Revisão do mercado
O índice do dólar deve registrar a pior performance semanal desde agosto, pois os investidores temem que a política tarifária de Trump acabe prejudicando a economia dos EUA, além de estar afetado por fatores sazonais de fraqueza e a negociação excessivamente congestionada para a compra do dólar. No momento da redação, o índice do dólar paira em torno de 105,92, e espera-se que este mês registre um segundo mês consecutivo de alta.
O ouro à vista registrou uma queda geral esta semana. Na segunda-feira, a notícia de que Israel e o Hezbollah estavam próximos de alcançar um acordo de cessar-fogo aliviou o sentimento de aversão ao risco do mercado, enquanto os traders realizavam lucros, levando a uma queda acentuada de quase 100 dólares em relação ao pico do dia. Nos dias seguintes, o preço do ouro recuperou-se ligeiramente. No momento da redação, o preço do ouro está em torno de 2660 dólares por onça, e espera-se que este mês registre a primeira queda nos últimos cinco meses.
Em relação às moedas não americanas, devido à estagnação da alta do dólar, as moedas não americanas conseguiram respirar. Esta semana, o euro, a libra esterlina, o dólar australiano e o dólar canadense se valorizaram em relação ao dólar. O iene teve um grande aumento. Na sessão asiática de sexta-feira, o dólar teve uma queda acentuada em relação ao iene, influenciado pela expectativa de aumento de juros do Banco do Japão em dezembro e pela queda dos rendimentos dos títulos americanos, quebrando brevemente a barreira de 150. O iene também se beneficiou da compra de segurança provocada por preocupações tarifárias, acumulando um aumento de quase 3% esta semana.
Os preços internacionais do petróleo apresentaram flutuações esta semana. As notícias sobre o cessar-fogo entre Israel e o Hezbollah aliviaram as preocupações do mercado sobre interrupções no fornecimento de petróleo, embora a reunião online da OPEP+ para discutir a produção tenha sido adiada para 5 de dezembro, possivelmente adiando novamente o aumento da produção; o petróleo WTI e o petróleo Brent devem registrar quedas esta semana.
Além disso, o Dow Jones e o S&P 500 atingiram novos máximos históricos esta semana; os rendimentos dos títulos do governo dos EUA de 2 anos e 10 anos inverteram pela primeira vez em dois meses; no mercado de criptomoedas, o Bitcoin apresentou maior volatilidade abaixo da marca de 100 mil dólares, caindo até 8000 dólares a partir do pico.
Compartilhamento de opiniões de bancos de investimento
Os estrategistas do Barclays estão otimistas com o desempenho das ações dos EUA no próximo ano, prevendo que, impulsionado por uma construção construtiva e uma economia macro robusta, o índice S&P 500 pode atingir 6600 pontos até o final do próximo ano. O JPMorgan abandonou sua previsão pessimista para o S&P 500, prevendo um aumento de 8% até 2025.
O Morgan Stanley prevê que o dólar atingirá o pico até o final do ano e entrará em um 'padrão de urso' em 2025, e dado que o Banco do Japão aumentará as taxas de juros enquanto o Banco da Austrália reduzirá as taxas lentamente, o iene e o dólar australiano têm o maior potencial de alta no próximo ano.
Os estrategistas do Bank of America alertaram os investidores para não subestimar o risco da guerra comercial durante o mandato de Trump, prevendo que as moedas dos mercados emergentes cairão 5% no primeiro semestre de 2025.
O Citigroup apontou que o ouro é totalmente adequado para a estratégia de 'compra nas baixas', prevendo uma queda de curto prazo e uma alta de longo prazo, e qualquer preço abaixo de 2700 dólares é um ponto de compra barato, reafirmando a previsão de que o preço do ouro atingirá 3000 dólares em 2025. O JPMorgan também mantém uma perspectiva de alta para o ouro por vários anos, prevendo que o preço do ouro subirá para 3000 dólares por onça no próximo ano.
Eventos importantes da semana
1. O acordo de cessar-fogo do Hezbollah de Israel foi 'rasgado' no dia seguinte à sua entrada em vigor
Israel e o Hezbollah do Líbano chegaram a um acordo de cessar-fogo de 60 dias sob a mediação dos EUA, com as forças israelenses se retirando gradualmente do Líbano; o acordo entrou em vigor na madrugada de quarta-feira, horário local, visando um cessar-fogo permanente. Biden também revelou que, nos próximos dias, irá promover um cessar-fogo na região de Gaza com vários países. A AFP também relatou que o Hamas afirmou estar preparado para um cessar-fogo em Gaza após o cessar-fogo entre Israel e o Hezbollah.
Mas na quinta-feira, o segundo dia da vigência do acordo de cessar-fogo, as partes se acusaram mutuamente de violar o acordo. O exército israelense afirmou que encontrou a chegada de suspeitos em várias áreas do sul do Líbano, o que viola o acordo de cessar-fogo com o Hezbollah. As forças armadas libanesas afirmaram que Israel violou o acordo de cessar-fogo várias vezes, invadindo o espaço aéreo.
O primeiro-ministro israelense Netanyahu teria instruído as forças armadas de Israel a realizar 'combates intensos' caso ocorra qualquer violação do cessar-fogo.
2. Trump anuncia tarifas sobre produtos do México e do Canadá
Trump afirmou esta semana que, como uma das primeiras ordens executivas, assinará todos os documentos necessários para impor uma tarifa de 25% sobre todos os produtos que entram nos EUA do México e do Canadá.
Os primeiros-ministros das províncias do Canadá pediram ao primeiro-ministro Trudeau para convocar uma reunião de emergência antes da posse de Trump para discutir as relações Canadá-EUA. Um alto funcionário afirmou que está sendo estudada a possibilidade de impor tarifas retaliatórias sobre certos produtos dos EUA. O presidente do México, López Obrador, também afirmou que, se Trump cumprir sua ameaça tarifária após assumir o cargo, o México retaliará.
Além disso, Trump também insinuou tarifas adicionais de 10% sobre produtos chineses. O porta-voz da embaixada da China nos EUA, Liu Pengyu, respondeu afirmando que 'em relação às tarifas impostas pelos EUA à China, a parte chinesa acredita que a essência da cooperação econômica e comercial China-EUA é de benefício mútuo e win-win, e que não haverá vencedores em uma guerra comercial ou guerra tarifária.'
Trump afirmou que a nova tarifa sobre produtos do México e do Canadá é para incentivar os dois países a fortalecer a segurança nas fronteiras e combater a exportação de fentanil para os EUA, enquanto a China também precisa tomar medidas suficientemente rigorosas para impedir que drogas ilegais entrem nos EUA através do México.
3. O Fed adota uma postura cautelosa em relação aos cortes de juros
As atas da reunião de política monetária do Fed de novembro mostram que, com a economia se mantendo sólida e a inflação desacelerando lentamente, os decisores geralmente apoiam uma abordagem cautelosa em relação a futuros cortes de juros. O Fed afirmou que, devido à incerteza em relação ao nível da taxa neutra, a avaliação do grau de restrição da política monetária torna-se complexa, e portanto, 'reduzir gradualmente as restrições políticas é apropriado'.
Além disso, as atas da reunião também indicam que os funcionários do Fed estão considerando fazer um 'ajuste técnico' na taxa da ferramenta de recompra reversa overnight, para alinhá-la com o limite inferior da faixa da taxa básica. As atas mostram que os funcionários do Fed acreditam que, se a taxa de recompra reversa for reduzida em 5 pontos-base para alinhar-se com o limite inferior da taxa de fundos federais, isso pode causar uma certa pressão para baixo em outras taxas do mercado monetário.
Os dados divulgados esta semana nos EUA mostram que a segunda estimativa do PIB do terceiro trimestre indica que a economia mantém um crescimento robusto de 2,8%, com os gastos do consumidor apresentando o maior aumento do ano; enquanto o índice de preços PCE central, que o Fed acompanha, acelerou sua alta em outubro, apoiando ainda mais a posição cautelosa do banco central em relação aos cortes de juros; o número de pedidos iniciais de seguro-desemprego na semana passada caiu ligeiramente para 213 mil, enquanto o número de pedidos contínuos subiu inesperadamente para o nível mais alto em três anos.
O 'super-pombinho' do Fed, o presidente do Fed de Minneapolis, Kashkari, afirmou que uma redução de juros em dezembro é uma consideração razoável, que a taxa neutra pode ser maior e que as restrições políticas não serão tão rigorosas. O presidente do Fed de Chicago, Goolsbee, afirmou que ainda defende continuar com cortes de juros, a menos que a economia comece a apresentar sinais de superaquecimento, e que é completamente razoável desacelerar o ritmo de cortes conforme as taxas se aproximam do nível neutro.
4. Putin: pode usar novos mísseis hipersônicos para atacar o centro de decisão da Ucrânia
A Rússia lançou um ataque aéreo em grande escala contra as infraestruturas de energia em várias regiões da Ucrânia em 28 de novembro, e a Ucrânia emitiu um alerta de defesa aérea em todo o país em resposta ao ataque de mísseis, resultando em pelo menos 1 milhão de pessoas sem eletricidade em três regiões do oeste da Ucrânia.
Putin afirmou que a Rússia usou 100 mísseis para atacar as instalações militares da Ucrânia em resposta ao uso do sistema de mísseis táticos do Exército dos EUA (ATACMS) contra o território russo. Putin também alertou esta semana que a Rússia pode usar o novo míssil hipersônico 'Zircon' para atacar o 'centro de decisão' da capital ucraniana, Kiev, em resposta ao lançamento de mísseis de longo alcance ocidentais contra o território russo.
Na semana passada, após os EUA imporem sanções adicionais ao terceiro maior banco da Rússia, a taxa do rublo despencou, e o banco central tomou medidas de emergência esta semana, afirmando que interromperá a compra de moeda estrangeira para aliviar a pressão sobre o mercado financeiro. Putin também apareceu para acalmar o povo, afirmando que não há razão para entrar em pânico com a taxa do rublo e que a situação está sob controle.
5. A crise orçamentária da França provoca turbulência nos mercados financeiros.
A disputa orçamentária da França entra em uma nova fase. O primeiro-ministro Barnier tenta arrecadar 60 bilhões de euros por meio de aumentos de impostos e cortes de gastos para controlar o crescente déficit público da França, mas esse orçamento enfrentou oposição no parlamento. Após fazer concessões importantes, a Aliança Nacional fez mais exigências. Os parlamentares da oposição ameaçam votar um voto de desconfiança contra o primeiro-ministro, e o governo atual enfrenta o risco de ser derrubado nas próximas semanas.
Os mercados financeiros reagiram de forma intensa. O mercado de ações francês caiu para o nível mais baixo em mais de três meses esta semana, e o mercado de títulos da França também foi impactado. Na quinta-feira, a rentabilidade dos títulos de referência da França igualou pela primeira vez a de Grécia, colocando esta segunda maior economia da UE em pé de igualdade com um país que anteriormente estava no olho da tempestade da crise da dívida europeia.
6. A OPEP+ adiou a reunião virtual para 5 de dezembro
Na quinta-feira, foi informado que a reunião da OPEP+ foi adiada para 5 de dezembro. Representantes da OPEP+ já afirmaram que membros-chave começaram a discutir a possibilidade de adiar o aumento da produção de petróleo programado para janeiro do próximo ano por vários meses.
Na terça-feira, de acordo com uma declaração do escritório do primeiro-ministro iraquiano, o ministro da Energia da Arábia Saudita, o vice-primeiro-ministro da Rússia e o primeiro-ministro do Iraque discutiram questões relacionadas à manutenção da estabilidade do mercado de petróleo. Oito países da OPEP+ devem, conforme planejado, aumentar gradualmente a produção em 2,2 milhões de barris por mês a partir de janeiro, embora esse plano deva ter sido implementado em outubro, mas foi adiado repetidamente devido à pressão sobre os preços do petróleo.
7. A SEC dos EUA aprova a primeira bolsa que pode operar 23 horas por dia, 5 dias por semana
A startup 24 Exchange, apoiada pelo fundo Point72 Ventures, anunciou esta semana que recebeu aprovação da SEC dos EUA para operar a 24X National Exchange, tornando-se a primeira bolsa nacional nos EUA a permitir negociações 23 horas por dia de segunda a sexta.
A 24X será lançada em duas fases, a primeira fase abrirá na segunda metade de 2025, com horário de negociação das 4h às 19h, horário do leste. Após a atualização dos dados públicos de preços das ações dos EUA para permitir operação contínua, a 24X terá permissão para aumentar as negociações noturnas, que ocorrerão das 20h de domingo às 19h de sexta, com uma pausa de uma hora entre 19h e 20h para atualizações de software e testes de funcionalidade.
8. Guangzhou: Ajuste na política do fundo de habitação
Em 26 de novembro, o Centro de Gestão do Fundo de Habitação de Guangzhou notificou sobre a alteração da política do fundo de habitação, que entrará em vigor a partir da data de emissão e terá validade de 5 anos.
Especificamente, o limite máximo de empréstimo para um único solicitante foi ajustado para 800 mil yuans, e o limite máximo de empréstimo para duas ou mais pessoas que comprarem a mesma casa para moradia em conjunto foi ajustado para 1,6 milhão de yuans. Para a primeira e a segunda casa para moradia, a proporção mínima de entrada para o empréstimo do fundo de habitação é de 20%. Para a compra de habitação de proteção, a proporção mínima de entrada para o empréstimo do fundo de habitação é de 15%.
Além disso, as famílias que têm dois ou mais filhos (pelo menos uma criança menor de idade) que comprarem a primeira ou a segunda casa para moradia terão o limite máximo de empréstimo do fundo de habitação aumentada em 40%.
9. Fusão e reestruturação recebem um grande apoio!
O Escritório de Finanças do Comitê Municipal de Shenzhen está solicitando publicamente opiniões sobre políticas específicas para fusões e reestruturações, propondo a criação de um banco de projetos de fusões e reestruturações, conectando Hong Kong para desbloquear recursos de fusão e aquisição dentro e fora do país, entre outras 14 medidas específicas. O objetivo é, até o final de 2027, promover uma melhoria abrangente na qualidade das empresas listadas em Shenzhen, com um valor de mercado total ultrapassando 15 trilhões de yuans; promover um mercado de fusões e reestruturações em atividade contínua, completando mais de 100 projetos de fusões e reestruturações e um valor total de transações superior a 30 bilhões de yuans.
A Comissão Reguladora de Valores Mobiliários de Pequim e o Escritório de Finanças do Comitê Municipal de Pequim realizaram uma reunião de discussão sobre fusões e reestruturações na área de Pequim, estabelecendo uma plataforma de conexão entre empresas listadas e não listadas, fundos de fusão e aquisição e outros sujeitos relacionados, ativando a vitalidade do mercado de fusões e reestruturações de capitais da capital.
10. Sete departamentos emitiram em conjunto (um plano de ação para promover o desenvolvimento de alta qualidade das finanças digitais)
Sete departamentos emitiram em conjunto (um plano de ação para promover o desenvolvimento de alta qualidade das finanças digitais), com o objetivo de acelerar a transformação digital das instituições financeiras, consolidar a base do desenvolvimento das finanças digitais, melhorar o sistema de governança das finanças digitais e apoiar as instituições financeiras a utilizar tecnologias digitais para melhorar a qualidade e a eficiência dos serviços financeiros, promovendo o desenvolvimento de alta qualidade da economia digital do nosso país.
11. Escritório Geral e Conselho de Estado: Incentivar o desenvolvimento de novos modelos logísticos combinando com a economia de plataforma, economia do espaço aéreo, veículos não tripulados, entre outros.
O Escritório Geral do Comitê Central do Partido Comunista e o Escritório do Conselho de Estado emitiram (um plano de ação para reduzir efetivamente os custos logísticos de toda a sociedade), incentivando grandes investigações tecnológicas em logística, promovendo a aplicação ampla de tecnologias como big data, quinta geração de comunicação móvel (5G) e sistema de navegação por satélite Beidou, impulsionando a pesquisa e aplicação de equipamentos logísticos importantes, integração sistemática e inovação de logística inteligente, desenvolvimento de novos modelos logísticos combinando 'inteligência artificial + logística moderna'; incentivando o desenvolvimento de novos modelos logísticos combinando com a economia de plataforma, economia do espaço aéreo, veículos não tripulados, entre outros, aperfeiçoando e otimizando normas e padrões de gestão, apoiando a aplicação comercial inovadora das empresas.
12. 'Múltiplas entradas com um visto' e 'uma entrada por semana' facilitarão as viagens para Hong Kong e Macau.
Em 29 de novembro, com a aprovação do Conselho de Estado, a Administração de Imigração da República Popular da China decidiu implementar a política de 'múltiplas entradas com um visto' para turismo em Hong Kong na cidade de Shenzhen, e a política de 'uma entrada por semana' para turismo em Macau na cidade de Zhuhai, além de implementar a política de 'múltiplas entradas com um visto' para turismo em Macau na zona de cooperação profunda de Hengqin.
A partir de 1º de dezembro de 2024, residentes registrados de Shenzhen e portadores de certificados de residência poderão solicitar a permissão de turismo em Hong Kong com 'múltiplas entradas com um visto', podendo entrar e sair da região de Hong Kong quantas vezes quiserem em um ano, com cada estadia não excedendo 7 dias.
13. Buffett divulga os últimos arranjos de seu testamento
A Berkshire Hathaway emitiu um comunicado afirmando que Buffett converterá suas 1600 ações da classe A da Berkshire em 2,4 milhões de ações da classe B e doará a quatro fundações familiares. Após esta doação, as ações da classe A da Berkshire que Buffett possui serão reduzidas para 206363 ações (cerca de 147,4 bilhões de dólares).
Além disso, Buffett declarou em seu comunicado que, após sua morte, seus filhos serão totalmente responsáveis pela distribuição gradual de todas as ações da Berkshire que possui, e o método de distribuição 'não pode trair a confiança especial dos acionistas da Berkshire em Charlie Munger e em mim'.
O artigo foi republicado de: Jinshi Data