Para USDT e USDC, é $1, e para osETH e rETH, é o preço atual do Ethereum.
O StableSwap permite a negociação de ativos de valor semelhante com menos slippage em comparação com o modelo padrão de Constant Product Pool no mesmo nível de liquidez!
Por exemplo:
Em um pool regular, ao trocar 1000 USDT por USDC, você receberia 990 USDC, enquanto em um pool StableSwap, você receberia 999 USDC. A diferença se torna ainda mais perceptível com quantias maiores.
Globalmente, o StableSwap também levará ao aumento da liquidez. Graças ao menor slippage, os usuários recorrerão mais frequentemente a serviços descentralizados em vez de CEX. Consequentemente, o APR em pools de liquidez aumentará, o que, por sua vez, estimulará a atração de nova liquidez.
Como Funcionam os Pools StableSwap?
Se examinarmos como o StableSwap funciona usando stablecoins como exemplo, ele minimiza o slippage “arredondando” a taxa em direção a 1. No entanto, em casos de desvios significativos de preço (por exemplo, se o USDT perder seu peg de $1 e cair para $0,8), o StableSwap deixará de operar como um pool otimizado e funcionará como um pool regular (Constant Product Pool).
O StableSwap se comporta como uma curva que, em vez de seguir a inclinação padrão de um pool regular (Constant Product Pool), permanece quase plana perto da razão de ativos semelhantes. Isso é o que garante slippage mínimo.
Você pode ver isso visualmente no gráfico a seguir:
Exemplos de Funcionalidade do Pool StableSwap:
No DEX Curve Finance, pools StableSwap estão disponíveis, como o pool para stablecoins USDC-USDe ou o pool osETH/rETH, onde os valores dos ativos estão atrelados ao Ethereum.
Pool Wstableswap
WStableSwap é um pool que combina as propriedades do StableSwap e do WCPI. Este pool permite definir razões de ativos personalizados enquanto alcança slippage mínimo através do uso do mecanismo StableSwap.
Por exemplo, você pode criar um pool USDT/USDC onde o USDT representa 80% do pool e o USDC 20%.
Vantagens do WStableSwap
As vantagens do WStableSwap incluem os benefícios tanto do WCPI quanto do StableSwap:
Definindo razões de ativos personalizadas.
Pools podem conter mais de dois ativos.
Os usuários podem ajustar os pesos para alinhar com sua estratégia. Por exemplo, se você confia mais no USDT do que no USDC, pode atribuir um peso onde 80% é USDT e 20% é USDC.
Slippage mínimo.
Taxas de câmbio mais estáveis para stablecoins mantendo uma razão de 1:1.
Assim como nos tipos anteriores de pools, este pool trará um novo fluxo de liquidez para o STON.fi.
Exemplos de Funcionalidade do Pool WStableSwap
No DEX Balancer, pools WStableSwap estão disponíveis. Por exemplo, o pool para stablecoins USDC.e-USDT-sDAI ou o pool wstETH-sfrxETH-rETH.
Conclusão:
A série de atualizações no STON.fi V2 trará novas oportunidades para o ecossistema da blockchain TON. Uma das inovações inclui a adição de novos tipos de pools de liquidez: Ponderados, StableSwap e WStableSwap.
Esses novos tipos de pools de liquidez revolucionarão a blockchain TON. Sua multifuncionalidade permitirá que os usuários construam suas próprias estratégias de investimento enquanto fornecem liquidez, levando a um aumento na liquidez geral da blockchain TON.
Como resultado desta etapa, o TVL do AMM DEX STON.fi e da blockchain TON crescerá.
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