Na última década, a oferta monetária global aumentou em mais de 50 biliões de dólares, criando um ambiente favorável para o mercado de ativos digitais, especialmente o Bitcoin. Como proteção contra a inflação, o Bitcoin se beneficiou muito do forte aumento na oferta monetária. No entanto, recentemente, à medida que a oferta monetária global despencou, o Bitcoin está enfrentando muitos desafios para atingir a marca de US$ 100.000. Isto levanta a questão de saber se as tendências globais da oferta monetária estão relacionadas com a volatilidade do Bitcoin.
No início de novembro, o Bitcoin abriu em US$ 70.062 e atingiu o máximo histórico de US$ 99.800 em 22 de novembro, um aumento de 42,45%. Porém, depois disso, o preço do Bitcoin deu sinais de desaceleração e diminuição da taxa de crescimento. De 23 a 26 de novembro, o mercado sofreu uma correção quando os preços caíram mais de 7,1%, fechando a vela em 26 de novembro em US$ 91.928. A partir de hoje, o Bitcoin voltou a atingir 95.954, há sinais de uma ligeira recuperação, mas parece que o Bitcoin ainda não está na mesma forma de antes.
O índice de crescimento da oferta monetária (M2 Growth YoY) desempenha um papel importante ao refletir o nível de liquidez global. Os dados mostram fortes oscilações neste índice neste ano:
Início do ano: 3,19%.
Meados de fevereiro: -0,18% (caiu para níveis negativos).
Março: aumentou para 2,72%.
Abril: Caiu novamente para -0,34%.
De 5 de agosto a 30 de setembro: Forte aumento de 4,17% para 7,09%.
Atualmente: 1,83%.
A história mostra que os períodos de crescimento do índice M2 muitas vezes coincidem com aumentos de preços do Bitcoin. Por exemplo, de 12 de fevereiro a 4 de março, o M2 aumentou de -0,18% para 2,72%, resultando no pico do Bitcoin naquele momento em US$ 73.794. Pelo contrário, quando o M2 diminui, o Bitcoin muitas vezes perde o seu ritmo de crescimento.
A liquidez global é importante para o mercado Bitcoin. Quando a oferta monetária diminui, a liquidez diminui, fazendo com que os mercados se tornem mais sensíveis a choques e a uma maior volatilidade. Isto é claramente demonstrado através da forte correção de 23 a 26 de novembro, quando os preços diminuíram mais de 7,1%.
Além disso, a baixa liquidez também reduz a capacidade do mercado de recuperar rapidamente após correções. Isso poderia tornar difícil para o Bitcoin restabelecer uma forte tendência de alta.
Durante períodos de alta oferta monetária, o Bitcoin é frequentemente visto como um ativo antiinflacionário, atraindo fortes fluxos de caixa de investimento. No entanto, quando os bancos centrais, especialmente a Reserva Federal dos EUA (Fed), apertam a política monetária para controlar a inflação, este papel do Bitcoin é desafiado. O valor do Bitcoin no contexto da redução da oferta monetária dependerá mais da confiança dos investidores e das condições macroeconómicas.
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A conexão entre a oferta monetária global e o preço do Bitcoin é notável, mas não é uma relação direta de causa e efeito. O preço do Bitcoin é influenciado por muitos fatores diferentes, incluindo:
Confiança do investidor: o papel do Bitcoin como uma “proteção contra a inflação”.
Liquidez: Determina a volatilidade e resiliência do mercado.
Política monetária e condições macroeconómicas: Como taxas de juro e inflação.
Nos próximos tempos, os comerciantes e investidores terão de monitorizar de perto as tendências globais da oferta monetária, as flutuações das taxas de juro e os factores macroeconómicos para tomarem decisões de investimento razoáveis. O Bitcoin pode continuar a provar o seu valor, mas apenas se se adaptar ao ambiente económico em mudança.
